知彼〃基金经理行为观测

《知彼〃基金经理行为观测》由会员分享，可在线阅读，更多相关《知彼〃基金经理行为观测（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 金金 融融 工工 程程 基基 金金 周周 报报 证券研究报告证券研究报告 分析师： 任瞳 S0190511080001 研究助理： 苏竞为 报告关键点报告关键点 相关报告相关报告 知彼基金经理行为观测 201503092015-03-08 新金基周报： 广发中证环保产 业 指 数 型 发 起 式 基 金 2015-03-08 兴业支点分级基金投资策略 周报 20150308： 市场短期调 整，建议持有分级 A 类份额 2015-03-07 投资要点投资要点 孙子 谋攻有云：“知彼知己者，百战不殆。”知彼 基金经理行为观测的

2、推出，正是基于公募基金追求相对收益的特点，为其管理者量身打造的研判工具。 在知彼里，公募基金经理可以知悉同行们在业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征等方面的布局状况，找到自己的位置；更可根据上述数据的最新动向，进行旗下基金的动态调整。 市场回顾市场回顾：在过去一周里，大盘指数总体上涨，中小板指数和创业板指数上涨幅度更大，行业指数也是上涨居多。 业绩表现业绩表现：主动型股票基金的净值平均上涨了 3.3%。其中：净值增长最快的前五只基金分别是长信内需成长、汇丰晋信科技先锋、汇添富移动互长信内需成长、汇丰晋信科技先锋、汇添富移动互联、汇添富策略回报和广发轮动配置联、汇添富策略回报和广发轮动配置。

3、 仓位分布仓位分布：较最近一期的仓位情况，上周主动型股票基金平均上周主动型股票基金平均下下调调仓位约仓位约0.99 个百分点个百分点。 行业配置行业配置：上周配置比例明显上调的行业有电子、传媒和轻工制造等，配比明显下调的行业有计算机、汽车和银行等。 投资风格投资风格：主动型股票基金偏好中小中小盘成长盘成长的投资风格的投资风格，数量占比高达86%。 title 知彼基金经理行为观测知彼基金经理行为观测 2015 年年 03 月月 15 日日 此文件只供r e p o r t w i n d . c o m . c n 使用敬请参阅特别声明兴业证券请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要

4、声明和重要声明 - 2 - 基金周报基金周报 目目 录录 市场回顾 . - 3 - 主动型股票基金分析 . - 4 - 业绩表现 . - 4 - 仓位分布 . - 5 - 行业配置 . - 6 - 投资风格 . - 6 - 图 1、上周各指数表现 . - 3 - 图 2、上周申万一级行业指数表现（涨幅前五和涨幅后五） . - 3 - 图 3、一周净值增长（前五名） . - 4 - 图 4、一周净值增长分布图（数量及占比）. - 4 - 图 5、主动型股票基金仓位分布（数量及占比） . - 5 - 图 6、主动型股票基金仓位增减情况（数量及占比） . - 5 - 图 7、主动型股票基金行业配置状

5、况 . - 6 - 图 8、主动型股票基金投资风格分布 . - 6 - 此文件只供r e p o r t w i n d . c o m . c n 使用敬请参阅特别声明兴业证券请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 - 3 - 基金周报基金周报 市场回顾市场回顾 在过去一周里，大盘指数总体呈现上涨，中小板指数和创业板指数上涨幅度更大。其中：上证综指收于 33472.91 点，上涨 4.06%；深证成指收于 11713.61 点，上涨 2.82%；沪深 300 收于 3617.66 点，上涨 4%；中小板指数收于 6932.04 点，上涨 4.38%；创业板指数收于

6、2069.07 点，上涨 6.03%。 图图 1、上周各指数表现、上周各指数表现 数据来源：Wind，兴业证券研究所整理 在过去一周里，行业指数涨势明显。其中：指数涨幅排名前五的行业分别是银行、计算机、交通运输、传媒和家用电器，分别上上涨涨了 10.02%、7.42%、6.83%、5.32%和 4.77%；而食品饮料、非银金融、机械设备、国防军工和有色金属等本周涨幅居后，分别为 2.26%、2.09%、1.69%、0.83%，有色金属有 0.09%的微弱跌幅。 图图 2、上周申万一级行业指数表现（涨幅前五和、上周申万一级行业指数表现（涨幅前五和涨幅后涨幅后五）五） 数据来源：Wind，兴业证券

