人民币跨境放款试点有望6月正名

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1、下转B3B1银行WWW.CB.COM.CNMONEY 商环境2013.5.27中国经营报 CHINA?BUSINESS?JOURNAL编委 / 张岩铭编辑 /邓娴美编 / 范凡校对 / 张国刚?百亿不良一触即发 银行铜贸贷 “ 明松暗紧”B2*ST 珠江、西南证券、重庆信托 另类 “ 融资”三国杀B5三安光电毛利率提升难抵政府补贴减少B6本报记者 朱紫云 北京报道经过半年多试水期之后， 以公司内部贷款形式、 人民币为币种的 跨境资金运用将有望 “ 正名”。 中国经营报 记者从接近监管层人士了解到，2012 年 11 月央行上海总部推出了针对跨国公司 的人民币资金跨境放款试点政策，这一政策有望在

2、今年 6 月底出台 正式文件。对于人民币跨境放款正式文件出台的时间表问题， 截至本报截稿时央行上海总部并未回复。 尽管从试点至今， 央行上海总部仅批准了少数几家银行为其 客户完成了人民币跨境放款的额度申请， 而作为中国大力推进人民币国际化的举措之一， 推动人民币“ 走出去” 的人民币跨境放 款业务， 正在得到众多有在境外使用人民币需求的跨国公司及具 有全球网络优势的外资银 行 的推崇。4 家跨国公司人民币跨境放款获批5 月中旬， 摩根大通对外宣布其主要客户之一穆格公司的人民币跨境放款额度申请获得了央行上海总部的批准， 穆格公司从中国的主 账户向穆格新加坡完成了人民币放款。 穆格中国正在计划建立

3、一个资 金池架构解决方案以进一步增强集 团运营资金的流动。 此前，受人民币资本账户管制， 跨国公司境内资金返还境外的方式主要是通过利润分红或者通过银行内保外贷方式转至境外。摩根大通(中国)资金管理部现金管理产品部负责人周蓓纶告诉记 者， 以往境内资金转出境外的渠道有限，而且相关渠道审核要求很高，很多客户不能完全满足监管要求。 “ 通过人民币跨境放款试点，跨 国公司在境内企业可在短时间内通过直接放款将境内人民币资金支持境外母公司或者关联公司的运作。 ”周蓓纶告诉记者，在了解到客户有将境内人民币资金转至境外的需求后，摩根大通今年年初和穆格公司开始 讨论申请人民币跨境放款，到 4 月底该跨国公司就已

4、经完成境外放款。 2012 年 11 月，央行上海总部低 调推出了人民币跨境放款试点。 据了解， 在试点的人民币跨境放款结 构安排下，跨国公司经申请核准后，可将境内人民币资金向境外母公司或者关联公司出借人民币， 放款期限、 放款利率等可由跨国公司根据其自身实际需要来确定， 从而满足 跨国公司整体的资金运营要求。由于该政策仍处于试点阶段， 截至目前已公开信息来看， 央行上 海总部仅批准了少数几家跨国公司 使用其上海账户的留存资金向各自海外分支机构提供贷款。人民币跨境放款试点有望 6 月 “ 正名”对比去年同期，2013 年的数据相形见绌，去年一季度多达 10 家上 市银行增速高于 30%， 今年

5、仅有兴业银行增速达到了 32.4%。 即使是今年一季度利润同比增长 22%的北 京银行， 其董事长闫冰竹也表示， 由于受宏观经济及监管政策影响， 经济的滞后效应会在下半年显现，预计今年北京银行整体增速将降 低至 15%左右。一些分析人士的意见则更为悲观， 德勤在最近的报告中就指出，随着银行差异化经营，未来几年银行间的经营业绩将呈现差距明显的变化趋势，个别银行甚至会 出现负增长。其中有显而易见的不利因素的影响。 对于利息收入占比 80%左 右的银行来说，净息差的收窄将直接作用于利润增长，德勤对一季度17 家上市商业银行的统计显示，净利润合计为 3113 亿元，整体同比增长 12.7%， 明显低于

