课程设计任务要求

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1、某新建工业项目财务评价案例某新建工业项目财务评价案例一、项目概况一、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条 件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多 方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为 12%，基准投资回收期为 8.3 年。 二、基础数据二、基础数据 （1）生产规模和产品方案。生产规模为年产 1.2 万吨某工业原料。产品方案为 A 型及 B 型两种，以 A 型为主。 （2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的 70%，第四年达到 90%，第五年达到 100%。生产

2、期按 8 年计算，计算期为 10 年。 （3）建设投资估算。建设投资估算见表 1。其中外汇按 1 美元兑换 6.14 人民币计算。 （4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为 3111.02 万元。流动资 金借款为 2302.7 万元。流动资金估算见表 2。 （5）资金来源。项目资本金为 7121.43 万元，其中用于流动资金 808.32 万元，其余为 借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资 3000 万元，从还完建设投资长期借 款年开始，每年分红按出资额的 20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向 国外借款，年利率为 9%；人民币建设投资部分由中国建设银

3、行提供贷款，年利率为 6.4%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率 6.55%。投资分年使用计划按第一年 60%， 第二年 40%的比例分配。 （6）工资及福利费估算。全厂定员 500 人，工资及福利费按每人每年 8000 元估算， 全年工资及福利费估算为 400 万元（其中福利费按工资总额的 14%计算） 。 （7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初 的市场价格，每吨出厂价按 15850 元计算（不含增值税） 。产品增值税税率为 17%。本项 目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的 7%计算，教育费附加按 增值税的 3%计算。 （8）

4、产品成本估算。按 100%生产负荷计： 外购原材料 9448.80 万元； 外购燃料动力 1231.20 万元； 固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地 费用。固定资产按平均年限法计算折旧，折旧年限为 8 年，残值率为 5%。固定资产折旧 费估算见表 6。 建设投资的其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为 368.90 万元，按 8 年摊销。递延资产为 400 万元，按 5 年摊销。 修理费按年折旧额的 50%提取。 年其他费用 520.20 万元。 固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金 借款利息。固定成本包

5、含总成本费用中除可变成本外的费用。 （9）损益和利润分配。所得税按利润总额的 25%计取，盈余公积金按税后利润的 10%计 取。 三、设计内容三、设计内容1.对该项目进行财务评价 （1）分析计算基础数据，编制辅助财务报表包括：投资使用计划与资金筹措表、销售收入和销售税金及附加估算表、无形及其他 资产摊销估算表、长期借款还本付息估算表、总成本费用估算表等。 （2）编制基本财务报表 包括：全部资金财务现金流量表、资本金财务现金流量表、甲方财务现金流量表、资 金来源与运用表、损益及利润分配表和资产负债表。 （3）计算财务评价指标，分别进行盈利能力和清偿能力分析 包括：净现值、内部收益率、静态和动态投

6、资回收期；投资利润率、资本金净利润率； 借款偿还期、资产负债率、流动比率和速动比率等指标。2.对项目进行风险分析 （1）盈亏平衡分析 通过计算产量、生产能力利用率、单位产品售价的盈亏平衡点进行分析。 （2）敏感性分析 分别就建设投资、经营成本和销售收入变动（假设变动范围为10%，变动幅度为 5%）时对项目内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。要求找出因素变动的临界值、绘 制敏感性分析图等。 （3）概率分析 假设建设投资、经营成本和销售收入可能发生的变动及相应的概率（主观概率）见下 表，试应用决策树技术对财务净现值进行简单的风险分析，即计算项目财务净现值的期望 值及其大于等于零的概率。概率 变动

7、率因素-10%0+10%建设投资0.10.40.5经营成本0.40.50.1销售收入0.30.50.23.从财务评价的角度，全面分析判断该项目的可行性。四、设计要求四、设计要求1.设计成果：项目财务评价报告（word 版） 。 要求电子版提交课程中心，同时 A4 纸打印，提交纸版（图表清晰，格式、装订规 范） ； 2.计算应有计算过程，计算结果保留小数点后两位； 3.分析评价要有理有据，论证充分； 4.利用 Excel 软件编制各项财务报表，要求同时将 excel 版报表提交课程中心； 5.按时提交设计成果，提交成果截止时间为（待定） 。五、成绩评定五、成绩评定课程设计根据出勤、设计成果等因素

