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1、机遇分享成长 海通证券新三板业务介绍 2015年 目录目录 2 第一章第一章 新三板市场介绍新三板市场介绍 第二章第二章 海通证券的优势海通证券的优势 第三章第三章 海通证券新三板业务介绍海通证券新三板业务介绍 第一章第一章 新三板市场介绍新三板市场介绍 3 1.1 1.1 新三板所处资本市场地位新三板所处资本市场地位 4 国际板国际板 主板主板 中小板、创业板中小板、创业板 全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转让系统 （新三板）（新三板） 交 易 所 上 市交 易 所 上 市场 外 市 场场 外 市 场地方区域性交易市场地方区域性交易市场 1.2 1.2 新三板市场概况（一新三板市场概
2、况（一） 5 050010001500200025006 11 15 17 16 25 103 153 1223 581 6 17 32 49 65 90 193 346 1569 2150 新三板挂牌企业数（单位新三板挂牌企业数（单位: :家）家） 本年挂牌数量 累计挂牌数量 截至2015年3月31日，新三板市场共 计挂牌企业2150家，其中2014年新 增挂牌企业1223家，2015年1-3月新 增581家。 05010015020025043 9 6 16 48 24 20 56 43 52 58 74 122 146 166 222 新三板企业做市情况新三板企业做市情况 当月做市家数
3、累计做市家数 截至2015年3月31日，新三板挂牌企 业采取做市商交易方式的数量为222 家，其中2014年新增做市企业122家， 2015年1-3月共新增100家。 1.2 1.2 新三板市场概况（二新三板市场概况（二） 6 北京北京, 416, 416 江苏江苏, 261, 261 广东广东, 225, 225 上海, 205 山东, 151 浙江, 123 湖北, 112 河南, 78 安徽, 67 其他, 512 新三板挂牌企业新三板挂牌企业地域地域分布（单位：家）分布（单位：家） 采掘业 18 传播与文化产业 39 电力、煤气及水的生 产和供应业 8 房地产业 4 建筑业 77 交通
4、运输、仓储业 25 金融、保险业 20 农、林、牧、渔业 54 批发和零售贸易 49 社会服务业社会服务业 180180 信息技术业信息技术业 506506 制造业制造业 11701170 新三板挂牌企业新三板挂牌企业行业行业分布（单位：家）分布（单位：家） 截至2015年3月31日，新三板挂牌企业多 集中在北京、上海以及长三角地区、环 渤海地区、珠三角地区、华中地区的一、 二线城市。 截至2015年3月31日已挂牌的企业 中，制造业最多，为1170家，占 挂牌总企业的54.42%；其次是信 息技术业和社会服务业，为506家 和180家；占比分别为23.53%和 8.37%。 1.2 1.2
5、新三板市场概况（三新三板市场概况（三） 7 新三板挂牌企业2014年营业收入平 均值为12,992.76万元，其中最大为 50.0250.02亿亿元元，最小为1.34万元。营业 收入在1000万-5000万的挂牌企业最 多，有789家，占挂牌企业总数的 36.73%。 新三板挂牌企业2014年净利润平均 值为915.04万元，其中最大为7.99 亿元，最小为亏损1.29亿元。净利 润在100万-500万的挂牌企业最多， 有625家，占挂牌企业总数的 29.10%。 010020030040050060070080080 121 789 471 356 241 63 26 1 新三板挂牌企业新三
6、板挂牌企业20142014年营业收入区间图（单位年营业收入区间图（单位: :家）家） 0100200300400500600700295 319 625 327 523 39 20 新三板挂牌企业新三板挂牌企业20142014年净利润区间图（单位年净利润区间图（单位: :家）家） 1.2 1.2 新三板市场概况（四新三板市场概况（四） 8 0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.000.50 0.69 2.46 0.56 3.58 6.48 8.55 9.92 129.17 132.82 0.50 1.19 3.64 4.21 7.79 14.27 22.82
7、 32.74 161.91 294.73 新三板新三板挂牌公司定增挂牌公司定增金额金额 本年定增金额 累计定增金额 从挂牌企业的定增规模来看，截至2015年3月31日，累计定增金额为294.73亿元。其 中2014年定增金额为129.17亿元，2015年1-3月定增金额132.82亿元。 九鼎投资在挂牌同时，以610元/股的价格定向增发579.80万股，融资规模达到35.37 亿元。 1.3 1.3 新三板试点范围新三板试点范围 截至截至20152015年年3 3月月3131日，新三板市场共计挂牌企业日，新三板市场共计挂牌企业21502150家，家，分布在分布在全国全国3030 个省、自治区、
8、直辖市个省、自治区、直辖市。 9 中关村国家 自主创新示 范区 20062006年年 上海张江国家自主 创新示范区 湖北武汉东湖国家 自主创新示范区 天津滨海高新区 20122012年年8 8月新增月新增 全国 市场 2014年年1月月 1.4 1.4 新三板挂牌优势新三板挂牌优势 10 1.5 1.5 挂牌标准挂牌标准 11 1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为 股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2、业务明确，具有持续经营能力； 3、公司治理机制健全，合法规范经营； 4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 5、主办券商推荐并持续督
