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1、-1-新材料行业新材料行业新兴产业发展的基石新兴产业发展的基石华龙证券研究中心华龙证券研究中心彭健彭健2010.062010.06-2-前前 言言“新材料产业发展对中国成为世界制造强国至关 要。” “无论是推进大飞机、高速列车、电动汽车等重点 工程，还是发展电子信息、节能环保等重要产业，都面 临着一系列关键材料技术突破问题。必须加快微电子和 光电子材料和器件、新型功能材料、高性能结构材料、 纳米材料和器件等领域的科技攻关，尽快形成具有世界 先进水平的新材料与智能绿色制造体系。” 温家宝总理-3-目目录录三、重点上市公司推荐二、新材料行业的投资逻辑一、新材料行业的概况与分类-4-新材料行业的概况
2、新材料行业的概况政策政策让科技引领中国可持续发展工业和信息化部部长李毅中考虑选择信息通信、先进装备制造、新材料、新能源与节 能环保、生物产业和高端生产服务业等领域作为新兴支柱产 业培育的重点领域。明确将新材料产业列为国家新兴战略性产业之一。21 世 纪将是以新材料为重要基础的知识经济时代，谁掌握了最先进 的材料，谁就能在高技术及其产业的发展上占有主动权。-5-什么是新材料什么是新材料通过对传统材料的结构、组成、设计 和工艺的进一步改良从而提高材料性 能或出现新的功能。是指那些新出现或已在发展中的、具有 传统材料所不具备的优异性能和特殊功 能的材料。目前新材料所涉及范围包括：信息材料（如光电子材
3、料）、能源材 料（如能量储存材料）、生物材料、汽车材料（如合金材料）、纳 米材料、超导材料、稀土材料（如稀土永磁材料）、新型钢铁材料、 新型有色金属合金材料、新型建筑材料（如新型墙体材料）、新型 化工材料、生态环境材料、军工新材料等。新新 材材 料料新材料行业分类新材料行业分类材料细分行业材料细分行业主要品种主要品种材料细分行业材料细分行业主要品种主要品种材料细分行业材料细分行业主要品种主要品种电子信息 材料OLED 和柔性显示 高亮LED 、 半导体照明 化合物半导体材料 光纤和光通讯组件 光电存储材料 其它平面显示 硅基锗基半导体 电子材料和元器件纳米材料碳纳米材料 纳米粉体 纳米陶瓷和复
4、合材 料 纳米表面改性技术 纳米电子和纳米光 电 纳米医药新型建筑 材料新型墙体材料、 化学建材、 新型保温隔热材料、 建筑装饰装修材料等生物医用 材料医用金属材料 医用高分子材料 生物陶瓷材料高性能结 构材料新型金属材料 高性能结构陶瓷材 料 高分子材料生态环境 材料环境降解材料 环境相容材料 环境工程材料新能源 材料太阳能电池, 锂离子电池等化工新 材料有机氟材料 有机硅材料 高性能纤维 纳米化工材料 无机功能材料先进陶瓷 材料结构陶瓷 先进陶瓷材料 陶瓷基复合材料-6-7-为什么要关注新材料为什么要关注新材料制造业升级新兴产业的新兴产业的 基石基石节能环保 新能源-8-新材料应用领域新材
5、料应用领域TextTextTextTextText4. 国防5. 航天航空1. 电子信息2. 新能源3. 精细化工新材料已经深入到与我们生活相关新材料已经深入到与我们生活相关 的各行各业的各行各业-9-各国新材料发展规划各国新材料发展规划国国 家家重点发展方向重点发展方向相关计划与政策相关计划与政策日本信息通信、环境、生命科学、纳米 材料等纳米材料规划、 21 世纪之光计、超级钢铁材料开日本的纳米材料 计划、21 世纪之光计划等中国电子信息材料、生物医用材料、新 能源材料、纳米材料、高性能结构 材料、化工新材料、新型建筑材料 、生态环境材料、先进陶瓷材料“十二五”期间我国新材料发展重点将围绕对
