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1、 1上证综合及分类系列指数 编制细则 上证综合及分类系列指数 编制细则 2010-09-022010-09-022目 录 目 录 1. 引言.3 2. 指数选样.5 3. 指数计算.6 4. 指数修正.8 5. 样本股调整.10 6. 样本股股本维护.11 7. 指数管理.12 8. 指数规则的修订和补充.14 9. 信息披露.15 10. 指数发布.16 附录 A：名词解释.18 联系我们.20 免责声明.21 31. 引言引言 1.1 上证综合指数 上证综合指数 上证综合指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部股票， 包括 A 股和 B 股，综合反映上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自
2、 1991 年 7 月 15 日起正式发布。 1.2 新综指 新综指 新上证综指简称新综指， 由在上海证券交易所上市的所有完成股权分置改革的股票组成，综合反映沪市全流通 A 股的股价变动情况。新上证综指自 2006 年 1 月 4 日起正式发布。 1.3 上证 A 股指数 上证 A 股指数 上证 A 股指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部 A 股， 反映 A 股的股价整体变动状况。 上证 A 股指数自 1991 年 7 月 15 日起正式发布。 1.4 上证 B 股指数 上证 B 股指数 上证 B 股指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部 B 股， 反映 B 股的股价整体变动状况。 上证
3、 B 股指数自 1991 年 7 月 15 日起正式发布。 1.5 上证分类指数 上证分类指数 上海证券交易所对上市公司按其所属行业分成五大类别， 分别是工业类、商业类、房地产业类、公用事业类和综合业类。行业分类指数的样本股是该行业全部沪市上市股票， 反映不同行业的景气状况及4其股价整体变动状况。 上证分类指数自 1993 年 5 月 3 日起正式发布。 52. 指数选样指数选样 2.1 样本空间 样本空间 上证综合与分类系列指数样本空间由所有上海 A 股股票和 B 股股票组成： 2.2 选样方法 2.2.1选样方法 2.2.1 上证综合指数 上证综合指数 上证综合指数由全部沪市 A 股和 B
4、 股组成。 2.2.22.2.2 新上证综指 新上证综指 已完成股权分置改革的全部沪市上市公司股票形成新上证综指的样本股。 2.2.32.2.3 上证 A 股指数 上证 A 股指数 上证 A 股指数由全部沪市 A 股组成。 2.2.42.2.4 上证 B 股指数 上证 B 股指数 上证 B 股指数由全部沪市 B 股组成。 2.2.52.2.5 上证分类指数 上证分类指数 将沪市上市公司按照所属行业分成五大类别：工业类、商业类、房地产业类、公用事业类、综合业类。进入相应类别的沪市 A 股、B股分别形成相应的分类指数样本股。 63. 指数计算指数计算 上证综合与分类系列指数以 “点” 为单位， 精
5、确到小数点后 3 位。 3.1 基日与基期 基日与基期 上证综合指数以 1990 年 12 月 19 日为基日，基点 100 点。 新上证综指以 2005 年 12 月 30 日为基日，基点 1000 点。 上证 A 股指数以 1990 年 12 月 19 日为基日，基点 100 点。 上证 B 股指数以 1992 年 2 月 21 日为基日，基点 100 点。 上证分类指数以 1993 年 4 月 30 日为基日，基点为 1358.78 点(1993 年 4 月 30 日上证综合指数收盘值)。 3.2 指数计算公式 指数计算公式 上证综合与分类系列指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计
6、算公式如下： =报告期成份股的总市值报告期指数基点除数除数又称基期。 当样本股名单、 股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。具体内容见第 4 节“指数修正” 。 3.3 指数的实时计算 指数的实时计算 上证综合与分类系列指数实时计算， 样本股实时成交价格来自上7海证券交易所交易系统。 具体做法是，在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的股票开盘价(无成交者取行情系统提供的开盘参考价)计算开盘指数，以后每秒钟重新计算一次指数，直至收盘。其中各样本股的计算价位(X)根据以下原则确定： 若当日没有成交，则若当日没有成交，则 X