9、导 不限股东所有 制性质 不限于高新技 术企业 1.6 1.6 挂牌流程挂牌流程 12 项目立项 有挂牌意向 阶段 流程 选择券商及 其他中介机构 海通立项 签署财务顾问 协议并改制 企业 决定挂牌 签署协议 召开中介机 构协调会 中介尽调 发出尽调清单 驻场尽调 补充尽调 撰写尽调报告 企业出具股份 公开转让说明书 海通内核 向内核委 提交材料 召开内核会 议 确定推荐 撰写推荐报告 报备监管 挂牌 向监管部门 提交材料 股份登记 审核 反馈及补充意见 备案通过 签署登记 服务协议 股份托管至海通 披露公司信息 公司挂牌 1.7 1.7 信息披露及持续督导信息披露及持续督导 13 挂牌前挂牌
10、前 的信息的信息 披露披露 挂牌后挂牌后 持续信持续信 息披露息披露 信息信息 披露披露 需经主办券商审查！公司不得披露未经主办券商审查的重大信息！需经主办券商审查！公司不得披露未经主办券商审查的重大信息！ 1.7 1.7 信息披露及持续督导信息披露及持续督导挂牌前信息挂牌前信息披露披露 14 包括公司历史沿革、行业信息和财务状况 报备董事、监事及高级管理人员的任职、职业经历及持有挂牌公司股票情况 公开转让说明书公开转让说明书 财务报表及审计报告财务报表及审计报告 法律意见书法律意见书 公司章程公司章程 主办券商推荐报告主办券商推荐报告 定向发行情况报告书（如有）定向发行情况报告书（如有） 1
11、.7 1.7 信息披露及持续督导信息披露及持续督导持续信息持续信息披露披露 15 制定信息披露事务管理制度 对其披露信息内容的真实性、 准确性、完整性承担责任。 拟披露的信息属于国家机密、 商业秘密，可能导致其违反 国家有关保密法律、行政法 规规定或者严重损害挂牌公 司利益的，可以申请豁免披 露 一般 规定 每个会计年度结束之 日起四个月内编制并 披露年度报告 每个会计年度的上半 年结束之日起两个月 内披露半年度报告 年度报告中的财务报 告必须经具有证券、 期货相关业务资格的 会计师事务所审计 定期 报告 及时履行首次披露 义务 董事会、监事会和股 东大会决议 关联交易 其他重大事件 临时 报
12、告 1.8 1.8 新三板融资新三板融资方式方式 16 启动新三板 聘请中介机构 与投资人谈判 估值 私募融资 向做市商发行股份 公司挂牌 召开董事会 召开股东大会 投资者询价 向不超过35名投资人 定向发行 主办券商出具意见 申请核准 小额融资或不超过200 名股东的融资行为可豁 免审批 确定保荐机构 公司新三板市场停牌 召开董事会 股东大会 保荐机构意见 向证监会申请 上发审会 发行 挂牌前私募融资挂牌前私募融资 挂牌后定向发行挂牌后定向发行 转板后公开发行转板后公开发行 1.8 1.8 新三板融资方式新三板融资方式定向发行制度定向发行制度灵活灵活 17 向特定对象发行股票导致股东累计超过
13、200人 股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票 可在申请股票挂牌的同时定向发行 发行方式 可申请一次核准，分期发行 核准之日3个月内首期发行，数量应当不少于总发行数量 的50% 剩余股票应当在12个月内发行完毕，数量由公司自行确 定 发行程序 向特定对象发行股票后股东累计不超过200人 12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20% 豁免申请 1.9 1.9 转板上市（一转板上市（一） 新三板挂牌企业从全国股份转让系统向交易所转板上市有两种途径新三板挂牌企业从全国股份转让系统向交易所转板上市有两种途径： 18 新三板挂牌企业具备任何一个交易所上市的条件，无需 重新进行发行审核，
14、可以直接向该交易所递交上市申请 上市。 前提是该公司全面具备了交易所在规范性、盈利、股权 分散程度等方面的条件。 直接转板 可直接去证监会申请公开发行并上市。新三板挂牌与申 请IPO不构成障碍，但因已挂牌公司已经过改制并在新三 板市场运营了一段时间，在IPO审核上更有优势。 IPO转板 1.9 1.9 转板上市（二）转板上市（二） 截至截至20152015年年3 3月月3131日，新三板市场日，新三板市场累计成功累计成功转板企业转板企业8 8家家： 中小板中小板 久其软件久其软件 创业板创业板 世纪瑞尔世纪瑞尔 北陆药业北陆药业 佳讯飞鸿佳讯飞鸿 华宇软件华宇软件 博博晖创新晖创新 安控科技安
15、控科技 东土科技东土科技 19 挂牌挂牌时时 挂牌后挂牌后 梳理历史，按上市梳理历史，按上市 标准制定治理架构标准制定治理架构 规范运行规范运行 主板、中小板、创业主板、中小板、创业 板板IPOIPO 转板转板 海鑫科金、合海鑫科金、合 纵科技、康斯纵科技、康斯 特、双杰电气特、双杰电气 等公司暂定挂等公司暂定挂 牌，等候发审牌，等候发审 委委审核。审核。 1.10 1.10 新三板与其他板块新三板与其他板块比较比较 20 项目项目 区域性场外市场区域性场外市场 全国中小企业股份转让系统（新全国中小企业股份转让系统（新 三板）三板） 交易所市场（主板、中交易所市场（主板、中 小板、创业板）小板、创业板） 挂牌条件挂牌条件 宽松，无实质要求 宽松，存续满两年且业务明确，无财务指标要求 严格 监管机构监管机构 地方政府 全国中小企业股份转让系统及证 监会 证监会 审核制度审核制度 接近备案 形式审查 严格审查，等待时间长 挂牌挂牌/ /上市流程上市流程 6个月内 一般需要6个月 一般至少2年 公司定性公司定性 非上市非公众公司 非上市公众公司 上市公司 交易制度交易制度 协议转让 协议、竞价、做市商可选择 竞价 涨跌幅涨跌幅 各区域规定不同 不设限制 10% 融资方
