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1、融资融券交易试点实施解读融资融券交易试点实施解读1.参与融资融券交易需要具备哪些条件？参与融资融券交易需要具备哪些条件？您参与融资融券交易前，证券公司将会对您的身份、财产与收入状况、证券投资经验 和风险偏好等内容进行一个全面的了解。对于不满足证券公司征信要求、证券投资经验不 足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录以及证券公司的股东、关联人，证券公司将不 会向其融资融券。特别需要说明的是，在融资融券试点初期，您参与融资融券交易必须符合在试点证券 公司从事证券交易 18 个月以上、证券资产不低于试点公司制定的标准、熟悉融资融券相关 规则等条件。2.参与融资融券交易的个人需要准备哪些材料？参与融资融
2、券交易的个人需要准备哪些材料？您在参与融资融券的资格评估和融资融券开户等业务过程中需要准备以下材料：(1)个人有效身份证件；(2)由中国人民银行打印的个人信用报告；(3)收入证明、财产凭证和完税证明等具有法律效力的文件；(4)试点证券公司所要求的其他材料。3.目前，可以在哪些证券公司参与融资融券交易？目前，可以在哪些证券公司参与融资融券交易？证券公司开展融资融券业务必须得到中国证监会的资格审批后方可实施，而且证券公 司对其下属营业部也有业务开展的授权。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、 融券。因此，您须至具备融资融券业务资格的证券公司授权的营业部办理融资融券业务。 相关的资格取得、授
3、权信息可关注公开信息披露渠道和证券公司网站。4.什么是融资融券业务中的信用账户？什么是融资融券业务中的信用账户？您参与融资融券交易的信用账户分为信用证券账户和信用资金账户。信用证券账户是您参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证 券公司在登记结算公司开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录您委 托证券公司持有的担保证券的明细数据。您用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券 账户只能有一个。信用资金账户是指您在证券公司指定存管银行开设的资金账户。该账户是证券公司在 银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级明细账户，用于记载您交存的担保资金 的明细数据。您只能开
4、立一个信用资金账户。5.融资融券的交易成本有哪些？融资融券的交易成本有哪些？除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包 括融资利息、融券费用等。6.融资融券期限最长是多少？融资融券期限最长是多少？为了控制信用风险，证券公司与您约定的融资、融券期限最长不得超过 6 个月。7.为什么要对自己的融资融券交易负有谨慎、注意责任为什么要对自己的融资融券交易负有谨慎、注意责任?根据您与证券公司签署的融资融券业务合同约定，您信用账户的维持担保比例如 果低于最低标准后，证券公司将通过合同约定的方式通知您予以补仓。证券公司履行的是 发出通知的义务，但您对自己信用账户资产负有谨慎、
5、注意责任，即您有义务随时留意自 己账户资产价值的变动情况，随时留意自己的手机、家庭电话、传真，邮箱等，若因为您 的疏忽大意而延误补仓，相应责任由您承担。8.该如何维护自己在融资融券业务中的合法权益该如何维护自己在融资融券业务中的合法权益?您在进行融资融券交易前，要对我国的融资融券业务规则有全面的了解，仔细阅读风 险揭示书的内容，与具有业务资格的证券公司签定符合规范的融资融券业务合同。在业务开展中，您要及时关注信用账户资产的变化情况及相关通讯方式中的内容，在 证券公司发出补仓通知前或发出通知后及时进行足额补仓，尽可能避免被强制平仓的情况 发生，以保护自身的合法权益。对于涉及您的证券划转，证券公司
6、应当根据您委托发出证券划转指令，并保证所发指 令的真实、准确。因证券公司的过错导致指令错误，造成您损失的，您可以依法要求证券 公司赔偿，但不影响证券登记结算公司根据业务规则正在执行或已经完成的证券划转操作。9.证券公司应采取什么措施，揭示融资融券业务的风险证券公司应采取什么措施，揭示融资融券业务的风险?证券公司在与您签订融资融券业务合同前，应向您履行以下告知义务：(1)以书面方式向其提示投资规模放大、对市场走势判断错误、因不能及时补交担保物 而被强制平仓等可能导致的投资损失风险;(2)指定专人向您讲解融资融券的业务规则、业务流程和合同条款，并将融资融券交易 风险揭示书交由您签字确认;(3)告知
7、您将信用账户出借给他人使用，可能带来法律诉讼风险，提示您妥善保管信用 账户卡、身份证件和交易密码。10. 信用帐户中的资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠时如何处理信用帐户中的资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠时如何处理?您信用账户中资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠情形的，相关权利人可以向证券 公司申请了结您的融资融券交易，了结后有剩余资金或剩余证券的，证券公司将剩余资金 转到该您的普通资金账户，将剩余证券划转到该您的普通证券账户，并按照现行规定协助 办理有关继承、财产分割、遗赠或捐赠手续。11. 如何履行信息报告、披露义务如何履行信息报告、披露义务?您及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券
8、帐户持有一家上市公司股票或其权益 的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。融券期间，您本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，您应当自该事实发生之 日起 3 个交易日内向证券公司申报。证券公司应当将您申报的情况报送相关证券交易所。12. 融资融券交易存在异常交易行为时，证券交易所可以采取什么监管措施融资融券交易存在异常交易行为时，证券交易所可以采取什么监管措施?证券交易所对您融资融券交易进行实时监控，当融资融券交易存在异常交易行为的， 证券交易所可以视情形采取限制相关账户交易等措施。13. 融资融券合同为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券
