通晓尖峰新锐 助力互联攀升—电信行业洞察

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1、通晓尖峰新锐 助力互联攀升 电信行业洞察2018年1月中国三大电信运营商运营数据和财务数据分析 6智能手机的发展 12数字化， 企业风险管理的新动力 19近期与财务报告及监管事务相关的更新 22税收洞查 294通晓尖峰新锐 助力互联攀升通晓尖峰新锐 助力互联攀升5前言洪廷安 全国行业规划领导合伙人 客户、 行业与市场战略林国恩 德勤中国电信行业领导合伙人 中国电信客户服务领导合伙人德勤电信行业洞察是德勤中国电信行业核心服务团队针对 电信行业的最新发展发布的一份期刊， 本报告主要面向电 信行业高级管理层和业内资深人士， 分析电信行业最新动 态、 讨论业内最热门的话题以及探讨跟电信行业相关的最 新

2、政策法规。电信行业是一个发展速度快、 变化多的行业， 我们希望藉此 报告帮助读者及时了解行业的最新发展情况， 挖掘当中的机 遇， 并有效应对当中的挑战， 为读者和您的企业提供独到的 见解。通晓尖峰新锐 助力互联攀升6林国恩 德勤中国电信行业领导合伙人 中国电信客户服务领导合伙人2016年以来， 三大运营商在4G市场的竞 争更加激烈。 随着移动用户市场渐趋饱 和， 移动服务行业增长进入瓶颈期。 三大 运营商均积极推进移动用户结构的优化， 加速2G及3G用户转移至4G用户。 截至 2017年11月， 三大运营商移动电话用户较 年初累计净增8,827万户， 总数达到14.1亿 户。 3G和4G用户总

3、数达到11.1亿户， 111 月累计净增1.72亿户。 其中， 4G用户总数 达到9.73亿户， 占移动电话用户总数的 69.0%， 111月净增2.03亿户。2017年前三季度， 三大运营商共实现通 信服务收入9,624亿元， 同比增长6%。 其 中， 固定通信业务收入2,674亿元， 同比 增长8.4%， 在电信业务收入中占27.8%。 移动通信业务收入6,950亿元， 同比增长 5.2%， 占电信业务收入的72.2%。 电信业 务收入结构继续向互联网接入和移动流 量业务倾斜。 移动服务收入的高速增长， 主要来源于流量业务收入及周边移动应 用服务收入的持续增长。 随着用户消费 习惯的改变，

4、 电信运营商均在其运营战略 中强化互联网+、 流量经营等概念， 并积 极开拓如物联网、 云计算、 大数据等创新 业务， 以进一步提升其服务客户的业务能 力。 因此， 尽管传统电信业务在萎缩， 长远 而言电信运营商的收入依然可以通过发 展新业务继续保持良好和稳健的增长。三大运营商移动电话用户市场份额 (截至2017年11月)中国移动 中国联通 中国电信 20%63%17%中国三大电信运营 商运营数据和财务 数据分析三大运营商2017年前三季度财务数据比较 (单位：人民币亿元)营业收入 EBITDA 净利润 中国移动中国联通中国电信6,0005,0004,0003,0002,0001,000-5,

5、695 2,058 2,747 2,113 654 788 921 41 185 ）净利润通晓尖峰新锐 助力互联攀升72017年4月， 工信部印发 云计算发展三 年行动计划 ， 指出 “十二五” 末期我国 云计算产业规模已达1500亿元， 到2019 年， 产业规模要达到4300亿元。 同时于 2017年8月， 工信部向三大运营商颁发物 联网号段， 物联网大规模商用化进程加 快， 三大运营商都加快了在物联网网络 建设以及商用化推进的步伐， 其中， 中国 电信在2017年5月建成全球首个覆盖最 广的商用NB-IoT网络， 实现31万个基站 升级， 并在6月发布了全球首个NB-IoT套 餐， 9

