证券公司财务风险控制--以XX证券公司为例

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1、安徽大学学位安徽大学学位论论文（文（毕业设计毕业设计） ）开开 题题 报报 告告 书书学 号M12303086姓 名张晶晶所 在 院 系商学院学 位 级 别博士 硕士 学 科、专 业专业会计硕士研 究 方 向论 文 题 目证券公司财务风险控制证券公司财务风险控制-以以 XYXY 证券公司为例证券公司为例导 师 姓 名顾光入 学 年 月2012 年 9 月安徽大学研究生院制表安徽大学研究生院制表年年 月月 日填日填姓姓 名名张张晶晶晶晶学号学号M12303086联联系系 电话电话15955109179导师导师姓名姓名顾顾光光学科学科专业专业专业会计硕士研究研究 方向方向学位学位类别类别学学历历博

2、士博士 学学历硕历硕士士 同力同力硕硕士士 专业专业学位学位 高校教高校教师师论论文文题题目目证券公司财务风险控制证券公司财务风险控制-以以 XYXY 证券公司为例证券公司为例论论文（文（设计设计） ）选题选题来源：来源：当前，我当前，我们们国家正国家正处处于改革于改革发发展的关展的关键时键时期，作期，作为资为资本市本市场场中的重要中介机构及重要因中的重要中介机构及重要因 素，素，这这无疑无疑给证给证券公司增条了生存和券公司增条了生存和发发展展环环境的巨大境的巨大变变数，同数，同样样面面临临了多了多样样化的化的风险风险。目前，。目前， 在整个在整个证证券行券行业业内，依旧普遍存在内，依旧普遍存

3、在资产规资产规模小、盈利模式同模小、盈利模式同质质化化严严重和重和风险风险控制薄弱等控制薄弱等诸诸多多 问题问题。要想使得。要想使得风险风险和收益达到最佳平衡状和收益达到最佳平衡状态态，就要求，就要求证证券公司有一套完善的券公司有一套完善的财务风险财务风险管理管理 体系。由于笔者一直在体系。由于笔者一直在证证券公司券公司实习实习， ，积积累了累了较为较为丰富的理丰富的理论论与与实实践践经验经验，所以，笔者，所以，笔者选选取取证证 券公司的券公司的财务风险财务风险控制控制为对为对象象进进行研究。行研究。论论文（文（设计设计）的研究目的、意）的研究目的、意义义及国内外及国内外发发展展趋势趋势,论论

4、文（文（设计设计）的主要内容、研究方法和研究思）的主要内容、研究方法和研究思路路 (5000 左右左右)： ： 一、研究背景及意一、研究背景及意义义研究背景研究背景 随着我国随着我国经济经济体制改革的逐步深入，很多企体制改革的逐步深入，很多企业业由于由于资资金不充足以及在市金不充足以及在市场场运作中运作中应变应变能能 力差等原因，开始力差等原因，开始发发生了深刻的生了深刻的变变化，从而化，从而导导致企致企业经营业经营面面临临着更大的市着更大的市场风险场风险。国此，企。国此，企业业 迫切需要加迫切需要加强经营强经营管理理念。管理理念。对对于当今生存在市于当今生存在市场经济环场经济环境下的各个企境

5、下的各个企业业而言，各种而言，各种财务财务危危 机机时时刻影响着企刻影响着企业业的的经营经营活活动动，特，特别别是内外部是内外部环环境更境更为为复复杂杂的的证证券行券行业业。随着我国。随着我国证证券市券市场场 以及以及证证券公司的不断券公司的不断发发展，展，证证券公司在券公司在经营经营管理上管理上难难免存在一些免存在一些问题问题，再加上，再加上证证券券业业本身的本身的 高高风险风险性以及面性以及面临临的各的各类类政策政策风险风险、 、经营风险经营风险、行、行业竞业竞争争风险风险等，加等，加剧剧了我国了我国证证券公司的券公司的财财 务风险务风险，影响了，影响了证证券公司券公司财务财务管理的效率。

