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1、证券投资学证券投资学实训报告实训报告一、实训总述一、实训总述在为期五天的股票交易模拟实训中，总计持有操作过共 10 只股票，在五个交易日中交易次数总计 20 次，所选股票涉及旅游、电力和医药等多个行业。在初始资金为 100 000 的后续四个交易日中亏损达到 14.03%，在第四个交易日经过斩仓和追加资金 100 000，致使最终的交易结果为资产余额 188 764.89，亏损-11 235.11，盈利率-5.62%。二、实训交易过程二、实训交易过程1.首日接触在首日的模拟实训中，主要是对整个实训环境的熟悉，了解模拟实训软件的操作规则。同时尝试买进几只熟悉的股票，进行简单交易。首日当中我所买进
2、的股票为西安旅游“（000610）、富春环保（002479）、人人乐（002336）”三只股票。买进“西安旅游”主要是基于对于本地地域环境的相对了解和世园会的影响。西安旅游股份有限公司是一家以旅游业为主、多元化经营的国有控股的大型旅游企业。其前身为西安旅游服务集团公司，1994 年 4 月改组为股份制企业，1996 年在深圳证券交易所挂牌上市，证券代码 000610，股票简称西安旅游。公司经营领域涉及旅游、旅游服务、房地产开发、能源开发等方面。公司自从上市以来，经过多年的发展，已经构建了完整的旅游产业链，旅游业务涵盖“吃、住、行、游、购、娱”旅游六大要素所有方面，经营业务涉及旅行社、餐饮、宾馆
3、、娱乐、旅游服务、旅游交通、景区开发、房地产开发、创新投资等多个领域。而世园会的召开将进一步提升西安旅游、餐饮和零售业的增速。在世园会期间 1200 万左右的参观人数，将会对西安市的餐饮旅游等行业带来积极影响。因此西安旅游将会从中受益，基于这样的背景和推断于当日以 11.36 元购进5000 股。而对于“富春环保”这只股票的买进主要是由于在进行实训之前已经在网上关注过这支股票。浙江富春江环保热电股份有限公司 它本身的业务主要是垃圾发电和热电联产，主要产品是供热蒸汽、电力 ，是杭州地区最大的环保公用型垃圾发电及热电联产企业。随着国家对循环经济和节能减排产业的大力扶持，致力于环保型热电联产项目运作
4、的富春环保迎来了大发展的黄金时刻。同时它还有着明显的区位优势， 公司所在地浙江省富阳市， 2009 年位列全国县域经济百强第 29 位，造纸业是富阳市第一支柱产业 。富阳造纸企业主要集中于富春江江南片三大造纸工业区 ，园区内的造纸企业主要依靠公司提供蒸汽进行生产作业。富阳市政府将引导和鼓励工业园区外造纸企业不断向园区集聚 ，而灵桥工业区将作为富阳造纸业未来的主要发展区域。随着园区规模的不断扩大 ，三大造纸园区外的造纸企业将逐步直至完全向造纸园区内集聚 ，公司集中供热未来发展潜力较大。 再加上公司是 2008年刚刚变更设立，因此其发展的空间相对较大。由于对该企业未来前景的看好，所以简单的认为这只
5、股票应该值得关注。于是在当日以 19.7 元购进1000 股。最后对于“人人乐”这只股票的关注和买进更多的是基于当时的追涨的心态，在当日买进时该只股票 表现比较活跃，因此就仅通过主观判断以20.03 元买进 1000 股。2.后期交易在随后几只股票交易中，我更多的是采取追涨的方式购进。进入到系统当中首先查看当日上市和深市涨幅榜，在行业的选择上主要是选到自己熟悉并关注比较多的几个行业，比如旅游及电力相关行业。另外考虑到的一个因素是股票的活跃程度，主要的参考数据是该只股票当日最高价，以及买进时的价格，同时还注意到委比及成交量等相关数据。正是基于对这些数据的观察和简单的推断作出交易决策。期间主要涉及
6、到的一只股票是“迪康药业（600466） ” ，主要是基于从相关媒介中所了解到的相关信息作出判断。迪康药业年初至今，不到 5 个月时间，在胶着的大盘中暴涨超过 200%，14 次登上上证所龙虎榜。迪康药业 2010 年净利润同比增长 100%120%的业绩预告为其股价上涨拉开帷幕，当时迪康药业的股价只有 3.89 元。3 月 3 日，迪康药业公布拟每 10 股转增 15 股的送转计划，受此消息影响，当天迪康药业即一字板涨停。此后，迪康药业被冠以“填权龙头”的称号。游资也纷至沓来，各营业部也频繁出现在其龙虎榜上。迪康药业（600466）在 4 月 8 日实施了“10 转 15”的高转送方案，除权
