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1、 江苏中超电缆股份有限公司江苏中超电缆股份有限公司 发展战略规划发展战略规划 暨利永紫砂全产业链建设项目暨利永紫砂全产业链建设项目 可行性分析可行性分析 二一五年五月 二一五年五月 一、江苏中超电缆股份有限公司发展战略规划一、江苏中超电缆股份有限公司发展战略规划 自设立以来，江苏中超电缆股份有限公司（以下简称“中超电缆”或“公司”）长期专业从事电线电缆的研发、生产、销售和服务。 电线电缆是输送电（磁）能、传输信息和实现电磁能量转换的线材产品，广泛应用于国民经济各个领域，被喻为国民经济的“血管”与“神经”。电线电缆制造业是国民经济中最大的配套行业之一，是机械行业中仅次于汽车行业的第二大产业，电线
2、电缆产品广泛应用于电力、能源、交通、通信、汽车以及石油化工等产业，其发展受国际、国内宏观经济状况、国家经济政策、产业政策走向以及各相关行业发展的影响，与国民经济的发展密切相关。 从 2006 年开始， 国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见 、 装备制造业调整和振兴规划等政策相继出台，对电线电缆产品的需求迅速增加，电线电缆行业的产值大幅提升。目前，中国电线电缆制造业总产值已超过美国，成为世界上第一大电线电缆生产国。 电线电缆制造作为公司的传统主营业务，多年来为公司带来持续稳定的经济收益。但是，近年来，受宏观经济增速放缓、社会用电量增速下滑、电力投资延迟等因素影响，在普通电线电缆巨大的市场容量背
3、后，竞争日趋激烈以及普通电线电缆行业集中度不高、落后产能过剩、产品结构不合理等问题有所突出；而高端电线电缆市场虽然潜力巨大，但行业内企业自主研发及创新能力明显不足，导致外资企业在该领域长期占有较大优势。 在产业结构升级、传统制造业面临成本上升和竞争加剧的背景下，公司作为我国电线电缆制造的龙头企业之一，将积极通过并购重组整合、扩展普通电线电缆业务范围，努力提升规模经济优势和市场占有率；加大高端电线电缆制造自主创新力度，增强核心技术竞争力以提高产品附加值，进一步巩固公司高端装备制造细分领域的优势地位；同时，加快推进军工制造、新材料应用领域的发展。 为顺应产业升级、经济结构转型等要求，结合自身优势，
4、努力拓展生存和发展的空间，经过大量市场调研和论证分析后，公司战略委员会提议在巩固和拓展以电线电缆制造为核心的高端装备制造业的基础上，以投资不超过 50 亿元用于“利永紫砂全产业链建设项目”为契机，将“新文化”产业作为公司另一发展重点，重构中国传统紫砂产业链，实现以紫砂为代表的全新的“文化+互联网+金融”的闭环生态圈。努力在未来 3 至 5 年， 公司实现“高端装备制造+新文化”双主业驱动的多元化战略目标， 形成“新常态”下具有中超特色的企业发展和盈利模式。 公司在发展中将兼顾经济效益和社会效益，实现企业与员工、社会的和谐发展，达到和谐共赢。公司倡导企业与员工共同发展的理念，并拟积极推进员工持股
5、计划或股权激励计划，完善公司激励约束机制，不断增强忠诚力、凝聚力和竞争力，确保公司未来发展战略目标的实现。 （一）高端装备制造（一）高端装备制造 随着建设“一带一路”战略构想的提出，电线电缆制造企业面临着前所未有的市场机遇。国家发展改革委员会、外交部、商务部于 2015 年 3 月 28 日联合发布推动共建“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的愿景与行动 ，提出“跨境电力与输电通道建设”、“跨境光缆等通信干线网络建设”、“水电、核电、风电、太阳能等清洁、可再生能源合作”等重点合作领域，对于电线电缆行业的拉动是巨大的。 1、高端电线电缆制造、高端电线电缆制造 2015 年政府工作报告首
6、次提出“中国制造 2025”概念，近期，国务院常务会议部署加快推进实施“中国制造 2025”， 实现制造业升级。 目前， 工业和信息化部正在起草 中国制造业发展规划纲要 （2015-2025） ，旨在推进产业结构向中高端迈进，全面实施制造强国战略，加快战略性新兴产业发展，完善传统产业优化升级的政策措施。电力装备已成为体现中国制造的十大重点领域之一，而公司所处电线电缆制造业即是电力装备的一项重要细分领域。 为进一步实现自身产品结构优化，提升产品竞争力，保持业务可持续发展，公司将努力在高压、超高压电缆、 石墨烯电缆、 特种电缆等高端市场形成突破点、 扩大生产和销售规模， 实现更大的经济效益。 （1
7、）高压、超高压电缆）高压、超高压电缆 在高压、超高压电缆领域，2014 年 1 月 24 日，国家能源局正式印发2014 年能源工作指导意见 ，要求加大“西电东送”的建设力度，提高跨省区电力的输送能力；2014 年 4 月 18 日，新一届国家能源委员会首次会议上研究并讨论能源发展中的相关战略问题和重大项目，其中提及发展远距离大容量输电技术，并按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道，优化资源配置，促进降耗增效；随后，国家发展和改革委员会、能源局、环保部于 2014 年 5 月 16 日共同印发能源行业加强大气污染防治工作方案 ，正式明确 12 条电力外送通道内容并明确完成
8、时间，其中包括“4 交 5 直”特高压。由此，特高压远距离输电被定为保增长、调整能源结构、转变发展方式的有效抓手。 公司高压、超高压电缆产品将是未来我国电网建设中增长最为明确的细分领域之一，其增速将远超中低电压等级市场，且产品附加值高。然而，目前相当一部分高压、超高压电缆的市场额分仍由外资厂商占据。公司在保持现有中低压电缆产品竞争优势的同时，将不断加大自主研发及创新投入，以争取高端市场份额及盈利空间。 （2）石墨烯电缆）石墨烯电缆 目前，工业和信息化部促进新材料产业健康发展指导意见正在加紧制定，石墨烯有望被列为重点新材料。 石墨烯是目前最薄也是最坚硬的纳米材料， 同时具备透光性好、 导热系数高
9、、 电子迁移率高、电阻率低、机械强度高等众多普通材料不具备的性能。石墨烯已知的运用价值主要体现在五个领域：储能技术、柔性显示器、高精度传感器、快速导热导电技术以及阻隔渗透技术。 促进新材料产业健康发展指导意见的制定和出台将为石墨烯产业的健康发展提供新的动力，石墨烯电缆产业亦将从中大幅收益。采用石墨烯制造电缆能够使高分子半导体材料的电阻率明显下降，可以大大提高均化电场的效果，电缆的使用年限、运作的可靠性会得到很大的提高。 为充分发挥公司电线电缆生产、装备、质量控制、管理与市场优势，江南石墨烯研究院在石墨烯材料领域科研专业优势，西安交通大学在电气及新材料方面设计研发的雄厚实力和常州第六元素材料科技
10、股份有限公司在石墨烯材料的制造和技术研发优势，本着优势互补、共同发展及加快科技成果转化的宗旨，上述四方一致同意合作共同开展石墨烯材料在电线电缆领域应用研究，并于 2014 年 4 月合资设立常州中超石墨烯电力科技有限公司（以下简称“中超石墨烯”，公司持有其 70%股权） 。中超石墨烯主要负责开展石墨烯材料在电线电缆领域应用研究及产业化推广， 其目前已经具备研发、 制造的背景和能力。 2014 年 10 月，公司投资设立常州瑞丰特科技有限公司（以下简称“瑞丰特科技”） ，主营业务包括高性能石墨烯透明导电薄膜和其他纳米尺度新型材料与器件的研究、开发、生产和销售；铜丝、铜带及铜绞线表面进行石墨烯镀膜
11、的研究、开发及镀膜导体产品的生产和销售等。公司已在石墨烯的制备及其电缆领域的应用方面已经走在国内、国外的最前沿，目前，公司已取得石墨烯电缆发明专利 1 项、实用新型专利 8 项，正在申请中的发明专利 3 项、实用新型专利 1 项。公司石墨烯电缆产品已经通过上海电缆研究所检测。公司未来将积极推动技术成熟、客户认同，加快石墨烯电缆大规模推广并实现可观的经济效益。 （3）特种电缆）特种电缆 为配合国家新能源产业政策，响应国家关于共建丝绸之路经济带的倡议，鉴于新疆具有紧邻俄罗斯和中亚各国，具有显著的地理优势，公司于 2015 年 1 月设立全资子公司新疆中超新能源电力科技有限公司，其主要目的是瞄准新能
12、源产业所需的风电电缆、光伏电缆、环保节能变频电缆及高强度铝合金电线电缆等特种电缆产品。 此外，近年来随着我国对国防科技工业的投入加大，装备自主化和国产化率大幅提升，军工电缆领域得到快速发展。未来，受益于军工行业的持续、高速发展，军工电缆领域的市场巨大。公司将继续加大相关技术改造力度，增加相关投入，积极采用新技术、新工艺和新设备等推进产品升级、提高生产效率。 2、其他电线电缆制造、其他电线电缆制造 2014 年国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见中提出，兼并重组是企业加强资源整合、实现快速发展、提高竞争力的有效措施，是化解产能严重过剩矛盾、调整优化产业结构、提高发展质量效益的重要途径；
13、加强产业政策引导，发挥产业政策作用，促进强强联合，鼓励跨国并购，加强重组整合，为上市公司实行兼并重组、资源整合提供了历史性的机遇。 目前，我国普通电线电缆行业面临集中度不高、落后产能过剩、产品结构不合理等问题日益突出，势必会推动国内普通电线电缆行业的并购重组热潮。 经中国证券监督管理委员会关于核准江苏中超电缆股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可20121102 号）核准，公司于 2012 年 11 月非公开发行人民币普通股（A 股）4,560 万股，募集资金总额 60,556.80 万元，并完成收购远方电缆 51%股权、通过收购股权及增资取得明珠电缆 51%股权和锡洲电磁线 51%股权
14、；公司于 2015 年 2 月 10 日召开第三届董事会第九次会议，审议通过非公开发行股票预案 （修订稿） ， 拟通过非公开发行人民币普通股 （A 股） 不超过 5,583 万股， 募集资金总额约 64,346.65万元，部分用于收购恒汇电缆 51%股权、长峰电缆 65%股权、虹峰电缆 51%股权和上鸿润合金 51%股权（待审核通过后实施） 。上述公司的产品除常规普通电缆外，还涵盖了各种特种电缆，拥有专利发明专利 32 项， 实用新型专利 109 项， 外观设计专利 1 项。 公司拟收购的长峰电缆研发的铝合金电缆 （1-35KV）已通过国家住建部科技发展促进中心的科技成果评估， 并被授予 建设
15、行业科技成果评估证书 ， 同时，长峰电缆参与额定电压 0.6/1KV 铝合金导体交联聚乙烯绝缘电缆 （标准编号：NB/T 42051-2015）的编制，该标准将于 2015 年 9 月 1 日起正式实施。 为响应电线电缆行业“十二五”发展指导意见的精神，公司积极借力资本市场， 通过收购、 兼并、联合等产业重组活动，争取利用 2 年时间，实现销售额达百亿元、成为具有一定国际竞争能力的大型电线电缆生产企业，提升并发挥协同效应及规模经济优势，占据更高的市场份额，提升行业领先优势。 3、军工制造等高端装备领域、军工制造等高端装备领域 军工制造是公司在高端装备制造行业创造利润增长点的重要方向，其发展机会
16、主要表现在我国持续高速增长的国防开支和军工行业“民参军”的改革思路。 我国国防开支自 2000 年左右开始加速， 2000 至 2013 年的年均复合增长率约 15%， 增速显著高于美国、日本、俄罗斯等国家，且近年来国际形势复杂多变，我国国防装备的研发、量产、列装呈现加速趋势；2014 年全国公布的国防预算高达 8,082.3 亿元，较 2013 年增长 12.2%，我国国防开支在未来 10年内仍有望保持高速增长，军工制造行业发展空间巨大。 国家正积极鼓励民间资本进入国防科技工业投资建设领域，引导和支持民营企业有序参与军工企业的改组改制，鼓励民营企业参与军民两用高技术开发和产业化，允许民营企业按有关规定参与承担军工生产和科研任务。2013 年 11 月，十八届三中全会中多次提到涉及军工行业的总体改革思路，如中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定中涉及关于深化国防和军队改革的内容（55-57 部分） ，以及国有企业改革、事业单位改制提速等涉及军工行业深层次改革的内容。“民参军”已成为未来军工行业整