8、进行综合评定，评定成绩分为优、良、中、及格、 不及格五个等级。表 1 建设投资估算表 单位：万元 估算价值序号工程或费用名称 建筑工程设备费用安装工程其他费用总值其中外汇（万美元）占总值比（%）1建设投资（不含建设期利息）1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 976.25 100%1.1第一部分 工程费用1559.25 10048.95 3892.95 0.00 15501.15 81%1.1.1主要生产项目463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇 639.00 179.25 818.25 818.25 1.1.2

9、辅助生产车间172.35 473.40 22.95 668.70 1.1.3公用工程202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.1.4环境保护工程83.25 495.00 101.25 679.50 1.1.5总图运输23.40 111.60 135.00 1.1.6厂区服务性工程117.90 117.90 1.1.7生活福利工程496.80 496.80 1.1.8厂外工程 17.10 17.10 1.2第二部分 其他费用 1368.90 1368.90 158.00 7%其中：土地费用 600.00 600.00 第一、第二部分合计1559.25 10048.95 38

10、92.95 1368.90 16870.05 1.3预备费用 2273.40 2273.40 12%2建设期利息 ？ 合计（1+2）1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 ？ 表 2 流动资金估算表 单位： 万元 投产期达到设计生产能力期序号年份 项目最低周转天数周转次数 34561流动资产2925.50 3645.15 4001.22 4001.22 1.1应收账款30 12 769.17 951.03 1040.03 1040.03 1.2存货 2117.99 2655.78 2922.85 2922.85 1.3现金15 24 38.34 38.34 38.34

11、 38.34 2流动负债 622.80 800.93 890.20 890.20 2.1应付账款30 12 622.80 800.93 890.20 890.20 3流动资金（1-2） 2302.70 2844.22 3111.02 3111.02 4流动资金增加额2302.70 541.52 266.80 0.00 表 4 销售收入、销售税金及附加和增值税估算表生产负荷 70%（第 3 年）生产负荷 90%（第 4 年）生产负荷 100%（第 5-10 年）序号项目单价（元）销售量（吨）金额（万元）销售量（吨）金额（万元）销售量（吨）金额（万元）1产品销售收入2销售税金及附加2.1城市维护建

12、设税（增值税*7%）2.2教育费附加 （增值税*3%）3增值税3.1增值税销项表 3 资金使用计划与资金筹措表 单位：万元12345序号年份 项目合计 人民币外币折人民币 人民币小计外币折人民币 人民币小计外币 折人民币 人民币小计外币 折人民币 人民币小计外币 折人民币 人民币小计1总投资1.1建设投资(未含利息)1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1自有资金其中：用于流动资金2.1.1资本金2.1.2资本溢价2.2借款2.2.1长期借款2.2.2流动资金借款2.2.3建设期利息2.3其它注：各年流动资金在年初投入3.2增值税进项注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据

13、；2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。表 6 固定资产折旧费估算表 单位：万元 投产期达到设计生产能力期序号年份 项目合计折旧率（%）3456789101固定资产合计1.1原值 1.2折旧费净值 11.88%原值=工程费用+建设期利息+预备费用+其他费用中的土地费用表 5 总成本费用估算表 单位：万元 投产期达到设计生产能力期序号年份 项目合计 345678910生产负荷（%） 70901001001001001001001外购原材料2外购燃料、动力3工资及福利费4修理费5折旧费6摊销费7财务费用 （利息、汇兑损失）7.1其中：利息支出8其他费用9总成本费用（1+2+3+4+5+

14、6+7+8）其中：固定成本可变成本10经营成本 （9567.1）表 7 无形资产及递延资产摊销费估算表 单位：万元 投产期达到设计生产能力期序号年份 项目摊销年限原值 3456789101无形资产81.1摊销 1.2净值 2递延资产 （开办费）52.1摊销 2.2净值 3无形及递延 资产合计3.1摊销 3.2净值 表 8 全部资金财务现金流量表 单位：万元 建设期投产期达到设计生产能力期序号年份 项目合计 12345678910生产负荷（%） 70901001001001001001001现金流入1.1产品销售收入1.2 回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1建设投资（不含建设期借款利息）2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加3净现金流量4累计净现金流量计算指标：全部资金财务内部收益率（FIRR）= ； 全部资金财务净现值（FNPV） （ic=12%）= 万元；全部资金静态投资回收期（从建设期算起）= 年 表 10 甲方投资财务现金流量表 单