6、月首次招标 NB-IOT 模组并进行大 力补贴。 根据市场研究机构预测， 全球物 联网平台的营收规模将保持高速增长。2017年11月， 工信部公布5G频段， 这预示 着5G的发展逐步进入产业化阶段， 稳步 向商用迈进。 预计2018年， 三大运营商将 开始在主要城市进行5G实验网， 2019年 进行规模试商用， 2020年正式开始商用 部署， 资本投资将达到万亿级。宽带市场方面， 市场竞争渐趋激烈。 2015 年底中国移动进入宽带接入服务市场， 凭 借其强大的移动用户市场优势， 中国移动 以低价甚至免费的策略并通过 “移动+固 网” 产品所带来的协同效应， 在2016年实 现了市场份额的快速提

7、升， 并在2016年 10月完成了有线宽带用户数对中国联通 的超越。 截至2017年11月， 中国移动的有 线宽带用户达到11,014万户， 较年初净增 3,252万户； 中国联通的有线宽带用户达 到7,750万户， 较年初净增227万户； 中国 电信的有线宽带用户达到13,287万户， 较 年初净增975万户； 中国移动有线宽带用 户的净增数远超中国联通及中国电信。 虽 然中国电信在有线宽带用户数上依然占有 优势， 但中国移动有线宽带用户数迅速增 长， 已经对中国电信造成了一定的压力。 随着中国联通在2017年3月发布 “光宽带 +” 战略， 力推百兆宽带， 提升其宽带服务 质量以吸引更多的

8、客户， 争取更大的市场 份额， 宽带市场的竞争在近期内预期将 愈发激烈。三大运营商2016年6月-2017年11月固网宽带用户增长情况 (单位：万)固网宽带用户市场份额 (截至2017年11月)中国移动 中国联通中国电信 其他22%32%39%7%598171120 85668991829771768187801548373 2529255842 -7-179193627526142 64319 27425930712716744296269241 239.3240.6256.1270.3319449.1357.1314-1000100200300400500中国电信中国联通中国移动通晓尖峰新

9、锐 助力互联攀升8中国联通2016年6月-2017年11月移动用户增长情况（单位：万）中国电信2016年6月-2017年11月移动用户增长情况 (单位：万)在 “宽带中国” 的政策引导下， 三大运营 商2017年宽带基础设施日益完善， 通过 “光进铜退” 大力建设 “光网城市” ， 2017年1-9月， 全国新建光缆线路564万 公里， 光缆线路总长度3606万公里， 同比 增长25%。 随着运营商光缆的快速铺设， 截至2017年9月， 光纤接入 （FTTH/0） 端 口比2016年末净增9230万个， 达到6.3亿 个， 占互联网接入端口的比重由2016的 75.6%提升至82.7%。 光缆

10、的普及以及光 纤接入数量的快速增长为运营商提升服 务质量及扩充服务内容打下了良好的基 础， 预计固网服务收入在长远将进一步 增长。中国电信 截至2017年11月， 移动用户数达到2.48 亿户， 累计净增3,284万户， 其中， 4G终端 用户数达1.77亿户。 根据中国电信公布的 2017年度三季度业绩公告， 其经营收入 同比增长上升4.1%， 达到2,747亿元， 其 电信服务收入同期增幅达到7.0%。 归属 与母公司的净利润为185亿元， 同比增长 5.5%。 2017年前三季度， 中国电信加大 “ 新融合” 发展力度， 坚持优化存量移动用 户， 加速推进3G用户向4G升级， 通过全 网

11、通终端提升全渠道销售能力， 深化流 量经营， 4G用户和移动服务收入均实现 快速增长。 此外， 通过深化光纤宽带与智 慧家庭产品的融合以及IDC、 天翼高清、 云和大数据等新兴业务的拉动， 其固网 服务收入也保持了良好的增长势头。 在 5G市场布局方面， 截止2017年8月底， 中 国电信共主导或联合主导5G国际标准立 项20项， 并已建成5G全球最大的LT-FDD 的网络。 中国联通 截至2017年11月， 中国联通总移动用户 数为2.81亿户， 累计净增加1,752万户； 其中， 4G用户数达到1.70亿户， 累计净增 加6,589万户。 根据中国联通公布的2017 年三季度业绩， 服务收

