《中集集团首创b股转h股上市》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中集集团首创b股转h股上市（1页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中集集团首创B股转H股上市 现金选择权助B 股上扬 预期估值差距拉A 股跌停A 1 6证券 综合2 0 1 2 年8 月1 6 日 星期四 责任编辑 沈韬 美术编辑 施伟杰 联系我们 q n b z q b 1 6 3 . c o m 盘面解读 实用提醒今日新股上市顾地科技 （ 0 0 2 6 9 4 ） 发行价格： 1 3 . 0 0 元 发行数量： 3 6 0 0 万股 上网发行： 2 5 2 0 万股 发行市盈率： 1 8 . 5 7 倍 （ 摊薄） 中签率： 2 . 2 6 9 9 %沪指收出本周调整新低 短线多个时间之窗开启B 股变身H 股还需闯三关 昨日， 中集集团公告， 将把其已
2、经发 行的1 4 . 3 亿股B 股转换为H 股， 并以介绍方 式在香港联交所主板上市及挂牌交易。 原 持有B 股的投资者可以选择行使现金选择 权， 将股份卖给中集集团安排的第三方国 泰君安证券， 也可以选择继续持有。现金 选择权价格以其B 股在今年7 月1 3 日的收 盘价9 . 3 6 港元/ 股的基础上溢价5 % ，确定 为9 . 8 3 港元/ 股。 中集集团的大股东招商局 国际、 C OS C O及其关联企业L o n gH o n o u r 已承诺放弃行使现金选择权。 不过， 该方案的正式实施还需要闯过 三关。 从中集集团刊登的 “ 日程表” 来看， 在获得股东大会同意以及证监会
3、核准后， 中集集团还需要在香港联交所上市委员 会接受聆讯，等取得正式的批准函后， 进 入现金选择权的实施期， 结束后中集的H 股才能在港交所正式挂牌上市。B 股上扬 A 股跌停 停牌一个月的中集B ， 在9 . 8 3 港元/ 股 的现金选择权价格支撑下， 昨天早上复牌 后直接跳高开盘， 全天大部分时间维持在 9 . 6 0 港元上方运行，收盘报9 . 6 7 港元/ 股， 涨幅3 . 3 1 % ， 成交额创出一年来新高。 但中集的A 股则闻讯重挫，开盘后迅 速被抛盘砸至跌停附近。收盘时， 中集集 团被压制在1 1 . 7 9 元的跌停板上，成交3 . 8 亿元。深交所公布的交易数据显示，
4、昨日 抛售中集A 股的前五大席位全部为机构专 用席位， 合计单边卖出1 . 5 5 亿元， 占全天成 交额的四成。而买入的前五大席位中， 排 在首位的是国信证券深圳泰然九路营业 部， 仅买入8 1 4 . 6 7 万元， 同时还卖出2 5 0 . 7 7万元； 第二和第三位均为机构， 合计买入 7 5 5 万元。 中集集团A 股的跌停源于对H股市场 低估值的担忧。 毕竟目前H股市场上的平 均估值比B 股要更低， 中集集团目前所处 的行业背景也比较低迷，其一季报净利 润只剩去年同期的三成， 此时去H股市场 上市，只怕届时的交易价格会比B 股更 低。两相比较之下， 反而会衬出A 股的估 值差距。
5、因而， 对于此消息， B 股市场整体 保持冷静， 上证B 指小跌0 . 3 2 % ， 深证B 指 上涨1 . 3 7 % 。换股后境内投资者不能再买 不过， 对于长期被边缘化的B 股而言， 这样的尝试总比束手待毙要好， 而且其中 还蕴含着几处看点。 2 0 0 1 年时B 股市场已对境内居民开 放，因而中集B 的持有者既有境外机构和 个人，也有不少境内居民。如果转换为H 股，这些境内居民所持有的股票变成H 股 后， 与目前境内居民不得直接购买境外股 票形成矛盾。 对此， 中集集团的安排是， 所有B 股股 东所持有的股份将授权国泰君安作为名 义持有人，在现金选择权实施完成后， 代 表所有B 股
6、股东在国泰君安香港开立H股 账户， 境内投资者仍可以通过原先的券商 交易系统进行卖出， 资金将会从香港市场 被汇回境内。 值得注意的， 转换为H 股后， 境内居民 投资者只能选择持有或卖出， 但不能继续 买入中集或其他H 股，中集也承诺在境内 居民能够认购境外股票的政策出台前， 不 会以配股的方式在H股市场进行融资， 以 免境内持股者利益受损。在闽灿坤保牌 前景尚未明确之时， 中 集 B（ 2 0 0 0 3 9 ） 昨晚抛出了B 股转H 股的方案，虽然也 是解决B 股问题的 新尝试，但出于对 “ 中集B ” 变身 “ 中 集H ” 之后股价可 能更低的忧虑， 中 集的A 股昨日放量 跌停。而
7、中集B 在 9 . 8 3 港元/ 股的现 金选择权条件支撑 下 ， 昨 日 上 涨 3 . 3 1 %至9 . 6 7 港元/ 股收盘。丁艳芳周三沪深股指低开低走，继续震 荡。受权重银行股的拖累， 沪指表现弱 于成指， 全天在2 0 日线下运行， 收盘在 全天最低2 1 1 8 . 9 5 点， 跌幅为1 . 1 0 % ， 成交 4 5 9 . 7 亿元，再度逼近前期的地量水平； 深成指跌破9 0 0 0 点整数关后企稳， 收跌 0 . 4 5 % ， 成交5 2 1 . 8 亿元； 中小板指走势最 强，在2 0 日线获支撑企稳，收盘微涨 0 . 1 % ；创业板指在5 日线和1 0 日线
8、之间 震荡， 收跌0 . 9 % 。 从技术面来看， 周三沪指以缩量的光 头光脚小阴线报收，创出本周调整新低， 且连续3 个交易日在2 0 日均线之下运行， 短线突破有效， 表现明显偏弱； 深成指以 缩量的小阴十字星报收，未跌破周二低 点， 表现强于沪指。 从时间周期来看， 短线再度面临重要 时间拐点：昨日是测量周期的转折日， 周 五是测量周期和螺旋周期的双重转折日， 周六不仅是2 0 1 1 年7 月1 8 日局部高点2 8 2 6 点以来1 3 个月的时间， 而且是测量周期和 螺旋周期的双重转折日， 周日则是螺旋周 期的一个重要转折日。 诸多时间之窗开启， 有可能见短期低 点。 周三沪指仍
9、在生命线之下运行， 未来3 个交易日的生命线依次位于2 1 4 4 、 2 1 5 0 、 2 1 5 6 点， 在2 1 5 0 点附近横盘， 提示该点位有较强阻力。未来生命线的低点位于2 0 8 6 点， 提示沪指后市有跌破2 1 0 0 点整数关的 可能。 从盘面看，上证指数低开低走， 正 在创新低的路上。两市成交量萎缩， 尾 盘放量下跌，周四惯性低开的概率较 大。相对来看， 沪市情况更糟， 成交量环 比萎缩1 3 7 亿元， 截至收盘， 只有长春经 开、 北方股份两只个股涨停。深市个股 相对活跃， 再次显示出弱势行情中小盘 股的优势。 操作上， 建议主动降低仓位， 选择谨 慎策略， 适度参与小盘股的短线操作。 山东神光
