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1、 凯程考研辅导班，中国最权威的考研辅导机构第 1 页 共 13 页20162016 贸大金融硕士真题及金融学综合证贸大金融硕士真题及金融学综合证 券投资学试题券投资学试题 6 62016 贸大金融硕士真题贸大金融硕士真题 一、名词解释：一、名词解释： 1.三元悖论 2.布雷顿森林体系 3.流动性陷阱 4.套利 5.净资产收益率 二、计算：二、计算： 1.（1）分别计算人民币兑美元和欧元汇率变动率08 年-15 年 （2）套算欧元兑美元汇率变动率，欧元相比美元是升值还是贬值？ 2.已知公司固定股利且永续不变，公司股价已知，风险溢价已知，Rf 已知 （1）求公司贝塔值？（CAPM）和股利？ （2）
2、公司预期收益和市场组合收益率协方差变为原来二倍，求公司现在股价？ 三、简答：三、简答： 1.特里芬难题的含义及其影响？ 2.凯恩斯货币需求理论和弗里德曼货币需求理论的差异？ 3.简述利率风险结构？4.什么是系统性风险和非系统性风险？ 5.公司理财研究的三个主要问题？ 四、论述：四、论述： 1.什么是稳定的货币政策？在经济新常态下稳定的货币政策有神马作用？ 2.（1）商业银行资产管理理论的内容？（2）商业银行应如何加强资产管理？3.公司股利政策受哪些因素影响？习题习题 证券投资对象的分析一、判断题1、债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关 系。答案：是2、地方政
3、府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投 资地方政府债券的投资者是不 用承担信用风险的。答案：非 “考金融，选凯程”！凯程 2014 年外经贸金融硕士保录班录取 6 人,保录班全部录取,专业 课考点全部命中,这 6 人中,2 个人是二本学生,3 个人是一本学生,1 个是三本学生,顺利录取到 了外经贸金融硕士项目,外经贸金融硕士分金融学院和国际贸易学院,各招 50 人,其中国贸院 难度比金融学院难度小.同学们在报考的时候注意这个问题.凯程考研辅导班，中国最权威的考研辅导机构第 2 页 共 13 页3、任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债 券甚至高于某些政府债券。
4、答案：是4、投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。答案：非5、债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。答案：是6、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时， 债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。答案：非7、在经济发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债 券价格变动方向很难确定。答案：非8、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期 市场利率将下降时，应该及时将债券售出。答案：非9、当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债
5、券。答案：是10、债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公 司债券等。答案：非11、利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务型证券有关，普通股票不存在收益率的 期限结构的。答案：是12、期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的， 并且由于这种预期导致正收益率曲线出现的情形应该等于由预期导致的反收益率曲线的情 形。答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会 经济形势的指示器。答案：是14、股票的市场价值一定大于股票的票面价值。答案：非15、公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司
6、经营好的， 股票价格一定上升。答案：非16、股价平均数就是股价指数。答案：非17、应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股 价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。答案：是18、股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或 市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。凯程考研辅导班，中国最权威的考研辅导机构第 3 页 共 13 页答案：是19、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要 对股票进行除权处理。答案：是20、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。答案：非21
7、、道琼斯指数采用的计算方法是简单算术平均的方法，因而道琼斯指数的代表性较 低。答案：非22、香港的恒生中国企业指数是指被香港恒生指数服务有限公司定为红筹股公司的股 价所计算出的指数。答案：非23、优先认股权栠 ?普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期 内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。答案：非24、认股权证是对债权人、优先股票股东和普通股股东的优惠权。答案：非25、在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股 权证才具有理论价值。答案：是26、可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的 该发行公司普通
8、股票的特殊公司证券。答案：是27、在可转换证券的面值一定时，可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。答案：是28、转换价格修正条款是发行公司为了自己的利益而制定的对投资者不利的条款。答案：非29、可转换债券的内在价值相当于将未来一系列债息收入加上转换价值用投资者要求 的必要到期收益率折算成的现值。答案：栠 ?二、单项选择题1、以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是_。A 中央政府债券 B 公司债券 C 金融债券 D 垃圾债券答案：A2、以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是_。A 地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B 地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C
