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1、上市商业银行财务竞争力研究与分析上市商业银行财务竞争力研究与分析财套通讯?综合 2012 年第 1 期(下)上市商业银行财务竞争力研究与分析朱文莉阚立娜(陕西科技大学管理学院陕西西安 710021)摘要:本文在财务竞争力的理论基础上构建了评价商业银行财务竞争力的指标体系,以上市银行 2009年的财务数据为基础,分析了我国上市商业银行的财务竞争力情况,并对上市银行在盈利能力,风险控制能力,创新发展能力和经营管理能力和综合竞争实力方面进行了排名比较和评价.关键词:上市商业银行财务竞争力因子分析一,引言近年来,随着金融行业的全面开放,外资银行大规模进入中国,我国商业银行所面临的市场竞争已由原来产品和
2、服务的单项竞争发展到包括体制,机制,人力,科技,战略等多方面因素的综合竞争.在知识经济迅速发展的今天,企业财务越来越显示出其在企业竞争力中独特的重要性,同时也对企业战略的制定和实施产生重大影响.财务竞争力是财务管理与企业竞争力有机结合的产物,它的形成与发展对于提高企业整体竞争力和保持持续竞争优势至关重要.财务竞争力是从企业竞争力和核心竞争力的研究中派生出来的一个分支,是从企业财务的角度考察企业的竞争实力,是财务理论的一个新方向.对于财务竞争力的概念主要有以下观点:欧谨豪等(2006)认为企业财务竞争力是企业在动态管理过程中形成的,以财务资源和财务能力为基础的有利于实现企业可持续竞争优势的整合性
3、能力.朱晓(2007)认为财务竞争力是指一种以知识,创新为基本内核的,公司理财专有的,优异的,扎根于企业财务能力体系中的,有利于实现企业可持续竞争优势的整合性能力,是企业各项财务能力高效整合后作用于企业财务可控资源的竞争力,包括财务生存力,财务发展力和财务潜力等层次.本文认为财务竞争力是以企业的资本投入与收益活动及其所产生的财务关系为对象,以市场竞争为动力,能够为顾客创造更多价值,为企业带来可持续竞争优势的综合洼能力,是企业核心竞争能力的体现.二,商业银行财务竞争力评价指标体系及其评价值(一)商业银行财务竞争力评价指标体系正确地选择有代表性,信量大的重要指标组成综合评价指标体系是正确评价商业银
4、行财务竞争力的关键.因此,财务竞争力的评价指标选取要符合商业银行的行业特点,在涵盖商业银行各个方面的同时要重点突出竞争力这一主题.采用易于收集的,广泛使用的指标,综合显性的和潜在的因素,合理全面地反映商业银行的财务竞争力.综合考虑以上因素和我国商业银行的牛寺|并结合财务竞争力构成要素体系,本文构建了商业银行财务竞争力评价指标体系(表 1)所示.(二)商,_lkg2009 年财务竞争力评价指标值截至目前,我国深,沪两市上市的银行总共有 16 家,分别是中国工商银行,中国银行,中国建设银行,交通银行,中信银行,招商银行,华夏银行,深圳发展银行(以下简称深发展),上海浦东发展银行(以下简称浦发银行)
5、,兴业银行,中国民生银行,南京银行,北京银行,宁波银行,中国农业银行和光大银行.其中,中国农业银行于 20107 月 15 日上市,光大银行于 2010年 8 月 18 日上市.基于此,本文将收集的 2OlO以前上市的 1 镓银行的年报作为数据来源对我国上市银行的财务竞争力进行实证分析.各商业银行 2009 年财务竞争力具体平价指标数据如(表 2)所示.表 1 商业银行财务竞争力评价指标体系表指标类别分类指标含义予指标名称计算方法作用方向反映银行现实净资产收益率(X.)净利润,平均净资产正向盈利能力的经营效益和总资产收益率(X)净利润/平均资产总额正向经营能力.自益率(X)利息净收入/总生息资
6、正向产平均额资本充足率()资 a本净额风险加权资-/8%一 12%A风险管理反映银行抵御拨备覆盖率()实际计提贷款损失准备正向lOOq,能力风险的能力,应计提贷款损失准备流动比率()流动资产,流动负债正向/25%贷存款比翠(X,)贷款余额,存款余额适度75%(本年资产总额一上年资产增长率(x)资产总额)/本年资产总正向额发展创新反映银行成长净利润增长率(X)(本年净利润一上年净正向能力和创新的未来利润)/本年净利润竞争力非利息收入增长率(本年非利息收入一上正向(X.)年非利息收入)/本年非利息收入反映银行综合人均净利率(X.)净利润/工总人数正向经营管理管理水平收入净利率(x.)净利润,营业收
7、入正向能力非利息收入比(X)非利息收入,营业收入正向三,商业银行财务竞争力的因子分析(一)因子分析验证因子分析的主要任务是将原有变量的信息重叠部分提取,综合成因子,进而实现减少变量个数的目的,故它要求原始变量之间应存在较强的相关关系.在进行因子分析前,首先进行原始指标的正向化处理和无量纲化处理,并进行验证,探索是否适合因子分析.所选的 1 颂指标(表 1)有正向指标和适度指标,由于指标的性质不同,评价的标准就不同,正向指标其指标值越大越好,而适度指标则是指标值越接近某个值越好,因此,就需要对所选指标进行趋同处理.在这里将资本充足率和贷存比率两项适度指标进行正向化处理,其公式为 x:lIxI(i
8、=l,2,18;j:l,2,11).所谓无量纲化就是通过一定的数学变换来消除各指标量纲的影响,把性质,量刚各异的指标转化为可以进行综合比较的一个相对数量化值.不同的指标往往具有不同的数量级和量纲,为了消除由此带来的指标的不可比性,就必须对选取的指标作无量纲化处理.目前理论界无量纲处理的作者简介:朱文莉(1972 一),女,河南漯河人,陕西科技大学管理学院副教授阚立娜(1982 一),女,河北廊坊人,陕西科技大学管理学院硕士研究生朱文莉阚立娜:上市商业银行财务竞争力研究与分析表 2 我国上市商业银行 2009 年度主要财务指标值(%)上市净资总资产净刹息资本充拔备覆流动贷存款资产增净利润非利息人