6、去年一季度19.8%的同比增速，其中利息净收入 增速降至 10%以下， 是利润增速放缓的最大原因。一些看似乐观的数据背后也是 危机潜伏。在一季度的各项数据中， 手续费的大幅增加也成为一大亮 点，比如利润增速垫底的平安银行，其手续费同比增长高达 27.1%；利 润增速最高的兴业银行手续费及佣金收入增幅更是高达 76.96%。但是，这一提振因素的可持续性却受到质疑， “ 2012 年一季度有一个特殊情况，当时银监会出台很多政策管理、控制银行收费的现象， 对银行手续费有一个很强的一次性的作用，因此不具有可比性。 ”里昂证券中港金融行业分析员黄晨认 为， 这也是一季度手续费高速增长的原因之一；而另一方

7、面，银监会日前出台的 “ 8 号文”对银行理财产品的规范则会对银行的手续费收入产生进一步的影响。 多重不利因素之下，中小银行或将受到更大的冲击。其中，最直接的冲击来自资金成本的加压。 2012 年 7 月 6 日最新基 准利率调整后，商业银行利率的浮动 基本呈现两大阵营，股份制银行的存 款利率普遍高于国有商业银行，以一年期定存为例，招商、中信、民生均为 3.3%，而四大行则为 3.25%。央行公布的 4 月份金融数据显示， 居民户人民币存款减少 1674 亿元，在可查的历史数据中，这是居民户存款的月度最大降幅。 “ 理财产品受到打击之后，存款却没有增加，以此判断 存款竞争肯定还会加剧。 ”黄晨

8、说。因此，德勤中国利率市场化调查及相关数据显示，利率市场化的 影响才刚刚开始， “ 一两年之后，当大型银行的核心系统改造完成，并依据市场规律来定价的时候，对中小银行的考验才真正来临。 ”中小银行首当其冲资金成紧箍 银行利润增速大减本报记者 梁宵 北京报道“ 利润太高以至于不好意思 说”的银行如今也要为利润增长发 愁了。 银监会的数据显示，截至 2013年 3 月末， 银行业的净利润达到 3688 亿元， 相比同期增速达到13.13%这个结果超过此前市场 预期， 但是与 2012 年全年同比增长 18.9%，2011 年同比增长 37%的 速度来看，已经急速放缓。 而 17 家上市银行的一季度报

9、告也显示，农 行、中行、中信和平安 4 家银行净利润同比增速已经跌落到个位数。 情况或许会进一步恶化，多位分析人士表示应对不及的银行未 来甚至可能步入利润的负增长。也正因此，转型成为各家股份制银行寄望带动业绩增长的引擎，但是分析人士却指出，业务调整会牵一发而动全身，带来多方面的影响，转型效果并不一定尽如预期；而同时资本 金和资金短缺的双重约束也制约了银行业务转型的腾挪空间。受到多家银行青睐并不断加 大发展比重的同业业务即是如此。2013 年一季度，平安银行在全行贷款余额仅增长 4.7%的情况下，同业资产较年初增长 36%； 同业资产和 票据资产的大幅增长使得一季度生息资产总额较年初增长 228

10、0 亿元，增幅 16.3%，但是这在另一方面却拉低了公司的净息差。 “ 一些银行同业业务占比较大，考虑到风险权重比较低， 资本消耗比较小， 所以主动选择这样的业务调整；如果看利润指标，这部分可能效果不错，但是要考虑到息差，肯定会降低很快， 而且如果持续下滑则 影响会更大。 ”黄晨说。而另一方面，寄望以量补价的同业业务也受制于新资本协议的实 施。 浙商证券就指出，由于民生银行去年年底开始配置了大量的同业资产, 因此在今年实施新办法后资本充足水平下降较快，较低的资本 充足水平有可能影响其未来几个季度信贷额度的获取。而多家股份制银行重点发力的“ 小微业务”也面临着同样的压力。 在零售银行领域领先于同

11、业的招商银行的 “ 二次转型”明确树立了 “ 两小战略”(小企业和小微企业)，2013年一季度末，招行小微企业贷款余额为 2096.98 亿元， 较年初增长18.38%， 远高于贷款总额 4.53%的 增速。“ 为了盈利和增长，招行必须坚定不移地推进 两小战略。 ”招行原行长马蔚华表示。 但是，资本金的约束和资金压力却对此提出挑战。“ 新转型也需要资金的支持，银行最基本的就是两件事，一个是存款，一个是资本 金， 招行转型面临的问题不在于管理层，也不在于战略，而是资本金没有到位的时候，任何人都很难做出 突破。 ”里昂证券中国金融研究部主管陈永德指出。业务转型的两难对于境内企业直接对外放款，外管局