9、 地方政府债券没有任何风险D 地方政府债券的收益率一般高于国债收益率答案：C3、以下关于公司债券的说法，不正确的是_。A 公司债券的收入稳定性高于股票B 公司债券的收益率高于政府债券凯程考研辅导班，中国最权威的考研辅导机构第 4 页 共 13 页C 公司债券的流动性好于政府债券D 公司债券的收益要受信用风险的影响答案：C4、以下不属于决定债券价格的因素是_。A 预期的现金流量 B 必要的到期收益率C 债券的发行量 D 债券的期限答案：C5、以下可以作为债券定价原理的是_。A 将债券的预期现金流量进 行代数相加B 将债券的利息总额与本金相加C 将债券的预期现金流量序列加以折现D 将债券的面值乘以
10、一个百分比答案：C6、关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是 _。A 债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行B 债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行C 债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行D 债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行答案：B7、以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是_。A 市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B 市场利率上升，债券的收益率将下降C 市场利率下降，债券的价格将上升D 市场利率下降，对债券的收益率没有影响答案：C8、当预期市场利率将上升时，对
11、债券投资的正 确决策是_。A 若已经持有债券，应该继续买入债券B 若已经持有债券，应该卖出手中持有债券C 若尚未投资债券，应该买入债券D 若已经持有债券，应该继续持有债券答案：B9、某一附息债券的票面金额为 100 元，期限为 3 年，票面利率为 5%。投资者认为该 债券的必要收益率为 8%，计算该债券的内在价值为_。A 92.27 B 93.28 C 95 D 100答案：A10、以下各证券中，不需要进行信用评级的是_。A 地方政府债券 B 普通股票 C 金融债券 D 公司债券答案：B11、以下关于利率期限结构的说法，有误的是_。A 利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关B 股票不存
12、在收益率的期限结构C 利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的凯程考研辅导班，中国最权威的考研辅导机构第 5 页 共 13 页D 利率期限结构只是针对债券的，对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用答案：D12、认为利率期限结构是由 ?们对未来市场利率变动的预期决定的理论是_。A 期限结构预期说 B 流动性偏好说 C 市场分割说 D 有效市场说答案：A13、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是_。A 股票价格指数 B GDPC 某蓝筹股票的价格水平 D 银行存款利率答案：A14、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_。A 股票的面值 B 股票的市场价格 C
13、股票的内在价值 D 股票的净值答案：A15、引起股价变动的直接原因是_。A 公司资产净值 B 宏观经济环境 C 股票的供求关系 D 原材料价格变化答案：C16、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是_。A 样本股的市值要占上市股票总市值的大部分B 样本股价格变动趋势能够反映市场股票价格变动的总趋势C 样本股一经选定就不再变化D 样本股必须在上市股票中挑选答案：C17、有 X、Y、Z 三种股票，某日收盘价 为每股 8 元、6 元、4 元，次日 Y 股进行拆 股，一股拆成 2 股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为 _。A 6 元 B 5 元 C 8 元 D 4
14、元答案：A18、派许指数指的是下列哪个指数_。A 简单算术股价指数 B 基期加权股价指数C 计算期加权股价指数 D 几何加权股价指数答案：C19、除去交易中股票领取股息的权利是_。A 除息 B 除权 C 除股 D 除利答案：A20、按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是_。A 宣布日 B 派息日 C 股权登记日 D 除息日答案：B21、通常所说的道琼斯指数是指它的_。A 工业股价平均数 B 运输业股价平均数C 公用事业股价平均数 D 股价综合平均数答案：A22、香港的红筹股指数指的是_。A 香港恒生指数 B 香港恒生中国企业指数C 恒生香港中资企业指数 D 香港创业板指数凯程考研辅导班，中国
15、最权威的考研辅导机构第 6 页 共 13 页答案：C23、具有优先认股权的是_。A 公司 债务人 B 公司原有股东 C 公司债权人 D 公司独立董事答案：B24、认股权证属于以下哪种期权_。A 短期的股票看跌期权 B 长期的股票看跌期权C 短期的股票看涨期权 D 长期的股票看涨期权答案：D25、假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为 12 元，现在该公司股票价格为 14 元，每张认股权证可以购买到 0.5 份股票，则计算此时该认股权证的价值为_。A 2 元 B 1.5 元 C 1 元 D 0 元答案：C26、可转换证券属于以下哪种期权_。A 短期的股票看跌期权 B 长期的股票看跌期权C 短期
16、的股票看涨期权 D 长期的股票看涨期权答案：D27、某可转换债券的面值为 100 元，规定转换比例为 20，则转换价格为_。A 100 元 B 50 元 C 25 元 D 5 元答案：D28、某一可转换债券，面值为 100 元，票面利率为 6%，转换比例为 20，转换期限为 2 年，若当前该公司的普通股股价为 6 元一股，则转换价值为_ 。A 100 元 B 110 元 C 120 元 D 130 元答案：C29、某一可转换债券，面值为 100 元，票面利率为 6%，转换比例为 20，转换期限为 2 年，若当前该公司的普通股股价为 6 元一股，投资者要求的必要收益率为 8%，则该债券 为一般债券的投资价值为_。A 95.64 元 B 96 元 C 96.43 元 D 97.12 元答案：C多项选择题1、以下关于中央政府债券，
