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1、东方安心收益保本混合型证券投资基金东方安心收益保本混合型证券投资基金 20172017 年第年第 2 2 季度报告季度报告20172017 年年 6 6 月月 3030 日日基金管理人：基金管理人：东方基金管理有限责任公司东方基金管理有限责任公司基金托管人：基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司中国邮政储蓄银行股份有限公司报告报告送出日期：送出日期：二一七年七月十九日二一七年七月十九日东方安心收益保本 2017 年第 2 季度报告第 2 页 共 14 页1 1 重要提示重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承
2、担个别及连带责任。基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况基金简称东方安心收益保本基金主代码400020交易代码400020前端交易代码40
3、0020基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013 年 7 月 3 日报告期末基金份额总额1,182,073,857.08 份投资目标本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效 的组合管理，控制本金损失的风险，并在基金本金安 全的基础上实现基金资产的稳定增值。投资策略本基金将综合运用固定比例投资组合保险策略 (Constant Proportion Portfolio Insurance，以下 简称 CPPI 策略)与基于期权的投资组合保险策略 (Option-Based Portfolio Insurance， 以下简称 OBPI 策略)在保本周期内实现保值增值的目的。业绩比较基准以三
4、年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业 绩比较基准。风险收益特征本基金是保本混合型的基金产品，属于证券投资基金 中的低风险品种。基金管理人东方基金管理有限责任公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司基金保证人中海信达担保有限公司东方安心收益保本 2017 年第 2 季度报告第 3 页 共 14 页3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017 年 4 月 1 日 2017 年 6 月 30 日 ）1.本期已实现收益-13,536,652.262.本期利润1,892,361.833.加权平均基金份额本期利润
5、0.00154.期末基金资产净值1,154,624,571.515.期末基金份额净值0.9768注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率 净值增长率 标准差业绩比较基 准收益率业绩比较基 准收益率标 准差过 去 三 个
6、 月0.13%0.10%0.69%0.01%-0.56%0.09%东方安心收益保本 2017 年第 2 季度报告第 4 页 共 14 页3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较收益率变动的比较4 管理人报告管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期朱晓栋（先 生）本基金基金 经理、 权益投 资部副总经 理、 投资决策 委员会委员2014 年 1 月 30 日-8 年对外经济贸易大
7、学 经济学硕士，8 年 证券从业经历。 2009 年 12 月加盟 东方基金管理有限 责任公司，曾任研 究部金融行业、固东方安心收益保本 2017 年第 2 季度报告第 5 页 共 14 页定收益研究、食品 饮料行业、建筑建 材行业研究员，东 方龙混合型开放式 证券投资基金基金 经理助理、东方精 选混合型开放式证 券投资基金基金经 理、东方核心动力 股票型开放式证券 投资基金 （于 2015 年7月31日更名为 东方核心动力混合 型证券投资基金） 基金经理。现任权 益投资部副总经 理、投资决策委员 会委员、东方利群 混合型发起式证券 投资基金基金经 理、东方安心收益 保本混合型证券投 资基金基
8、金经理、 东方多策略灵活配 置混合型证券投资 基金基金经理、东 方龙混合型开放式 证券投资基金基金 经理、东方鼎新灵 活配置混合型证券 投资基金基金经 理、东方核心动力 混合型证券投资基 金基金经理、东方 新策略灵活配置混 合型证券投资基金 基金经理、东方精 选混合型开放式证 券投资基金基金经 理、东方区域发展 混合型证券投资基 金基金经理、东方 支柱产业灵活配置 混合型证券投资基东方安心收益保本 2017 年第 2 季度报告第 6 页 共 14 页金基金经理。吴萍萍（女 士）本基金基金 经理2016 年 3 月 21 日-6 年中国人民大学应用 经济学硕士，6 年 证券从业经历，曾 任安信证
