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1、1 叶予舜 3/2/2018 11:57:27 上午酒店管理财务酒店管理财务 分析分析资产负债表及利润表资产负债表及利润表财务报表分析是了解企业会计和财务数据的重要手段，通过分析，人们可以评价一个企业的会计对企业经营状况的反映程度，知道会计数字的扭曲程度并通过会计手段来“纠正”扭曲；通过运用会计灵活性，评价会计政策和会计核算合适与否，进而可以及时提醒利益相关者认清企业发展的趋势和潜在的问题。一、一、资产负债表分析资产负债表分析其一，营运资金分析。其一，营运资金分析。营运资金通常表明企业是否有清算能力，即企业是否有偿还短期债务的能力和能否按现有水平继续经营。但是，在分析企业的营运资金时，不能简单
2、地认为营运资金为“正数”就是资金流好的现象，反之为不好的现象。况且不同行业营运资金的含义也不同，如果有的企业存货周转率比较快，并且只有较少的应收账款，则公司完全可以满足其正常经营需要和短期债务的清偿。因此衡量企业营运资金的好坏应与同行业的领先水平相比较。但是在分析营运资金时需要关注的方面包括：企业经营中固有的违约风险是否恰当地通过“坏账准备”反映在资产负债表上；资产负债表上的期末存货是否公允地计量，检查“存货跌价准备”运用的合理性；金融资产的价值是否被高估；在分析2 叶予舜 3/2/2018 11:57:27 上午营运资金和清偿能力时，预付费用是否被排除。其二，长期经营资产分析。其二，长期经营
3、资产分析。长期经营资产的基本会计问题是计价基础。计价基础是应当资本化的长期经营资产的成本或价值，不能被高估或低估。每年应摊销的费用是资本化成本的一部分，应该在资产被消耗时计入损益表。长期经营资产分为两种：固定资产和无形资产。首先在分析固定资产时，主要需要了解：资产价值的减少是否能恰当反映资产的消耗和减值，同时关注不同的折旧方法的选择，折旧方法不同，对利润的影响也不同；租入固定资产改良支出的摊销期限，是否等于租赁期限和实际使用期限；是否有人为增加资产的折旧和摊销期限；在技术更新较快的行业，固定资产的折旧不应太慢；如果资产的未来经济价值已经永久性减损，那么应将减损价值在当期注销，以反映其未来收益和
4、现金流量的减少。其次，对有关无形资产的分析包括：无形资产的成本是否与公允价值相符；无形资产的潜在再出售或清算价值是否被限制；实际使用年限或无形资产能创造多长时间的收入是未知的；是否有未入账的无形资产。其三，长期负债分析。其三，长期负债分析。主要考虑是否所有的长期负债都已记录在资产负债表上，特别是对未实现的收入，如预收账款等。进行长期负债分析时，应注意企业是否为了满足营运资金、抵押贷款、个人担保、再融资等的需要而优化债务水平，此外，还应进行对比分析并判断是否合理。3 叶予舜 3/2/2018 11:57:27 上午其四，表外融资和或有负债分析。其四，表外融资和或有负债分析。表外融资是企业的一种潜
5、在债务，尽管其未在资产负债表上反映，但会影响未来现金流量，在分析资产负债表时，是不可忽视的。故此要求财务报表的分析者不仅要阅读财务报表本身，而且还要仔细阅读有关报表的补充资料，如未决诉讼等。或有负债是企业的另外一种潜在债务，其发生依赖某件事件未来的发生情况，可能发生也可能不发生。所以，当分析企业的债务水平时，应对企业未来事件的发生进行客观的判断。二、二、利润表分析利润表分析在分析利润表时，应对构成收益的各个项目十分清楚，分清哪些是正常的收益和损失，哪些不是正常的收益和损失，并据此判别企业的主营业务活动所占的权重。按其栏目需要分析的项目包括：分析企业经济效益时，应看来自主营业务活动的利润情况，因