7、之后的迪康药业股价一路飞奔，4 月 8 日4 月 20 日期间，迪康药业三夺涨停，股价累积上涨75.98%。4 月 18 日-20 日，市场对迪康药业的炒作开始进入疯狂，连续 3 日涨停，股价创出上市以来的新高。4 月 21 日，公司再度停牌核查。4 月 26 日，迪康药业再度澄清，截至目前及可预见的 3 个月内，公司无重大投资和重组计划，不存在应披露而未披露的重大信息，也没有研制抗癌新药。这一公告如同“晴天霹雳” ，股价应声跌停。在 4 月 27 日，迪康药业报收于 10.76 元，下跌10.03%，这是其继 4 月 26 日跌停后，获得的第二个跌停板。值得一提的是，近两日的成交量微乎其微，
8、追涨无力、炒作降温的态势可见一斑。从上述的相关资料可以看出迪康药业该只股票的活跃程度相当高，这就构成的了买进它的主要原因。而对于剩余的几只股票几乎完全是根据当日的涨幅榜筛选出来，只是进行简单的追涨进行买进，之后看股价的走势卖出。各只股票具体交易情况如下： 单位：元股票名称股票名称股票代码股票代码买入价买入价卖出价卖出价成交量成交量盈利额盈利额西安旅游00061011.36010.5005000-4300富春环保00247919.70019.2601000-440人人乐00233620.03019.5001000-530TCL 集团0001006.4706.69040088杭萧钢构6004771
9、0.3809.9101000-470迪康药业60046612.29011.2703000-3060万业企业6006419.8909.7303000-480中昌海运6002428.4508.4101000-40禾嘉股份6000937.2806.7103000-1710宁波富达6007249.4709.3403000-390三、实训总结三、实训总结通过共计五天的模拟实训，我对于股票投资有了更进一步的了解，并且从中熟悉了股票交易的大致流程，了解到与股票相关的概念和专业术语。而与此同时在整个实训的过程中也发现了很多问题，由于多个环节的知识的欠缺和操作的不熟练使得交易结果一度呈现 14.03%的亏损率。
10、而在模拟实训结束之后，经过对自己的交易数据进行分析，知道了自己的问题所在，现作简要总结如下：1.对每只股票本身认识不足，只是简单的了解。在所操作的 10 只股票中，其中我只对两只股票的背景知识有所了解，其它股票仅仅是从一些表面新闻或重大事件中了解到，并没有深入研究。而在相对比较熟悉的两只股票上，对其背景探究的深度仍然不够，虽然在大方向的预期当中并没有太大错误，但对于股票本身具体数据的认识和分析还相差很远。2.理论知识的欠缺和运用的不足。在进行交易时没有太多的依据支撑自己的交易决策，很大程度上只是通过一些感性的认识来买卖股票，对于交易中何时买进卖出，以及买卖的数量应该是多少，都只是一些主观的判断
11、，没有理论依据。同时在模拟实训过程中，老师说到可以试着运用一些技术分析来对自己的股票走势。但到了实际操作中我并没有实际用到，在尝试运用的时候，会发现很难操作，并不知道在何时何地应该运用哪一条理论依据，从而使得在操作过程中更加的盲目，一味的追涨杀跌。3.对于本次实训相关交易制度把握不清。本次模拟实训总共 5 个交易日，从某种程度上来说只能从短线持有的角度出发进行选股和交易。而我对于这个概念的把握却比较模糊，在整个交易过程中我总共操作过 10 只股票，虽然这种“组合”理论上来看似乎可以分散风险，但由于数量过多致使难以顾及到每只股票，从而做出了一些失误的交易决策。同时，没有充分考虑到“T+0”的交易
12、制度，在这种交易模式下，股票可以当天买卖。而我在选股时没有考虑到这一点，导致选择了像“富春环保”这样适合长期持有的股票，由于它本身的不活跃，在短期内可操作性不强，因而难以取得投资收益。4.一味的“追涨杀跌” 。在意识到应侧重于短线持有时，整个交易过程中所运用到的买进方式几乎全是追涨，在艰难的追涨过后又会发现其股价急转直下，而又由于不能把握好买卖时机，致使总体的交易呈现“高买低卖”的情况。同时在“杀跌”的时候过于犹豫，导致亏进一步扩大。总体来看，本次模拟实训让我从实际操作的对于股票买卖有了新的认识，同时也对于投资有了进一步的了解。通过自己去实际操作几只股票我也发现了自己在平时学习过程中很多漏洞。首先是在知识点的掌握上“不求甚解”的态度是行不通的，其次是缺乏对于所学知识系统的掌握，没有形成一个完整的知识框架，因此在运用过程中细节问题层出不穷，导致亏损额增大。另外一个方面，我们应该清楚的认识到投资与投机的区别，在进行正确的定位之后，才可以去真正的运用自身的分析技能进行对应的操作。否则就会出现“长短线”不分的情况，从而使得问题会出现在选股，分析和决策每个环节，亏损的局面将难以避免。附：模拟实训交易记录附：模拟实训交易记录