9、券投资组 资金交易员、民生 加银基金管理有限 公司专户投资经 理。2015 年 11 月 加盟东方基金，曾 任东方稳健回报债 券型证券投资基金 基金经理助理、东 方添益债券型证券 投资基金基金经理 助理、东方利群混 合型发起式证券投 资基金基金经理助 理、东方强化收益 债券型证券投资基 金基金经理助理， 现任东方安心收益 保本混合型证券投 资基金基金经理、 东方添益债券型证 券投资基金基金经 理、东方合家保本 混合型证券投资基 金基金经理、东方 永兴 18 个月定期 开放债券型证券投 资基金基金经理、 东方臻悦纯债债券 型证券投资基金基 金经理。注：此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确
10、定的聘任日期和解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法 、 中华人民共和国证券投资基金法 、 证券投资基金管理公司管理办法及其各项实施准则、 东方安心收益保本混合型证券投东方安心收益保本 2017 年第 2 季度报告第 7 页 共 14 页资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金
11、无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况基金管理人根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 （2011年修订） ，制定了东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度 。基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人
12、执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交
13、易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析从基本面来看，2017 年二季度经济表现平稳、韧性较强，需求好于预期。具体而言，工业企东方安心收益保本 2017 年第 2 季度报告第 8 页 共 14 页业利润增长强劲， 5 月当月同比增速回升 2.7 个百
14、分点至 16.7%， PPI 缓慢回落对收入端仍有支撑；6 月 PMI 为 51.7，较上月提高 0.7 个百分点，为 17 年内次高，生产、新订单、新出口订单、原材料购进价格、建筑业订单指数均有所回升，显示内外需均表现较好；高频数据来看，6 月钢铁高炉开工率回升 2cpt 至 77%，主要港口吞吐量也显示贸易或仍处于较高景气区间。从政策面来看，2017 年二季度各金融监管机构密集发布文件，去杠杆思路明确，4 月的中央政治局会议明确指出“高度重视防控金融风险，加强监管协调”，银监会的“三套利、三违反、四不当”等引发市场担忧，银行理财登记中心也发布通知要求规范银行理财产品穿透登记工作。随着媒体报
15、道银行业务自查报告可延期 3 个月提交，市场对严监管政策的担忧略有减弱，自查时间延长并不代表监管力度的放松，或体现监管层加强协同，以避免极端冲击，从而实现温和去杠杆的目标。从流动性来看，4 月在委外赎回传闻、缴税、月末等因素的扰动下，货币市场利率有所上行；4 月过后非跨季资金较为充裕，跨季资金相对供应不足，同业存单一级发行利率随之攀升，好在央行释放维稳预期，在 6 月上旬加大 MLF 及跨月 OMO 投放，并未跟随美联储加息而上调公开市场操作利率，资金利率中枢略有下行。从债券市场来看，2017 年二季度债券收益率先上后下，较一季度末仍有所上行，十年国债较3 月底上行 25BP 左右，十年国开债
16、较 3 月底上行 15BP 左右。市场关注的焦点主要聚焦于金融监管政策及流动性。具体而言，4 月至 5 月中上旬，在监管政策密切出台、经济基本面表现较好等因素影响下，现券收益率上行；6 月以来，债券收益率大幅下行，信用债大量低估值成交，主要源于市场预期修复，以及货币政策维稳、严监管政策趋缓。在选股与行业配置策略上，本基金以行业景气与生命周期为行业配置逻辑，在合理价格积极介入成长性较好、可持续较强的板块和个股。在报告期内，本基金在维生素等小品中有所斩获，同时在 5G 板块获得了一定地回报。本基金将积极对持仓结构进行优化，均衡组合配置，以期为投资者提供更高的回报。在择券方面，本基金操作灵活，以谨慎防御策略为主，持仓主要集中于风险较低的城投，并将组合久期保持在中性偏短水平，并保持较低仓位，警惕流动性风险、信用风险，实现风险与收益的平衡。总体而言，本基金依然坚持绝对收益策略，通过一定仓位参与权益市场以及短久期债券的票息，完成了绝对收益的目标。4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现2017 年 4 月