6、国民经济发展起关键 作用的六大方向展开：（1） 现代交通运输（2） 高效清洁能源（3 ） 环境资源（4） 民生产业（5） 国防领域（6） 智能绿色制造德国激光、纳米、电子、生物、信息通 讯等技术领域进入21 世纪后，德国在9 大重点发展领域均将新材料列为首位，通 过开发新材料以解决资源短缺和环境污染的题，德国还将纳米技术 列为科研创新的战略领域。美国信息材料、生物医用、纳米材料、 环境材料及材料技术科学等美国未来工业材料计划、21 世纪纳米技术研究开发法案、光电子计 划、太阳能电池（光伏）发电计划、下一代照明光源计划、先进汽 车材料计划，美国氢燃料电池研究计划、光电子计划、汽车材料计 划、筑材
7、料计划等欧盟光电、有机电子、超导复合、催化 剂、光学、磁性、仿生、纳米、生 物医药和智能材料等盟委员会2009 年3月宣布，欧盟将2013年之前投资1050 亿欧元支 持欧盟地区的“绿色经济”，促进就业和经济增长，保持欧盟在“ 绿色技术”领域的世界领先地位-10-目目录录三、重点上市公司推荐二、新材料行业的投资逻辑一、新材料行业的概况与分类-11-二二 新材料行业的投资逻辑新材料行业的投资逻辑2、新能源材料3、节能环保材料4、高性能结构材料5、化工新材料下面我将对一些重点行业进行分析，这些子行业或在市场 上有较大发展空间，或在技术上，突破可能性大，应用领域十分广泛。1、电子信息材料3、环保节能
8、材料5、化工新材料-12-1、电子信息材料、电子信息材料集成电路和半导体器件用材料集成电路和半导体器件用材料激光材料、光电探测材料、光学功能激光材料、光电探测材料、光学功能 材料、光纤材料、光电显示材料、光材料、光纤材料、光电显示材料、光 存贮材料存贮材料磁性材料、电子陶瓷材料、压电晶体磁性材料、电子陶瓷材料、压电晶体 管材料、绿色电池和材料、信息传感管材料、绿色电池和材料、信息传感 材料和高性能封装材料材料和高性能封装材料电子信息电子信息 材料材料微电子微电子材料材料光电子光电子材料材料新型电子新型电子 元器件元器件电子信息材料是指在微电子、光电子技术和新型元器件 基础三大类产品领域中所用的
9、材料。-13-（1）电子行业的革命性变化）电子行业的革命性变化LED第一代第一代第二代第二代第三代第三代第四代第四代白炽灯白炽灯荧光灯荧光灯LED灯灯 主要应用于显示 屏、交通讯号、 汽车用灯 、LCD 背光源 、通用 照明等领域。应用应用使用寿命长、省电、 体积小、环保、光害 少、不易破碎、体积 小、色域丰富等优点 ，是目前世界上最先 进的照明技术，也是 未来发展的重点方向 。特点特点高强度气体放电灯高强度气体放电灯LED 是发光二极体的 简称，也被称作发光 二极管，它不但能够 高效率地直接将电能 转化为光能。概念概念-14-LED就是节能灯的未来就是节能灯的未来为日本每年节省为日本每年节省
10、10亿公升原油消耗，亿公升原油消耗， 减少减少1-2座核电站的发电量座核电站的发电量每年节省每年节省110 亿度电亿度电每年节省每年节省350 亿美元电费，每年减少亿美元电费，每年减少 7.55 亿吨二氧化碳排放量。亿吨二氧化碳排放量。100%白炽灯白炽灯日本台湾美国1、节能：LED 灯比普通灯平均节电40%至50%以上。 2、低耗：安装使用后3 至5 年内几乎不产生任何维护费用； 3、环保：该灯不含普通节能所含的汞铅等有害物质以及有害气体； 4、寿命长：平均使用寿命达5 万至10 万小时，是普通灯具的3 至5 倍。50%白炽灯白炽灯100%日光灯日光灯55%白炽灯白炽灯55%日光灯日光灯-1
11、5-LED市场需求分析市场需求分析2009年下半年LED背光液晶电视（LCD TV）销售火爆，超出 市场之前的预期。2010年LED背光液晶电视出货量预计在1500 万台。LED电视电视手机全年销量保持稳定增长手机手机车用LED市场取得突破，预计保持较快增长。汽车灯汽车灯科技部启动“十城万盏”LED路灯示范工程计划，目标在 2011年底前在21个示范城市，点亮600万盏LED路灯，在2010 至2012年将分别为200万盏、300万盏、500万盏。照明灯照明灯-16-LED市场规模预估市场规模预估根据赛迪赛迪顾问预计到 2013 年，中国LED 照明市场规模将 有望超过 400 亿人民币，年均