6、为只有主营业务活动才能代表企业长期稳定的收益；对于其他业务利润的构成中，有些是稳定的收入和费用，如利息收入和费用。有些则是不稳定的如处置原材料等存货时的利润；并分清稳定的和不稳定的收入来源，这对企业预期未来获利情况非常重要。在评价企业未来潜在的获利能力时，还应排除企业营业外收入和支出，如固定资产清理的收入和支出；利润表上的所得税4 叶予舜 3/2/2018 11:57:27 上午费用并不表示实际支付的所得税，两者通常是不等的（永久性差异和时间性差异）。对于与收入紧密相关的应收账款，关注应收账款的平均收款期，其平均收款期越长，应收账款和现有赊销政策的质量就越低。因为赊销和应收账款之间的一一对应关
7、系，所以可以通过检查应收账款的质量来评价收入款项的质量，如果现有的赊销政策没有实质性的变化，则应收账款的收款将保持相对的稳定。如果收款期实质上已延长，那么就应该考虑收入的确认方法是否发生变化。由于企业通常要储存一定的存货来满足未来预期销售的需要，所以，存货的增加通常反映销售的增长。如果存货周转较慢而且销售平滑，存货却大量增加说明企业存货销售能力存在问题。如果企业期末通过延长资产的使用寿命，或增加预期残值的方法来改变折旧或摊销政策，或将本期的费用摊销至以后各期，或将存货计价方法改为先进先出法等，都会影响资产和收益的质量。三、三、现金流量表分析现金流量表分析现金流量表中经营活动的现金流量是分析企业
8、财务状况的重要信息来源。如果现金流量为负，说明企业最终可能会被迫通过借款，或通过发行新的债券，或出售资产来维持正常的经营。分析和解释现金流量表的核心问题是现金的来源和用途在未来是否可能经常发生，以便用以预测企业未来的现金流量。5 叶予舜 3/2/2018 11:57:27 上午现金使用分析首先是将经营活动的现金流量与本期的净利润相比较，以确定本期盈利的好坏。如果企业有较好的盈利状况和较高的现金流量，说明企业的赢利是真正的赢利，并非是通过“造假”出来的。如果企业经营活动在几个期间为负数，而净利润为正数，或者企业的净利润在一定范围内一直高于本期经营活动的现金流量，说明企业的赢利状况较差。同时还应与
9、企业的生命周期相结合进行考虑。其次，是用过去的现金流量预期未来的现金流量。在预期时，可将现金流量划分为经常发生的现金流量和不经常发生的现金流量；另外还可与相关账户相联系，将其分为长期的现金流量和短期的现金流量。比如，与收入有关的现金流量属于长期的现金流量，与应收账款有关的现金流量属于短期的现金流量。总之，对一个企业而言，当现金流量不能满足正常支付的需求、从而发生支付困难时，也就会出现了人们常说的财务失败或财务危机。分析现金流量的目的是解决：现金来源的期限应该总是超过现金使用的期限，短期的现金来源不能为长期现金使用提供资金；不经常发生的现金来源决不能为经常发生的现金使用提供资金。经常发生的现金来
10、源应该为经常发生的现金使用提供资金，也可为不经常发生的现金使用提供资金；最终，只有经常发生的长期资金来源可以用于企业经营的所有方面。由于经营活动的现金流量与企业的产品和劳动直接相关，了解企业产品的生命周期就能帮助理解企业现金的来源和用途。6 叶予舜 3/2/2018 11:57:27 上午通过财务报表分析，可以帮助投资者或债权人辨别企业运营中的经营风险和财务风险。一个好的企业，就是可以帮助投资者或债权人在这些经营活动中产生比其他企业更高的效率，取得更高的回报。所以，运用财务报表进行分析时，需密切关注报表与报表之间、附注与附注之间的相关信息进行对照，从中找出在经营过程中存在的问题并对其进行分析，保障资产的安全完整和取得稳定收益。