7、研究所整理 此文件只供r e p o r t w i n d . c o m . c n 使用敬请参阅特别声明兴业证券请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 - 4 - 基金周报基金周报 主动型股票基金分析主动型股票基金分析 本报告重点关注主动型股票基金在业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征等方面的整体状况。 业绩表现业绩表现 在过去一周里，主动型股票基金的净值平均上涨了 3.3%。其中：净值增长最快的前五只基金分别是长信内需成长长信内需成长、汇丰晋信科技先锋汇丰晋信科技先锋、汇添富移动互联、汇添富移动互联、汇汇添富策略回报添富策略回报和和广发轮动配置广发轮动配置

8、，一周净值增长率分别是 10.55%、9.89%、8.32%、8.02%和 8.02%。 图图 3、一周净值增长（、一周净值增长（前五名前五名） 数据来源：Wind，兴业证券研究所整理 图图 4、一周净值增长分布图（数量及占比）、一周净值增长分布图（数量及占比） 数据来源：Wind，兴业证券研究所整理 此文件只供r e p o r t w i n d . c o m . c n 使用敬请参阅特别声明兴业证券请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 - 5 - 基金周报基金周报 仓位分布仓位分布 据测算，上周主动型股票基金的平均仓位约据测算，上周主动型股票基金的平均仓位约

9、 85.94%。其中：仓位大于 90%的基金为 165 只， 占 45%； 仓位小于 75%的基金为 52 只， 占 14%； 仓位在 75%-90%之间的基金有 152 只，占 41%。 图图 5、主动型股票基金仓位分布（数量及占比）、主动型股票基金仓位分布（数量及占比） 数据来源：Wind，兴业证券研究所整理 较最近一期仓位情况，上周主动型股票基金平均较最近一期仓位情况，上周主动型股票基金平均下调下调仓位约仓位约 0.99 个百分点。个百分点。具体来看，上周约 30%的基金增加持仓，42%的基金减少持仓，28%的基金保持仓位基本不变。 其中，仓位增加幅度较大（变动超过 5%）的基金约 12

10、 只，占 3%；仓位小幅调整（变动介于-5%到 5%之间）的基金有 321 只，占比达 87%；而仓位降低幅度较大（变动超过-5%）的基金有 36 只，占 10%。 图图 6、主动型股票基金仓位增减情况（数量及占比）主动型股票基金仓位增减情况（数量及占比） 数据来源：Wind，兴业证券研究所整理 此文件只供r e p o r t w i n d . c o m . c n 使用敬请参阅特别声明兴业证券请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 - 6 - 基金周报基金周报 行业配置行业配置 据测算，上周主动型股票基金偏好的行业是医药生物医药生物、计算机计算机、电子、电子和

11、和房地房地产产。与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例明显上调的行业有电子电子、传传媒媒和和轻工制造轻工制造等，配比明显下调的行业有计算机计算机、汽车和汽车和银行银行等。 图图 7、主动型股票基金行业配置状况、主动型股票基金行业配置状况 数据来源：聚源数据，兴业证券研究所 投资风格投资风格 根据兴业基金评价系统的测算，上周主动型股票基金偏好中中小小盘成长盘成长，数量占比高达 86%。 图图 8、主动型股票基金投资风格分布、主动型股票基金投资风格分布 数据来源：聚源数据，兴业证券研究所 此文件只供r e p o r t w i n d . c o m . c n 使用敬请参阅特别声明兴业证券请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 - 7 - 基金周报基金周报 投资评级说明投资评级说明 行业评级行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为： 推 荐：相对表现优于市场； 中 性：相对表现与市场持平 回 避：相对表现弱于市场 公司评级公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期上证综指/深圳