6、管理的效率。财务风险财务风险是客是客观观存在的，存在的，贯贯穿于企穿于企业财务业财务管理的管理的 整个整个过过程，不可能完全的消除程，不可能完全的消除财务风险财务风险及其所及其所带带来的影响和威来的影响和威胁胁。但是，企。但是，企业业可以通可以通过过建立建立 科学合理的科学合理的财务风险财务风险控制机制和不断地减弱控制机制和不断地减弱财务风险财务风险。但是当前我国很多企。但是当前我国很多企业对财务风险业对财务风险的的 重重视视程序不程序不够够，防范意，防范意识较识较差，差，财务风险财务风险控制能力控制能力较较弱。特弱。特别别是是对对于于处处于金融于金融业业高端的高端的证证券券 公司更是如此。而

7、公司更是如此。而证证券公司的券公司的财务风险财务风险是一个是一个连续变连续变化的化的过过程，因此，当程，因此，当务务之急是之急是证证券公司券公司 需要需要结结合自身合自身实际实际，构建和完善，构建和完善财务风险财务风险控制体系。控制体系。研究意研究意义义 1. 国内外关于国内外关于证证券公司券公司财务财务管理方面的研究很多，但是关于管理方面的研究很多，但是关于财务风险财务风险控制方面的研究并控制方面的研究并 不多，关于不多，关于证证券公司券公司风险风险控制控制实证实证方面的研究方面的研究则则更少。所以，研究更少。所以，研究证证券公司券公司财务风险财务风险控控 制及相关的制及相关的实证实证案例，

8、案例，对对于我国于我国证证券行券行业财务业财务管理具有管理具有积积极的意极的意义义，它可以使，它可以使证证券公司券公司 更及更及时时、更科学的、更科学的应对应对各各类财务风险类财务风险，不断提高，不断提高风险风险控制能力和管理水平以及适控制能力和管理水平以及适应应内外内外 部部环环境的能力。完善境的能力。完善证证券公司券公司财务风险财务风险控制策略有助于建立和完善控制策略有助于建立和完善现现代企代企业业管理体系，管理体系， 提高我国企提高我国企业业的的风险风险管理水平，管理水平，营营造企造企业业核心核心竞竞争争优势优势，最，最终实现终实现企企业业的的发发展目展目标标。 。 2. 证证券公司与一

9、般的制造型企券公司与一般的制造型企业业不同，再加上金融行不同，再加上金融行业业的特殊性，面的特殊性，面临临的的财务风险财务风险更加更加 复复杂杂多多样样。因此，加。因此，加强财务风险强财务风险控制控制对对于于证证券券业业的的发发展和生存展和生存显显得尤得尤为为重要。首先，它关重要。首先，它关 系到系到证证券公司本身的生存和券公司本身的生存和发发展；其次，它关系到展；其次，它关系到资资本市本市场场存在的完整性和存在的完整性和发发展的持展的持续续 性；再次，它关系到中小投性；再次，它关系到中小投资资者者对资对资本市本市场场的参与渠道；最后，它关系到的参与渠道；最后，它关系到经济经济安全和社会安全和

10、社会稳稳定等一系列定等一系列问题问题。 。 3. 本文通本文通过对证过对证券公司券公司财务风险财务风险控制的研究，特控制的研究，特别别是是对对 XY 证证券公司券公司这这一具体案例的研一具体案例的研 究，究，对对于完善我国于完善我国证证券公司券公司财务风险财务风险控制策略具有重要的意控制策略具有重要的意义义。 。二、研究目的二、研究目的 随着我国随着我国经济经济体制改革的逐步深入，很多企体制改革的逐步深入，很多企业业由于由于资资金不充足以及在市金不充足以及在市场场运作中运作中应变应变能能 力差等原因，开始力差等原因，开始发发生了深刻的生了深刻的变变化，从而化，从而导导致企致企业经营业经营面面临

11、临着更大的市着更大的市场风险场风险。国此，企。国此，企业业 迫切需要加迫切需要加强经营强经营管理理念。管理理念。对对于当今生存在市于当今生存在市场经济环场经济环境下的各个企境下的各个企业业而言，各种而言，各种财务财务危危 机机时时刻影响着企刻影响着企业业的的经营经营活活动动，特，特别别是内外部是内外部环环境更境更为为复复杂杂的的证证券行券行业业。随着我国。随着我国证证券市券市场场 以及以及证证券公司的不断券公司的不断发发展，展，证证券公司在券公司在经营经营管理上管理上难难免存在一些免存在一些问题问题，再加上，再加上证证券券业业本身的本身的 高高风险风险性以及面性以及面临临的各的各类类政策政策风