9、均净收入净非利息银行产收收益率收益率足率盖卒比率比率长率增长率收入增利率利率收入比益率长率下 164l0982.(l1.1151.1145.370.325.131.212232536,831.5工行 20.11l62.2(123E164.4130.759.520.7l16.425I333.241.8l7.8:建行 20.81.202.4ll7(l75749.6360.列 27.l532535.439.99l7.9交行 l9.2(0992lIl51.27-837l9723.5828.9938.037.I6l4.0监 20l50.982.55l2.(20f;.刚 34.5676.7735153.4
10、l11.846.528811北京 l(1192.9(14.31215.6(46.99589d27.9:3.9928.7899247.463(华夏 13.0.482.ol10.2166.列 28.68712815.5(224522.613O.621.955.9l南京 13.2:123.313.91737 柏.63.劓 62.7:6.07l2.5361242.59.01宁波 l5.75“哼 3.11611l70146l769.4581594421.442734.98.5浦发 25.08l2.5】103245.91487l71.6c23.9j5.591656n435R94.2深发展 2650.8E2
11、.戤 8.88l61.438.59791239c7191150933.28l4.兴业 24.51.132.1O.7l254.9132077130.4q16.727.1160.441.9l4.1:擅 21.1f1.C22:10.246.6(34.47638g315129431.5745235.421.5中信 12.7】02.5】如-14】49.348.】2734.5 葺 7.98.2759.2344】 】盘表 3KMOandBartlett 检验表 4 因子分析的总方差解释因子初始因子解因子提取后方差解释因子旋转后的方差解释编号特征值方差贡累积贡特征值方差贡累积贡特征值方差贡累积贡献率%献率%献
12、率%献率%献率%献率%14.10331.56531.5654.10331.56531.5653.20124.62224.62222.07615.96947.5342.07615.96947.5342.79721.51546.13731.93214.R6462.3981.93214.86462.398,10816.21762.35341.61812.44374.8411.618l2.44374.8411.62312.48874.84151.149R.R3883.6796.7615.85689.5357.5314.087936218.4363.35396.9759.2632.025qR00ql0.
13、115.88399.882l1.0l1.08199.96312.o05.03599.998l3.0()0【.002lo0.o()0表 5 旋转后因子载荷矩阵主因子l234收入净利率.881.2l7.194-260总资产收益率.859.2560461q盔款比率.832 一.093 一.077 一.065嵛太齐足率一.619 一.3644R,46净利息收益率.157.915.O99.190非利息收入比.277 一.731.O12313人均净利率-3O1.7l73l7.o05资产增长率.240.658 一.475.076资产收益翠.04O 一.【J6.887.O31拨备覆盖率.242l246.670
14、 一.499确息收入增长翠.1OO.I)60.052 一.751净利润增长率.482.098.431.552流动比率.241.37 一.050.460主因子l234净资产收益率.044 一.O11.428.0l6贾严收益翠-271 一.0H02.029.073jq 息收益率一.O61_344 一.021.1()6资本充足翠一.15O 一.063.224.16l拨备覆盖率.10o.089347 一.317滴动比,egn2.117 一.0n.277贷存款比率 304 一.138.O06 一.049静产增长率一 nn42n4.09净利润增长率一.166.】oo.183.344非利息收入增长率一 f1
15、1n45n气一.463人均净利率.039.259.186 一.O1O收入净利率.295 一.Ol7.146.147非利息收入比.183 一.329.O04.197方法有三种:极差正规化法,标准化法和均值化法.本文采用标准化法,即令 x.=i-i“,其中_和 8 分别是指标 x.的均值和标准差.经标准0化后,指标的均值为 0,方差为 1,得到标准化矩阵,c本文采用spss件的巴特利特球度检验和 KMO 检验法,来验证候选数据是否适合做因子分析,结果见(表 3).从表中得知 KMO=O.6360.6,Bartlett=156.786,且 Bartlett验统计量的显着性概率为 0.000,小于1%
16、,拒绝巴特利特球型检验的零假设,适合做因子分析.(二)因子命名(表 4)是因子分析的总方差解释,第一列是子编号,第二至第四列依次表示相关系数矩阵的特征值,方差贡献率及累计方差贡献率.从此表可以看到,第一个因子的特征值为 4.103,解释了原有 14 个变量总方差的 31.565%;前四个因子的累计方差贡献率为 74.841%,说明前四个公因子基本包含了全部变量的主要信息,因此选前四个因子为主因子.进一步地,也可以用因子碎石图验证因子选择.从(图 1)中可以看到,第一个因子的特征值最高,对解释原有变量的贡献最大;从第五个因子开始对解释原有变量的贡献很小,因此提取前四个因子是合适的.考虑到个别变量在四个因子上的载荷系数区别不大,因此采用方差最大化方法对初始载衙矩阵进行因子旋转,使因子载荷系数向 O 或 1 两级分化,得到的因子载荷矩阵如(表 5)所示.可以看到,第一个公因子在“收入净利率“指标上具有较大的载荷系数,这项指标主要反映了上市银行的经营管理水平,故将该因子为营运因子;第二个公因子在净利息收益率“指
