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1、 曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告- 1 -白山市靖宇县小营水电站白山市靖宇县小营水电站白山市曲家营水库管理处白山市曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目暨白山市水务（集团）公司债务重组项目 的的可行性研究报告可行性研究报告一、一、 报告概述报告概述白山地区位于山高林密的长白山腹地，水资源人均占有量是全国人均占有量的 2.7 倍，蕴藏可开发水能资源量 84.2 万千瓦。白山市是白山地区的首府城市，现有人口 28 万人，是白山地区政治、经济、文化、科技、教育、军事的中心城市，到2
2、010 年市区人口将达到 36 万人，工业总产值将达到 30 亿元。由于白山地区经济落后，政府及企业资金紧张，没有能力对其丰富的水能资源进行开发，致使大量的自然资源白白浪费；白山市突飞猛进的经济发展速度，需要大量的水资源供应，但由于白山市工业设施落后，水资源储备不足，严重制约着经济的发展。当地政府已认识到问题的严重性，不惜举巨额外债兴修水利、水电事业，但又陷入了无法偿还的恶性循环中。贵公司借金融系统股改的契机，收购了靖宇县电力总公司和白山市曲家营水库管理处两个水利、水电企业的金融债权11,129 万元，并进行了积极运作，偿试以债转股的方式重组两个水利、水电企业，以加快发展当地水利、水电事业，促
3、进当地经济稳定健康发展，得到了当地法院、部分政府部门的大力曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告- 2 -支持。项目重组完成后，贵公司可实现年产值 1050 万元至 1415万元，年净利润可达到 897 万元至 982 万元。并可对重组的项目进行改造，经改造后的项目可实现产值 1700 万元至 2000 万元，年净利润达到 1200 万元至 1400 万元。对收购的两个水利、水电项目的重组，是贵公司发展白山市水利、水电项目的第一步，贵公司可利用收购、重组、参股、自建等多种方式，渗透到其他水利、水电
4、项目中，大力发展水利、水电事业，取得更高的利润回报。二、二、 项目背景项目背景白山市位于吉林省东南部自然风景秀丽的长白山西侧，东西相距 180 公里，南北相距 163 公里，国境线长 454 公里，幅员 17485 平方公里。白山市地处长白山腹地，境内山峰林立，绵亘起伏，沟谷交错，河流纵横。长白熔岩台地和靖宇熔岩台地覆盖境内大部分地区，龙岗山脉和老岭山脉斜贯全境。龙岗山脉海拔 800-1200 米，相对高度在 500700 米之间；老岭山脉山体高大，海拔 10001300 米，相对高度 500800 米之间。鸭绿江沿岸地形起伏较大，沟谷切割较深，地势较险峻。境内最高点长白山主峰白云峰海拔 26
5、91 米，为东北地区最高峰；最低点靖宇县的批州口子，海拔 279.3 米。白山境内有鸭绿江、松花江两大水系，流域面积 100 平方公里以上的鸭绿江、松花江、浑江等较大河流 55 条，著名的白山电站和云峰电站主要库区座落在白山市境内，全市年平均水资源总量 80.25 亿立方米，水资源人均占有量是全国人均占有量的 2.7 倍，水能理论蕴藏量 106.1 万千瓦，可开发水能资源曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告- 3 -量 84.2 万千瓦。有矿泉、温泉多处，神奇独特的长白山矿泉水可以制作各种各样的
6、上佳饮料，现已发现矿泉水近 200 处，每日可开采量 20 万立方米。自从白山市长白县和抚松县、临江市和靖宇县、八道江区和江源市先后被国家列为第一、二、三批农村初级电气化试点县后，现已建成水电站 53 座，总装机容量 8.2 万千瓦，年发电量 2.3 亿千瓦时，去年实现产值 3.2 亿元，利税 3750 万元。在建的双河水电站、聚宝水电站、老松江水电站等 12 座水电站建成投产达效后，将达到水电站 65 座，总装机容量 16.3 万千瓦，年发电量 5.5 亿千瓦时，实现产值 5 亿元，利税 8900 万元。到目前，长白、抚松、临江、靖宇水电经济产值平均已占国内生产总值的 14.5%，长白、临江