12、险风险、 、经营风险经营风险、行、行业竞业竞争争风险风险等，加等，加剧剧了我国了我国证证券公司的券公司的财财 务风险务风险，影响了，影响了证证券公司券公司财务财务管理的效率。因此，作管理的效率。因此，作为为金融金融业业重要重要组组成部分之一的成部分之一的证证券公司，券公司， 更更应该应该注意分析注意分析风险风险、防范、防范风险风险，充分利用自身内部，充分利用自身内部环环境来适境来适应应外部外部环环境，增境，增强风险强风险意意识识，运，运 用用财务财务核心指核心指标标来衡量企来衡量企业业的的财务财务状况，建立健全内部控制制度，状况，建立健全内部控制制度，规规避避财务风险财务风险，防范，防范财务财

13、务 危机的危机的发发生，以便更好地生，以便更好地为实现为实现企企业业目目标标而而奋奋斗。随着市斗。随着市场竞场竞争日争日趋趋激烈，激烈，财务风险财务风险也越来也越来 越受到越受到证证券公司的重券公司的重视视。本文在分析了。本文在分析了证证券公司券公司财务风险财务风险控制的基控制的基础础上，提出了完善上，提出了完善证证券公券公 司司财务风险财务风险控制的控制的对对策和建策和建议议，从而更好地，从而更好地实现证实现证券券业业的的经济经济效益、利效益、利润润目目标标以及持以及持续续健康健康 发发展提供帮助。展提供帮助。 三、研究三、研究综综述述 （一）国外研究（一）国外研究现现状状 1.关于关于财务

14、风险财务风险管理方面的研究管理方面的研究 财务风险财务风险一直是各国、各一直是各国、各类类企企业长业长期存在的大期存在的大问题问题。因此，世界各国都在不断研究企。因此，世界各国都在不断研究企业业 财务风险问题财务风险问题，力，力图图探究解决企探究解决企业财务风险问题业财务风险问题的方案以及政策。的方案以及政策。 Nigel(2001)主要从系主要从系统统性性风险层风险层面来面来进进行研究。他指出，系行研究。他指出，系统统性性风险风险超出了由金融机构超出了由金融机构 自身自身对风险对风险的估的估值值及管理，及管理，对对企企业业的影响和威的影响和威胁胁更广泛。更广泛。Richard.Fairchi

15、ld（ （2002）指出一个）指出一个 企企业业的的总风险总风险包括市包括市场风险场风险和特定和特定风险风险两部分。企两部分。企业业的的风险风险管理活管理活动动不能具体的消除不能具体的消除风险风险， ， 也无法增加价也无法增加价值值。 。Howard Palmer（ （2005）主要从）主要从经济经济控制和控制和处处理程序方面来分析理程序方面来分析风险风险管理，管理， 他他认为风险认为风险管理是管理是为为了有效地利用所需了有效地利用所需资资源，把源，把长长期期风险风险和和损损失降到最小。失降到最小。Martin（ （2008） ）认认 为风险为风险管理是管理是“人人们对风险们对风险的的认识认识

16、、 、态态度与行度与行为为分析分析”，是企，是企业业通通过过考察考察风险风险的特征而制定出的特征而制定出 一整套科学系一整套科学系统统的方法。的方法。 2.关于关于证证券公司券公司风险风险管理方面的研究管理方面的研究Philippe Jorion（ （1999），通），通过对过对美国的一家美国的一家资资本管理公司本管理公司风险风险管理模式的研究，之管理模式的研究，之处该处该公公 司在司在风险风险管理中的缺陷，即依管理中的缺陷，即依赖赖短期短期历历史数据，并且史数据，并且风险风险高度集中。高度集中。Herring（ （2003）研究了金）研究了金 融企融企业为业为屏蔽流屏蔽流动动性与性与风险风险市市场风险场风险保留的准保留的准备备，通，通过过研究表明市研究表明市场压场压力力对这对这些金融机构的些金融机构的 准准备备影响影响较较大，相比之下，大，相比之下，监监管要求管要求对对金融机构的准金融机构的准备备影响要小的多。影响要小的多。（二）国内研究（二）国内研究现现状状 1.关于关于财务风险财务