12、曾于 2009 年 6 月发布 关于 境内企业境外放款外汇管理有关问题的通知，境内企业直接向其境外 合法设立的全资附属企业或参股企业提供放款。但在近 4 年时间内， 多为境内 中资企业向海外子公司放款的案 例， 尚无跨国公司通过境内企业直接向境外关联公司发放人民币借款 的先例。据了解， 当前试点的人民币跨境放款并没有正式文件， 跨国公司 要想获得人民币跨境放款的资质认定也没有正式的文字说明。 但央行 上海总部已和银行一一沟通， 实际上对跨国公司的资质也有一定的审核要求。 花旗银行 （ 中国）有限公司财资 与贸易金融部中国区总经理裴奕根 告诉本报记者， 目前申请人民币跨境放款试点资格的跨国公司，

13、 往往要求其在国内有成熟的资金管理体系， 境内放款人应是跨国公司的中 国区总部或具备资金集中管理地位，同时拥有良好的内部控制、全球 资金管理能力， 有这样资质的跨国公司才能在试点中占据先机。 “ 随着人民币跨境放款试点的 逐步深入，参与各方逐步积累经验， 人民币跨境放款业务将会加以规范，这个趋势是可以确定的。 ”裴奕 根如是说。记者从上述接近监管层的人士了解到，经过前期沟通，监管层有可能 在6月底针对人民币跨境放款出台正式的文件， 将会对跨国公司申请人民 币跨境放款的资质进行详细规定。对此，记者向央行上海总部相关 部门求证，但未获得答复。 尽管监管 层对参与人民币境外放款试点的跨 国公司有严格

14、的资质审核，人民币跨 境放款对跨国企业仍颇具诱惑。6 月有望出台正式文件截至目前，央行上海总部仅批准了少数几家跨国公司使用其上海账户的留存资金向各自海外分支机构提供贷款。监管层有可能在 6 月底针对人民币跨境放款出台正式的文件，将会对跨国公司申请人民币跨境放款的资质进行详细规定。图说金融受银监会 3 月份下发 关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知, 对于商业银行的理财业务尤其是 “ 非标准化债权资产”的理财业务进行规范化管理的影响，4 月份银行理财产品发行量显著下降银行理财受挫新规28952398327426961 月2013 年2 月3 月4 月 据不完全统计,4 月份 102 家

15、银行共计发售理财产品2696只,较上月环比下降 18%,其中国有银行发行数量下滑最为明显。不同性质银行 4 月份理财产品发行数量农村商业银行 165 只外资银行 35 只港资银行 28 只邮政储蓄银行 21 只股份制商业银行955?只环比下降 10.91%城市商业银行811?只环比下降 10.09%国有银行681?只环比下降 31.49%下滑最为明显数据来源：Wind广发银行迎合市场需求 改良升级中小企业金融产品今年以来， 广发银行根据新的五年发展战略规划， 紧紧围绕“ 建设中国最高效中小企业银行”的战略目标，以提高服务效率、满足客户金融需求、降低客户融资成本为目标， 不断加大中小企业金融业务

16、创新力度， 在推进中小企业金融产品体系建设的基础上， 结合市场与客户需求，对 “ 好融通”、 “ 快融通”、 “ 市场贷”标准化金融产品进行全面优化升级， 为客户提供更为高效、便捷、贴心的金融服务。“ 好融通”业务是广发银行专 为 年 销 售 收 入 1000 万 元（ 含）至 3.9 亿元 （ 含）人民币的中小企业客户量身打造的标准化融资解决方案。 该业务改变了银行在传统信贷模式下偏重企业财务报表和抵押物的做法，突破财务指标束缚，更关注企业的信用记录、 企业主从业经验以及行业前景等非财务指标， 重点评价企业的成长性与可持续发展性。客户在广发银行办理“ 好融通”业务，可满足其在不同阶段的运行特点及融资需求。 除可办理银行承担汇票、 保函、贸易融资等业务外， 还可办理最长 3 年期流动资金贷款及最长 5 年期固定资产贷款， 还款宽限期最长可达 1 年， 充分满足企业经营周转、 机器设备购置、 厂房建设、 自用物业购置等资金需求， 支持企业成长、发展、壮大。 在担保方式上，客户可提