7、已占财政收入的 30%，加上地方水电带动的高耗能企业和其它产业平均将占整个地方经济的 23.4%，其中临江市占 45%，今后仍将保持持续增长的趋势。三、三、 收购债权情况收购债权情况贵公司收购的债务单位是：靖宇县电力总公司和白山市曲家营水库管理处。收购的债权额总计 11,129 万元，其中：贷款本金 6785 万元，贷款利息 1748 万元，孳生利息 2596 万元（截止到 2007 年 6 月 20 日） 。其中：1、靖宇县电力总公司债权合计 8596 万元，其中：贷款本金 4985 万元，贷款利息 1606 万元，孳生利息 2005 万元（截止到 2007 年 6 月 20 日） 。此债权
8、由白山市曲家营水库管理处提供连带责任保证担保。2、白山市曲家营水库管理处债权合计 2533 万元，其中：贷款本金 1800 万元，贷款利息 142 万元，孳生利息 591 万元（截止到 2007 年 6 月 20 日） 。曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告- 4 -四、四、 靖宇县电力总公司相关情况靖宇县电力总公司相关情况1、基本情况靖宇县电力总公司是隶属于靖宇县水利电力局的全民所有制企业，成立于 1994 年 11 月份，与靖宇县水利电力局合署办公，没有自已的固定场所；其法人代表是刘成武，即
9、是靖宇县水利电力局的局长。2、资产负债情况靖宇县电力总公司总负债 5385 万元，其中：靖宇县农行贷款本金 400 万元，欠贵公司贷款本金 4985 万元，或有负债是为靖宇县青林热电厂保证担保 936 万元。其总资产 4002 万元，其中：固定资产净值 468 万元，主要是靖宇县小营子水电站的资产；流动资产 3533 万元，其中应收电费 1116 万元。3、经营情况靖宇县电力总公司没有自已独立的财产，其主要职能就是管理靖宇县小营水电站，负责其 536 名职工的工资和安置工作。五、五、 靖宇县小营子水电站相关情况靖宇县小营子水电站相关情况1、基本情况靖宇县小营子水电站是隶属于靖宇县水利电力局的的
10、全民所有制企业，由靖宇县电力总公司管理，其经营权已属于吉林省地方水电有限公司所有。该电站成立于 1958 年，于 1961 年全面完工，现在正常发电。2、经营情况靖宇县小营子水电站位于靖宇县城东北 14 公里，其大坝为曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告- 5 -重力坝，最高落差 50 米。现装有 4 台 800KW 的机组，设计年发电量最高可达 3200 万千瓦时，而实际发电量在 10002000 万千瓦时左右，按入网电价 0.285 元计算，年均毛收入 280 万元至 560 万元左右。但由
11、于靖宇县电力总公司职工 536 人发放工资等，其收入已全部占用，没有剩余资金。3、资产情况靖宇县小营子水电站资产主要是蓄水大坝、发电机组以及配套房屋等，其资产总额在 1200 万元左右，经咨询当地农行和其他相关部门，其价值在 2000 万元至 3000 万元左右。4、改造潜力情况靖宇县电力总公司正在准备小营子电站扩建增容改造工程，其目的是为了充分利用蒙江的水力资源，增强梯级电站龙头水库效应。它由省设计院负责设计，工程主要内容包括大坝加高2 米；水利枢纽建筑物缺陷处理以及发电机组更新改造增容等方面。增容改造后，电站将由目前装机 3200 千瓦增容至 4000千瓦，蒙江梯级电站将随之增加发电量效益