12、入为1,878.8亿 元， 同比上升4.1%。 实现EBITDA 人民币 653.83 亿元， 同比上升5.9%。 净利润人 民币40.70亿元， 其中归属母公司股东 的净利润人民币40.54亿元， 同比上升了 155.3%。 2017年， 中国联通继续深化实 施聚焦战略， 聚焦重点区域加快4G网络 建设， 自2016年第四季度创新开启2I2C 营销模式， 加强与互联网公司开展精准营 销合作， 细分市场， 发力流量经营以来，盈利能力有了一定程度的提升。 2017年8 月， 中国联通进行了混合所有制改革， 引 入了百度、 阿里、 腾讯、 京东四家互联网 巨头， 以及多家垂直行业企业如中国人 寿、

13、 苏宁云商和两家基金做为战略投资 者， 并获得了有利于公司实现超越性发展 的780亿巨量资金。 重组完成后， 中国联 通与腾讯和阿里互相开放了云计算资源， 资源覆盖公有云、 私有云和混合云。 中国 联通将与腾讯共同建设云数据中心， 向市 场提供基于云计算全产业链的产品、 服 务和解决方案， 并与阿里共同开发政务云 市场。 在2017年8月完成混合所有制改革 后的首两个月， 移动用户及4G用户数均有 较大幅度增长。424 542 501 605 509 504 552 598 558 661 503 562 543 642 749 756 510 505 59 42 43 52 51 41 83

14、 127 54 64 104 105 109 127 233 382 237 210 -100200300400500600700800900新增4G用户新增移动用户555573561605 548433457486498593494467477503471576 515463143174179202 1422683177175301252297283298266507422 3060100200300400500600700新增4G用户新增移动用户通晓尖峰新锐 助力互联攀升9中国移动 截至2017年11月， 中国移动用户总数达 到8.84亿户， 累计净增加3,505万户； 其 中4G用户数已

15、达6.34亿户， 累计净增加 9,886万户。 根据中国移动公布的2017年 三季度业绩， 中国移动营运收入达5,695 亿元， 同比增长4.9%； 股东应占利润为 921亿元， 同比增长4.6%。 通信服务收入 显现良好的增长势头， 达人民币5,153亿 元， 比上年同期增长7.1%。 2017年， 中国 移动继续在稳步推进4G客户增长的同 时， 着力4G客户价值保有和提升； 此外， 中国移动坚持 “提速、 提质、 定向” 发展 有线宽带客户和业务， 进一步提升业务品 质和市场竞争力， 盈利能力继续保持良 好水平。 2017年第三季度， 中国移动研究 院、 北京移动与大唐电信集团已联合组建

16、5G试验团队。 由于部署5G网络， 基站的 数量将远超4G， 因此中国移动在资金方 面具有先天的优势。2017年全球主要电信运营商财报摘要 沃达丰(Vodafone) 按用户数量， 沃达丰是排名全球第二大的 移动运营商， 仅次于中国移动。 根据沃达 丰集团公布的2017财年第二季度财报， 2017年4月-2017年9月的营收为230.75 亿英镑， 较上年同期下降了4.1%。截至2017年9月， Vodafone在全球22 个国家提供4G服务， 4G用户总数达到 8,350万户。AT&T 美国大型无线运营商AT&T公布的2017 年第三季报显示， 2017年1-9月营收为 1,189亿美元， 同比下降2.5%。 2017年1-9 月净利润为107亿美元， 同比下降1%。截至2017年9月， AT&T移动用户数为 8,740万户， 2017年呈持续增长趋势， 相 比上年同期移动用户数增长797万户， 同 比增长10%。Verizon 根据美国Verizon公司发布的2017年第三 季报， 公司2