9、和客户信用交融资融券合同为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产？易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产？根据证券公司融资融券业务试点管理办法 ， 中国证券登记结算有限责任公司融资 融券试点登记结算业务实施细则进行了相应的规定。该规定确定了融资融券业务中的担 保关系，即证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用担保资金账户内的资 金属于信托财产，其名义所有权归属证券公司，但您在履行义务后，有权要求返还相关证 券和资金。14. 什么是保证金比例？什么是保证金比例
10、？保证金比例是指您交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金 比例和融券保证金比例。融资保证金比例是指您融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为：融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量买入价格)100%融券保证金比例是指您融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。计算公式为：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格)100%根据沪深证券交易所融资融券试点交易实施细则 ，您融资买入证券时，融资保证金 比例不得低于 50%；融券卖出时，融券保证金比例不得低于 50%。证券公司在不超过上述 交易所规定比例的基础上，可自行确定相关融资或融券保证金比例。例如
11、，某信用账户中有 100 元保证金可用余额，该账户的融资保证金比例(或融券保证 金比例)为 50%，则理论上可融资买入(或融券卖出)200 元市值(100 元保证金50%)的证券。保证金比例用于控制您初始资金的放大倍数，投资进行的每一笔融资、融券交易交付 的保证金都要满足保证金比例。在您保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公 司向您融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。 15. 什么是维持担保比例？什么是维持担保比例？维持担保比例是指您担保品价值与您债务之间的比例，其计算公式为：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量 市价+利息及费用总和)
12、您的维持担保比例不得低于合同约定标准。当您维持担保比例低于合同约定标准时， 证券公司应当通知您在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过 2 个交易日。您追加 担保物后的维持担保比例不得低于合同约定标准。您未能按期交足担保物或者到期未偿还 融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分您的担保物，不足部分还可以向您 追索。维持担保比例超过 300%时，您可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券， 但提取后维持担保比例不得低于 300%。 16. 信用账户具有什么功能？信用账户具有什么功能？您发出的融资融券交易委托需附有信用账户信息，因此开立信用证券账户是您参与融 资融券交易的前提。信
13、用证券账户记录的明细数据反映了您委托证券公司持有的担保证券 的数量，您可以根据信用证券账户记录的明细数据，向证券公司主张相关权利。 17. 什么证券品种可以作为融资买入、融券卖出的标的证券？什么证券品种可以作为融资买入、融券卖出的标的证券？在证券交易所上市交易的符合条件的股票、证券投资基金、债券和其他证券，经证券 交易所认可并经证券公司同意，都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。 18. 融资买入的证券产生权益时该如何处理？融资买入的证券产生权益时该如何处理？您融资买入的证券产生权益时，根据权益的不同种类，由证券公司按照有关规定进行 处理，具体包括：(1)投票权您可委托证券公司作为名义持有人
14、直接参加投票，但证券公司应事先征求您的投票意 愿，并根据您的意见进行投票。(2)现金红利和利息证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金红利 或利息。涉及的利息税由证券登记结算公司根据证券公司的委托按照您的身份(个人或机构)计 算。证券公司收到现金红利和利息款项后，及时将税后的红利和利息分派给您。证券发行人委托证券登记结算机构以现金形式分派投资收益的，证券登记结算机构将 分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户。证券公司应当在资金到账后，通知商业 银行对您的信用资金账户的数据进行变更。(3)红股和无偿派发权证您直接获得现金红利、红股和证券发行人无偿派发的权证。证券
15、登记结算公司按照证 券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证，并根据证券公司委托 相应维护您信用证券账户的明细数据。(4)配股、增发、配售可转债和配发权证此类权益属于老股东优先认购权，证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保 证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，并根据证券公司委托，相应维护您信用证 券账户的明细数据。证券公司根据您可自行选择是否缴款和行权，以您信用证券账户进行 认购申报。证券公司根据您的认购意愿和缴纳认购款情况，通过交易系统发出认购委托， 相关认购委托应当附有信用证券账户信息，证券登记结算公司将认购证券记入证券公司客 户信用交易担保证券账户，并根据证
16、券公司委托相应维护您信用证券账户的明细数据。(5)终止上市在出现证券进入终止上市情况时，您应当在了结相关信用交易后，申请将有关证券从 您的信用证券账户内划入您的普通证券账户中，由证券登记结算机构按照现行方式办理退 市等相关手续。由于您未提出申请导致退市后客户信用交易担保证券账户中仍有相关担保证券的，证 券登记结算公司向证券发行人或其清算组交付的证券持有人名册上，相关证券仍以“XX 证 券公司客户信用交易担保证券账户”的名义登记。您日后需凭信用证券账户的明细数据自 行通过证券公司主张权利。19. 融券卖出的证券产生权益时应如何处理？融券卖出的证券产生权益时应如何处理？对于融券业务，在您融券卖出后且未买券还券前，证券公司和您都不实际持有相应的 证券。在此期间如该证券有权益发生，由于您将按融券时的约定在到期日或之前归还证券 公司相应的证券，上市公司派发有些权益时会影响到标的的资产价值，因此您需向证券公 司进行权益补偿。具体包括：(1)投票权您融券卖出后，由于您和证券公司在投票时都不拥有实际的投票权，因此您不需要向 证券公司补偿投票权。(2)红利、红股、无偿
