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1、 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 20172017年第年第3 3季度报告季度报告 20172017年年0909月月3030日日 基金管理人基金管理人: :泓德基金管理有限公司泓德基金管理有限公司 基金托管人基金托管人: :中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司 报告送出日期报告送出日期:2017:2017年年1010月月2525日日 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 11 页 2 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导陈述或重大
2、遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年07月01日起至09月30日止。 2 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 泓德裕鑫一年定开债券 基金主代码 004
3、196 基金运作方式 契约型、定期开放式，本基金以定期开放的方式运作，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。本基金自基金合同生效后，每年开放一次。 基金合同生效日 2017年05月24日 报告期末基金份额总额 410,115,299.24份 投资目标 本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人带来长期稳健的投资回报。 投资策略 本基金的主要投资策略包括：类属资产配置策略、期限配置策略、利率策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策略、国债期货投资策略、证券公司短期公司债券投资策略等。 本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率
4、趋势，判断证券市场对上述变量和政策的反应， 并根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素，采取积极投资策略，定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优权数。 业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 11 页 3 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称
5、 泓德裕鑫一年定开债券A 泓德裕鑫一年定开债券C 下属分级基金的交易代码 004196 004197 报告期末下属分级基金的份额总额 410,042,884.52份 72,414.72份 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日 - 2017年09月30日) 泓德裕鑫一年定开债券A 泓德裕鑫一年定开债券C 1.本期已实现收益 3,850,323.36 615.03 2.本期利润 4,395,106.11 711.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.0107 0.009
6、8 4.期末基金资产净值 415,368,797.42 73,264.61 5.期末基金份额净值 1.013 1.012 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2017年09月30日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较
7、基准收益率的比较 泓德裕鑫一年定开债券泓德裕鑫一年定开债券A A净值表现净值表现 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去三个月 1.10% 0.06% -0.15% 0.03% 1.25% 0.03% 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 11 页 4 泓德裕鑫一年定开债券泓德裕鑫一年定开债券C C净值表现净值表现 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去三个月 1.00% 0.06% -0.15% 0.03% 1.15% 0.03% 注
8、：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较变动的比较 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 11 页 5 注：1、本基金的基金合同于2017年05月24日生效，截至2017年09月30日止,本基金成立未满1年； 2、本基金的建仓期为6个月，截至2017年09月30日止，本基金建仓期尚未结束； 3、建仓期结束后，本基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定
9、。 4 4 管理人报告管理人报告 4.1 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李倩 本基金、泓德泓利货币、泓德裕泰债券、泓德泓富混合、泓德泓业混合、泓德裕康债券、泓德裕荣纯2017-05-24 - 8年 硕士研究生，具有基金从业资格，曾任中国农业银行股份有限公司金融市场部、资产管理部理财组合投资经理，中信建投证券股份有限公司资产管理部债券交易员、债券投资经理助理。 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 11 页 6 债、泓德裕和纯债、泓德
10、裕祥债券、泓德添利货币、泓德裕泽一年定开债券、泓德泓华混合基金经理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期“为基金合同生效日，“离任日期“为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期“和“离任日期“分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其各项实施细则、泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚
11、实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 4.3.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明
12、 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析报告期内基金的投资策略和运作分析 从7月中旬到8月市场资金面持续紧张，一方面在于外储流失，另一方面在于7月大幅高于均值的财政收入上缴，和8月央行公开市场大幅净回笼，而进入9月在季末MPA考核以及跨季压力下，月末资金利率再度提升。2017年以来资金利率中枢较2016年已有显著提高，资金结构性紧张局面时有出现，非银融资成本和融资难度均有上升。 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资
13、基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 11 页 7 2017年三季度债券市场整体呈现高位震荡的走势， 利率债方面， 10年国债走势较平，10年国开8月底至9月底收益仅下行10bp左右，信用债方面，7月-8月信用债整体收益率基本处于震荡上行态势，尤其8月中旬后上行速度较快，但进入9月后收益率又跟随利率债有所下行。 本产品在报告期市场高位震荡过程中, 债市并无明显的价差机会，因此本产品采取了较为谨慎的策略，合理安排该基金组合久期以及杠杆比例，获得了较为显著的相对回报。 4.5 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，泓德裕鑫一年定开债券A的基金份额净值为1.0
14、13元，本报告期份额净值增长率为1.10%，同期业绩比较基准增长率为-0.15%。 截止报告期末，泓德裕鑫一年定开债券C的基金份额净值为1.012元，本报告期份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准增长率为-0.15%。 4.6 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 5 5 投资组合报告投资组合报告 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 -
15、- 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 651,772,927.40 98.19 其中：债券 651,772,927.40 98.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,534,664.61 0.38 8 其他资产 9,457,015.52 1.42 9 合计 663,764,607.53 100.00 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 页，共 11 页 8 5.2 5.2 报告期
16、末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 21,956,000.00 5.28 其中：政策性金融债 21,956,000.00 5.28 4 企业债券 308,721,117.40 74.31 5 企业短期融资券 139,108,200.00 33.48 6 中期票据 181,898,000.00 43.78 7 可转债（可交换债） 89,610.00 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - -
