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1、案例一：案例一： 一教学目的 通过本案例的学习,掌握用现金成本分析模式确定企业最佳现金持有量。 二案例资料 富达自行车有限公司财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量,提高资金收 益率,考虑确定最佳现金持有量,财务科对四种不同现金持有量的成本做了测算,具 体数据见表:现金持有方案现金持有方案单位:元 方 案ABCD 现金持有量25 00050 00075 000100 000 管 理 成 本20 00020 00020 00020 000 短 缺 成 本10 0006 0002 0000财务经理根据上述数据,结合企业的资本收益率 12%, 利用成本分析模式,确 定出企业最佳现金持有余额. 三、思
2、考与讨论的问题: 1.不同现金持有量的机会成本 2.财务经理为什么确定 75 000 元为企业最佳现金持有余额? 四、必要提示：最佳现金持有量测算表最佳现金持有量测算表 单位:元方案及现金持 有量管理成本机会成本短缺成本相关总成本A(25 000)2000030001000033000 B(50 000)200006000600032000 C(75 000)200009000200031000 D(100 000)2000012000032000 C 方案的相关总成本最低,即公司持有 75 000 元现金时,各方面的总代价最低.案例二案例二 思美时装公司应收账款的管理思美时装公司应收账款的管
3、理 一、教学目的一、教学目的通过本案例掌握企业信用条件的选择。 二、案例资料二、案例资料 思美时装公司近年来采取较宽松的信用政策，因而销售量有所增加，但坏账 损失也随之上升。近 3 年损益状况见表。公司变动成本率为 65，资金成本率 （有价证券利息率）为 20。公司收账政策不变，固定成本总额不变。 信用条件方案表 单位：万元 项 目第 1 年（N30）第 2 年（N60）第 3 年（N90） 年赊销额2 40026402 800 坏账损失48792 140 收账费用244056公司采用按年赊销额百分比法估计坏账损失。 三、思考与讨论的问题 （1）公司采用宽松的信用政策是否成功？ （2）如果第 3 年，为了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为“210 ，l20，n60”，估计约有 60的客户（按赊销额计算）会利用 2的折扣； 15的客户利用 1的折扣。坏账损失降为 2，收账费用降为 30 万元。信用 条件变化后收益情况会如何？ 四、必要提示 （一）应收账款信用成本由机会成本、坏账损失和收账费用组成 应收账款机会成本维持赊销业务所需资金 X 资金成本率（有价证券利息率 ） 维持赊销业务所需资金应收账款平均余额 X 变动成本率 应收账款平均余额年赊销额 十 360 天 X 应收账款信用期年赊销额十应收账款周转率
