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1、 1中国商业银行利率风险管理存在的问题及对策研究中国商业银行利率风险管理存在的问题及对策研究 高 辉 （中大期货公司研究所 浙江 杭州 310003） 一、一、 中国商业银行利率风险管理中存在的问题中国商业银行利率风险管理中存在的问题 1. 利率风险管理观念的滞后和人才的匮乏 一是由于受长期利率管制的影响， 商业银行对利率变动反应较为迟钝， 对利率风险较为 陌生， 各家银行的竞争观念也比较单一， 虽然存贷款竞争已从过去单纯追求规模扩张上升到 追求效益，但在价格等深层次经营管理方面的竞争，还十分肤浅。而只有价格竞争才能真正 体现商业银行经营管理水平的竞争，它综合反映了一家银行的人才、营销、规模、
2、质量、服 务和效益。 二是商业银行各个经营层面认识不同，部分人认为利率市场化是国家深化金融体制改 革、加入 的客观需要，利率市场化的进程不会太快，坐等观望气氛较浓。 三是由于现行各商业银行利率管理基础工作较弱， 如利率定价模型中需要大量的基础性 数据和资料等体系问题尚未解决， 所以认为市场化过程中产生的风险难以控制， 只能被动应 付。 四是具备利率风险管理要求的知识结构和实践操作经验的人才较少， 不能很好适应利率 市场化的要求。 2. 缺乏完备高效的利率管理机构。 一是利率决策机构缺位。 目前各商业银行尚未建立完整的利率风险管理组织。 如在利率 风险的管理、存贷款利率的浮动、内部资金定价方面，
3、缺少具体的审议、操作程序。 二是利率确定、 执行主体错位。 如基准利率的制定应由商业银行利率决策机构来统一制 定， 对本行信贷客户和金融产品具体定价应由各业务部门根据基准利率， 综合考虑其他影响 因素来制定。而目前商业银行所有的资金定价职能基本由计划处或计划财务部行使。 三是利率体系构成中重要决策因素缺失。近几年，对优质贷款客户的营销，价格竞争成为主要手段，而银行在对金融产品的定价需要考虑的因素、遵循的原则、操作的程序、定价 的技术等方面经验相对缺乏。 3. 利率风险衡量、评估和规避机制尚未建立。 该机制是指，通过建立风险指标体系，衡量商业银行的利率风险度，评估利率风险损失 值，对资产负债业务
4、进行及时调整，以规避风险。但目前各商业银行在这方面还处于空白状 态。 一是由于各商业银行在利率敏感性缺口分析技术等手段运用上缺乏资产负债期限、 数量 结构等详细的基础数据支持。 二是尚未建立科学合理的利率风险评判系统， 对利率风险的识 别、测度不能进行正确的衡量、分析。三是潜在的利率风险报告机制、反馈机制尚未建立， 商业银行只能被动应对风险的发生。 四是缺乏有效的利率风险补偿机制， 利率风险损失抵补的操作工具几乎没有， 各商业银行附加的一些保护性条款也未真正实施。 五是缺乏有效的利 率风险避险工具。由于我国金融市场不发达，金融衍生市场不发达，客观上阻碍了商业银行PDF created with
5、 pdfFactory Pro trial version 2利用金融市场进行资产业务创新，如远期利率协议、利率期货、利率期权和利率互换等工具 的使用。 4. 资金定价能力有待考验。 利率市场化下，资金价格的定位涉及到商业银行经营目标、战略决策、市场竞争策略等 宏观和微观层面。但目前商业银行资金定价实践仅局限于对贷款利率进行一定幅度的浮动， 基本上没有在市场中进行资金定价的经验， 如资金定价必须综合考虑哪些因素， 遵循什么原 则，对本行的金融产品以何价位推向市场等。 5. 资产负债品种、结构单一。 目前商业银行非存款性资金来源、 非信贷金融产品品种的开发和金融创新能力都十分薄 弱， 限于资产负