7、 开盘参考价 若当日有成交，则若当日有成交，则 X 最新成交价。最新成交价。 当上海证券交易所行情发生异常情况时， 上海证券交易所和中证指数有限公司视情况决定是否继续计算指数。 84. 指数修正指数修正 为保证指数的连续性，当样本股名单发生变化、样本股的股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时， 上证综合与分类系列指数将进行修正。 4.1 修正公式 修正公式 上证综合与分类系列指数采用 “除数修正法” 修正， 修正公式为： =修正前的总市值修正后的总市值 原除数新除数其中：=修正后的总市值修正前的总市值+新增（减）总市值。 由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期） ，并据此
8、计算以后的指数。 4.2 需要修正的情况 需要修正的情况 ? 除息：凡有样本股除息（分红派息） ，指数不予修正，任其自然回落； ? 除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数，按照新的股本与市值计算样本股调整市值。 修正后调整市值 = 除权报价除权后的调整股本数 + 修正前调整市值（不含除权股票） 。 ? 停牌：当某一样本股停牌时，取其停牌前收盘价计算即时指数，直至复牌； 9? 股本变动：凡有样本股发生其他股本变动（如增发新股、配股上市和内部职工股上市引起的股本变化等） ， 在样本股的股本变动日前修正指数。 修正后市值 = 收盘价变动后的股本数 + 修正前市值（不含变动股票）
9、。 ? 样本股调整：当指数样本股调整生效时，在生效之日前修正指数。 ? 汇率变动：每一交易周的最后一个交易日，根据中国外汇交易中心该日人民币兑美元的收盘价修正指数。 105. 样本股调整样本股调整 在有特殊事件发生， 上证综合与分类系列指数样本股将做出必要的调整。 这些事件包括但不限于： 新股上市、 样本股退市、 暂停上市、收购合并和分拆等。 5.1 新发行股票 新发行股票 新发行股票于上市第十一个交易日开始计入上证综合指数、 新综指、及相应的上证 A 股指数、上证 B 股指数、上证分类指数。 5.2 暂停上市、退市 暂停上市、退市 当成份公司暂停在上市或退市时，自暂停上市或退市之日起，将其从
10、相应的指数样本中剔除。 5.3 恢复上市 恢复上市 暂停上市的公司恢复上市时， 于恢复上市第二个交易日起计入相应的指数。 5.4 股权分置改革实施完毕 股权分置改革实施完毕 股权分置改革方案实施股票的股权登记日后的第一个交易日， 上证综合指数、上证 A 股指数、上证 B 股指数、行业分类指数将对该股票撤权。第二个交易日开始，重新纳入指数计算。 完成股权分置改革的股票自方案实施后的第二个交易日起计入新上证综指。 116. 样本股股本维护样本股股本维护 为确保指数能够及时反映相关股票的交易状况， 上证综合与分类系列指数样本股股本按照以下规则进行维护： ? 中证指数有限公司根据上市公司公告对股本进行
11、维护； ? 股本调整生效日一般与上市公司公告标明的生效日一致，如果上市公司公告日晚于生效日，则公告日的下一个交易日为股本调整生效日。 以下是常见的公司行为的股本调整日： ? 送（转）股：公司分配公告标明的除权基准日； ? 配股：配股发行公告标明的除权基准日和配股股份上市公告标明的上市日； ? 增发：增发新股上市公告书标明的上市日； ? 债转股：股份变动公告日下一个交易日。 127. 指数管理指数管理 7.1 指数专家委员会 指数专家委员会 为规范指数运作，保障指数编制方法的科学性和权威性，上海证券交易所与中证指数有限公司设立上证指数专家委员会， 专家委员由国内外指数编制、指数化投资、市场研究的专家和知名学者组成。 ? 指数专家委员会负责对上证指数编制方法的评估、建议和审定，保障上证指数编制方法的科学性和权威性。指数专家委员会负责指数样本股资格的审定，保证指数样本满足编制规则的要求。指数专家委员会对其他涉及指数运作和业务发展的事项提供建议。 ? 一般情况下， 上证指数专