12、复合增长率接近 20%。数据来源：CCIDC 华龙研究02000400060008000100001200014000200020012002200320042005200620072008200920102011-17-LED材料材料化合物半导体材料化合物半导体材料半导体材料主要可以分为硅半导体材料和化合物半导体材料二大类。化合物半导 体材料比硅材料更适用于高频率、超高速、低功耗、低噪声的器件和电路。以GaN 、SiC、ZnXe 等宽禁带半导体为代表的第三代半导体材料，是制作高温、高频高速、大功 率电子器件和高亮度发光二极管（LED）等器件的最佳材料之一。GaNSiCZnXeLEDSi-18
13、-LED结构图结构图衬底发光层N型接触片外延片导电层P型接触片LED结构蓝宝石碳化硅氮化镓氧化锌铟镓氮碳化硅联创光电由国外企业垄断天富热电方大集团天富热电-19-相关上市公司相关上市公司公司公司材料材料投资要点投资要点天富热电 （600609）碳化硅(SiC) 外延片及衬底国内唯一一家碳化硅外延片生产企业，打破国外企业 垄断，而产品价格低于国际同类产品，具备较强的竞 争优势和进口替代空间。方大集团 （000055）氮化镓氮化镓基半导体照明材料及其器件项目技术和规模居 国内领先水平。联创光电 （600363）铟镓氮LED外 延片国家“铟镓氮LED 外延片、芯片产业化“示范工程企业 。天通股份蓝宝
14、石衬底与外资合作生产蓝宝石衬底材料。（2）TFT液晶材料液晶材料-20-TFT（Thin Film Transistor）即薄膜场效应晶体管。所谓薄膜晶体管，是指液晶显示器上 的每一液晶象素点都是由集成在其后的薄膜晶体管来驱动。从而可以做到高速度、高亮 度、高对比度显示屏幕信息。TFT-LCD 的市场占有率近几年得到大幅度提高，目 前几乎完全占据了移动电话、笔记本电脑等应用市场 ，并逐渐成为电视、电脑显示器的主要发展趋势。 TFT-LCD 显示技术已成为平板显示技术的主流 OLED是未来的发展方向是未来的发展方向TN (扭曲扭曲 列型列型)OLED有机发光二极管TN超扭曲向列型超扭曲向列型薄膜
15、晶体管薄膜晶体管有机发光二级管有机发光二级管STNTFTOLED扭曲向列型扭曲向列型TFT液晶产业链液晶产业链-21-中间中间 体体单体单体混晶混晶TFT 面板面板永太科技 西安瑞联 烟台万润 上海康鹏 诚志股份 Merck（德国） Chisso（日本）三星电子 LGD 奇美、友达 京东方等 GP（60%）液晶材料的这种制备特征使得其生产过程往往需要几十步合成步骤，因此它的生产工 艺要求很高、对纯度的要求也很高（99.95%）。另外，TFT-LCD 对快速响应、工作温度 范围、显示视角、稳定性等显示性能的高要求，对液晶的旋转粘、极性、电荷保持率等 参数的要求很高，因此要做出性能优良的液晶产品难
16、度很大，技术壁垒非常高市场前景市场前景-22-政策：1、信息产业“十一五”规划中主要任务和与发展重点第（3）点（大力发 展核心基础产业）中，明确提出“大力发展自主薄膜晶体管显示器件（TFT-LCD）等 新型平板显示器件产业。 2、电子信息产业调整和振兴规划，明确把“突破集成电路、新型显示器件、软件 等核心产业的关键技术”作为三大主要任务之一。20092010E2011E2012E显示面积（M2） 107.2125.4140.2 156.8液晶材料的用 量（吨）482.4564.3630.9705.6数据来源：Displaysearch考虑到未来中国增加7条面板生产线，到2013年， 国内对液晶材料的需求可以达270 吨左右。01年后开年后开 始高速增始高速增 长长40-50%5%10%20%30%40%50%60%2001-23-上市公司上市公司公司公司材料材料投资要点投资要点永太科技TFT液晶材料国内产品链最完整、产能最大的氟精细化工品生产商，公司计划新 增L1-L5系列TFT液晶材料生产线，盈利能力突出诚志股