6、债业务品种、 结构单一化的现实情况， 即使商业银行测算到缺口风险的大小， 也未必能根据所承受的风险状况， 通过调整资产负债表中的投资组合， 有效地进行利率风险 控制。 二、二、 建立中国商业银行风险防范机制建立中国商业银行风险防范机制 建立我国商业银行的利率风险防范机制,从总体上讲要参照巴塞尔协议中的“利率 风险管理原则” ,借鉴国际商业银行在利率市场化过程中的成功经验,构建先进的利率信息系 统、高效的利率管理机制和科学的利率风险管理模式,同时还要加快商业银行改革。 1. 建立先进的利率信息系统 利率信息系统包括利率预测系统和利率风险分析评价系统。 科学准确的利率预测是商业 银行正确决策的依据
7、。利率预测系统主要功能是信息搜集和信息分析。在金融经济时代,利 率不仅仅代表资金价格、反映市场资金供求状况,它还与宏观经济及金融形势高度相关。进行利率预测需要搜集和分析的信息非常广泛,诸如国内外的政治经济金融形势、重大事件、 国际贸易、汇率走势、资本市场、大众的行为习惯和心理预期等。市场化条件下的利率与宏 观经济环境密切相关,利率预测的主要内容就是通过一系列宏观指标的变化来预测利率变动 方向、 利率变动幅度和利率变动转折点。 西方商业银行在利用科技手段把经济学方法转换成 数学模型进行利率预测方面已经形成了一套完整的方法。 国有商业银行应当结合自身实际情 况,有选择地借鉴国外商业银行的做法,充分
8、考虑国内与国际环境的显著差异,建立起适合自 身需要的利率预测模型,并在实践中不断补充完善。 2. 建立高效的利率管理机制 随着利率的市场化,商业银行将成为自身利率的管理者。 要很好地实现这一角色的转变,必须建立高效的利率管理机制。 建立利率管理的组织机构,包括利率决策机构和日常管理机构。 目前,西方商业银行的利 率风险管理已经成为资产负债管理的一项核心内容,在总行设立专门的利率决策机构,一般 由资产负债管理委员会负责,资产负债管理部门承担着日常利率管理职能。就我国四大国有 商业银行而言,分支机构遍布全国各地并且逐步向境外延伸,分支机构所处环境千差万别,经 营管理水平有高有低,在这种情况下应当建
9、立“统一决策、两级管理、合理授权”的利率管 理体系。统一决策是指总体利率政策、原则、基本利率和内部资金定价等由总行资产负债委 员会统一制定,形成全行利率管理的基础框架;两级管理是在总行和一级分行建立两级利率 管理机构,一级分行管理机构在总行授权范围内针对辖内实际研究制定具体的利率管理实施PDF created with pdfFactory Pro trial version 3方案,由资产负债管理委员会和具体管理部门承担利率决策和管理职能;合理授权是指利率 在具体的执行过程中,根据分支机构的经营管理水平和客户结构给予基层行一定的浮动权限, 结合客户的综合贡献度确定适用利率。 建立利率决策机制
10、。利率决策分宏观和微观两个层次,宏观利率决策的内容包括制定全 行统一的利率政策、确定本行基本利率、利率浮动的幅度和浮动条件、建立内部资金计价机 制等内容。微观利率决策是指建立灵活合理的产品定价机制,产品定价是利率市场化条件下 商业银行面临的新课题,其前提是对成本能够精确计算和合理分摊,每笔业务的综合成本能 够精确地加以量化。 首先需要总行制定统一的定价模型,统一标准,各级分支机构在授权范围 内对产品定价;其次,要有严格的成本约束机制,定价必须在成本加合理利润的基础上进行,通过价格优势赢得竞争;第三,定价应包含各种风险因素,把各种产品按风险大小进行分类, 按照各类产品的平均损失率设定不同的风险价
11、格加权系数,把风险加以量化计入成本,以弥 补风险损失准备金支出;第四,产品定价应考虑客户的综合贡献度,如果客户在中间业务收 入、大额低息存款等方面对银行贡献度较大,在资产业务定价中可以考虑对该客户提供优惠 条件,但前提是保证银行的综合收益达到一定水平。 建立利率风险的管理机制。 对于利率风险的管理,可以采用技术手段消除风险头寸,也可 以根据利率预测结果保留一定的风险头寸以期获得风险收益。 一般情况下商业银行应采用前 者。我国国有商业银行机构多、分布广,对利率风险的管理宜采用“集中管理、分级平衡” 的管理模式。集中管理是指风险头寸的规模和性质由总行利率风险管理部门统一决策,并逐 级分解到各基层机