12、为 449.8 万千瓦时，同时发展水产养殖业，促进旅游事业的发展。经调查发现，靖宇县电力总公司只是靖宇县小营子电站的行政领导兼股东，其经营权已属于吉林省地方水电有限公司所有。六、六、 吉林省地方水电有限公司相关情况吉林省地方水电有限公司相关情况1、地方水电有限公司的组成吉林省地方水电有限公司成立于 1998 年 12 月 28 日，总部的办公地址在长春市南关区通化路 855 号，是由吉林省水务投资集团有限公司、靖宇县电力总公司等七家企事业单位出资设立的公司制企业，注册资本 14265 万元，主营业务为水能资源曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告曲家营水库管理处暨
13、白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告- 6 -开发、水力发电、城乡供电等业务，下设靖宇分公司等 7 个分公司，拥有吉林抚松水电股份有限公司等 4 个控股子公司和长白汇源水电有限公司等 2 个参股子公司。2、小营水电站入股情况靖宇县电力总公司以小营子电站有效资产为出资，加入了吉林省地方水电有限公司，并于 1999 年设立了靖宇分公司，主要运营小营子电站的资产，资产总额为 1180 万元，装机容量3200 千瓦，年发电量 730 万千瓦时。现在靖宇县小营子水电站的所有权和经营权属于吉林省地方水电有限公司，而靖宇县电力总公司只是行政上的管理。吉林省地方水电有限公司只承接了靖宇县小营子水
14、电站的有效资产，而对外不愿承担靖宇县电力总公司债务，属于明显的逃废债行为，由于靖宇县小营子水电站是贷款的实际使用者，可向靖宇县电力总公司和靖宇县小营子水电站主张权利。七、七、 白山市曲家营水库管理处相关情况白山市曲家营水库管理处相关情况1、项目基本情况白山市曲家营水库管理处是隶属于白山市水务局的全民所有制企业，位于白山市八道江区大镜沟乡，主要经营项目是供水、发电、兼顾旅游、养鱼等，法定代表人是王树奎。曲家营水利枢纽项目于 1994 年 5 月正式开工建设，于2003 年已完成 98%左右，完成综合工程量 78 万立方米，其中土石方 48 万立方米，砼 11 万立方米，浆砌石 18 万立方米。现
15、主体工程完成情况是：拦河坝浇筑已经达到设计高程，输水隧洞、压力管道、供水管线、供水电站、余水电站均已完成并投入运行，开始发挥效益。2、项目现场调查曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告曲家营水库管理处暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的可行性研究报告- 7 -此项目已完成房屋建筑面积 13753 平方米，但均没有办理房权证。其中：生产、发电用房 4 栋，建筑面积 10003 平方米；办公、宾馆用房一栋，建筑面积 3750 平方米，分为客房、办公室等共 40 多个房间，并配套建有蓝球场一个、网球场一个。此项目安装 3 个发电机组，年发电量 1360 万千瓦时。建有
16、日供水 5 万立方米净水厂一座，年供原水 1800 万立方米。水库总库容 2690 万立方米，年产淡水鱼 3 万公斤。建成较完善的旅游设施，可配套发展旅游业。3、项目财务分析参照白山市曲家营水库管理处截止到 2006 年末的资产负债情况，对其财务状况分析如下：（1）负债情况白山市曲家营水库管理处流动负债 660 万元，长期负债4600 万元，实收资本 188 万元，共计 5448 万元，这是曲家营水利枢纽项目截止到 2006 年 12 月末的真实投资。其资产负债表中资本公积 8528 万元，是其资产评估溢价所得，是一个虚的投资。白山市曲家营水库管理处为白山市双河电站抵押担保贷款本息近 6000 万元，其有效资产已全部抵押给了白山市农行。在白山市自来水公司的 1070 万元建设银行贷款中，其也为建设银行贷款提供了 280 万元的信用担保。（2）资产情况白山市曲家营水库管理处流动资产 861 万元，其中其他应收款 852 万元，全部是应收的水费和电费，欠款单位是供电部门和自来水公司。固定资产净值 12467 万元，是曲家营水利枢纽项目全部固定资产的评估价值，而其真正的