12、构,作为风险控制线对各级机构进行约束。 在利率市场化初期,可以选择利率敏感性缺口作为风险头寸的控制目标。 分级平衡是指在总行、 一级分行和二级分行设立利 率风险管理部门,对利率风险实行动态监控,下级行辖内风险头寸轧差后,如果风险头寸超出 控制限额,则把不能抵消的风险头寸自动提交上级行处理。 建立完善的利率风险内控机制。 1997 年9 月,巴塞尔委员会通过了 “利率风险管理原则” , 共十二条，该原则强调银行必须有一套全面的利率风险管理系统,以有效地识别、衡量、监 测和控制利率风险。我国处于利率市场化进程中的各商业银行,应积极主动地参照巴塞尔委 员会制定的银行稳健利率管理的核心原则,进行自身的
13、利率风险内控制度建设。 目前,各商业 银行应建立起一个完整的利率风险计量系统,分类和归总银行目前及未来将面临的各种利率 风险,在科学计量分析的基础上,确定银行可承受的利率风险总额,并将其按产品、 部门分解, 由各部门分别承担各自风险限额的控制。 3. 加快商业银行综合改革 我国四大国有商业银行缺少灵活的运行机制、有效的激励机制和约束机制,缺乏核心的 企业文化,加上严厉的制度约束,基层行难以充分调动积极性,难以提供高水平的综合金融服 务,缺乏核心竞争力。 随着利率市场化进程的加快,面对更加快速多变的经营环境及加入 后随之而来的国际银行业的高水平竞争,商业银行必须加快自身改革。 整合内部资源,健全
14、激励约束机制。 商业银行内部资源包括人力、 财力和物力三个方面, 物力是基础,财力是保障,人力是核心。与外资银行和国内股份制银行相比,国有商业银行在 内部资源分配上还沿袭着专业银行以行政手段为主的配置方式,资源配置不能与经营绩效高 度相关,影响了资源效益的发挥。 整合内部资源首先要解决人力资源高效配置问题,关键是建立与经营绩效高度关联的激励约束机制,即财力资源向效益倾斜,引导人力资源从管理部门 向营销部门转移,从二线向一线转移,增加创效部门人员,压缩无效人员占用。市场经济条件 下,个人收入多少是衡量个人价值的一个重要指标,激励机制到位能够有效增强员工的创业 精神和责任感;同时辅以严格的约束机制
15、,收益与风险相匹配,重奖重罚。固定资产、机具设 备、车辆等方面投资也应以经营为中心,消耗要与效益挂钩,考核成本收益率。 PDF created with pdfFactory Pro trial version 4推进全面成本管理。管理粗放是国有商业银行的一大弱点,必须从根本上加以改革。就 工商银行而言,应加快实施全面成本管理,实行全过程成本控制,实现三大基本目标:一是压 缩成本总量,最大限度地减少无效成本支出;二是合理确定成本结构;三是量化各项业务单笔 成本,为经营决策提供依据。 利率风险决策的核心是产品定价,而产品定价的关键是实际成本, 它需要以每一笔业务的精确成本为基础进行量化分析才能完
16、成。 整合机构设置,再造业务流程,健全经营机制。利率市场化以后,商业银行面对的市场更 加复杂多变,现有的经营机制必须加以改革。 一是下放经营决策权,严格监督管理。 基层行以 营销为重点,直接面对客户,他们如果没有适当的经营决策权必然造成营销效率低下,错失业 务良机。上收经营决策权曾有效遏制了基层行的违规和越权操作问题,但随着会计核算一体化和电子账务推广以后监控能力的增强,随着基层行领导和员工素质的提高以及内控制度的 不断加强,经营决策权应根据业务发展情况及时向下转授,同时加强内控防范和监督检查,严 厉处罚越权等违规行为。二是实行扁平化管理,减少管理层次,使信息渠道畅通,建立一体化 营销格局,打破营销过程中的专业割据,增强营销能力。强化二级分行经营职能,直接面向客 户营销,增加营销人员数量,提高营销人员素质。三是以客户经理制为依托改革业务流程,由 目前的按专业部门划分业务改为以客户为中心划分业务的综合客户经理制,由一个客户经理 或者客户经
