《基金从业科目二 知识点(总结)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业科目二 知识点(总结)（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1基金从业之基金从业之证券投资基金基础知识证券投资基金基础知识知识点记忆知识点记忆第一部分第一部分 重点公式记忆重点公式记忆1.（P137）资产=负债+所有者权益 2.（P140）NCF（净现金流）=CFO+CFI+CFF 3.（P144）流动性比率：（1）流动比率=流动资产/流动负债 （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负 债 4.（P145）财务杠杆比率：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益 权益乘数=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益 负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）（3）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息 5.（P146）营运效
2、率比率：（1）存货周转率=年销售成本/年均存货 存货周转天数=365 天/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/年均应收账款 应收账款天数=365 天/应收账款周转率（3）总资产周转率=年销售收入/年均总资产 6.（P147）盈利能力负债率：（1）销售利润率（ROS）=净利润销售收入（2）资产收益率（ROA）=净利润总资产（3）净资产收益率（ROE）=净资产所有者权益 7.（P147）杜邦公式：（1）净资产收益率=净利润/所有者权益=(净利润/总资产)(总资产/所有者权益)=资产资产收益率权益乘数（2）资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)(销售收入/总资产)=销售利润率总资产周
3、转率（3）净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数 8.（P150）内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出 9.（P151）第 n 期期末终值计算公式为：FV=PV（1+i）n 现值计算公式为：PV =FV(1+i)n（FV 表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n 表示年限；i 表示年利率；PV 表示本金或现值。 ） 10.（P151）名义利率和实际利率的区别 (费雪方程式)：ir=inP （in 为名义利率；ir 为实际利率；p 为通货膨胀率。） 11.（P152）(1)单利利息的计算公式为：I=PVi t(2)单利终值的计算公式为：FV=PV（1+it） (3)单利现
4、值的计算公式为：PV=FV（1+it）FV（1-it） (I 为利息；PV 为本金；i 为年利率；t 为计息时间。) 12.（P152）(1)复利终值的计算公式：FV=PV（1+i）n（1+i）n称为复利终值系数或1 元的复利终值，用符号（FV，i，n）表示。 (2)复利现值的计算公式：PV=FV（1+i）n（1+i）-n称为复利现值系数或1 元的复利现值，用符号（PV，i，n）表示。 13.（P176）可转换债券:（1）转换价格=可转换债券面值/转股比例（2）转换比例=可转换债券面值/转换价格（3）可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值 14.（P180）风险资产期望收益率=无风险资产收
5、益率+风险溢价 15.（P192） FCFF（自有现金流）=EBIT（息税前利润）（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本2FCFE（股权资本自由现金流）=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务EVA（经济附加值）=NOPAT（税后经营利润）-资本成本 EVA（经济附加值）=（ROIC（资本收益率）-WACC（加权平均资本成本）实际投入资本 16.（P194） （1）市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化） （2）市净率=每股市价/每股净资产 （3）市现率=市场价格/每股现金流 （4）市销率（价格营收比）=股票市价/销售收入 （5）企业价值（EV）=公司市值
6、+净负债 息、税款、折旧及摊销前的收益（EBITDA）=净利润+所得税+利息+折旧+摊销 EBITDA=EBIT+折旧+摊销 净销售量-营业费用=EBIT 17.（P202）浮动利率=基准利差+利差 18.（P211）当期收益率（当前收益率）：I=C（息票利息）P（债券市场价格）19.（P211）到期收益率（内部收益率）：nttyMyCP 11 )1(n1（P 表示债券市场价；C 表示每期支付的利息；n 表示时期数；M 表示债券面值） 20.（P221）回购价格=本金*1+回购利率*回购期限360 21.（P306）跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率 22.（P309）主动收益
7、=证券组合真实收益-基准组合收益23.（P322）利息及费用总和当前市价融券卖出数量融资买入金额值总和信用证券账户内证券市现金维持担保比例24.（P339）持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100% 25.（P340）基金股票换手率=（期间基金股票交易量/2）/期间基金平均资产净值 26.（P349）（1）资产收益率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格*100%（2）收入回报率=期间收入/期初资产价格*100%（3）持有期收益率=资产回报率+收入回报率 27.（P351）单位资产净值（NAV）=期末基金资产净值/期末基金单位总份额 28.（JP44）涨跌幅价格=前
8、一交易日参考价格（110） 29.（JP45）除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例） 30.（JP53)（1）质押式回购：首期资金结算额=正回购方融入资金数额到期资金结算额=首期资金结算额1+回购利率（实际占款天数/365）（2）买断式回购：首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利息）（回购债券数量/100）到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利息）（回购债券数量/100） 31.（JP70）基金资产净值=基金资产-基金负债 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 32.（JP78）H(每日计提的费用)=E(前一日的基金资产净值
9、)R(年费率)/当年实际天数 33.（JP82）(1)股票投资占基金资产净值的比例=股票投资/基金资产净值(2)债券投资占基金资产净值的比例=债券投资/基金资产净值(3)银行存款等现金资产占基金资产净值的比例=现金类资产合计/基金资产净值(4)行业投资占股票投资的比例=行业股票投资市值/股票投资总额第二部分第二部分 重点知识记忆重点知识记忆31.财务报表主要包括三大报表：资产负债表、利润表、现金流量表资产负债表、利润表、现金流量表。 2.2.资产负债表资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半会计季末、半 年末或会计年末。年末或会计年末。 3.3.
10、所有者权益所有者权益包括以下四部分：股本。资本公积。盈余公积。未分配利润。 4.4.利润表利润表由三个主要部分构成：营业收入；与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用； 利润。 5.现金流量表现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量(CFO)；投资活动产生的现金流量 (CFI)；筹资(也称融资)活动产生的现金流量(CFF)。 6.速动比率大于2 时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。 7.税盾效应指利息在企业所得税前支付，利息费用可以减少企业应缴的税收。 8.对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。 9.企业盈利能力的
11、比率最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。 10.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。 11.计息期指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。除非特别说明计息期为一年。固定收益证券中 常常是半年付息一次。 12.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在 未来某一时刻。13.如果一个随机变量X 最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列 出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。 14.方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等
12、的波动情况。 15. 一般来说，设00 时，说明基金表现要优于市场指数表现；当p0 时，说明基金表现要弱于市场 指数的表现。 242.对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson 方法。 243.基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。 244.我国提供基金评价业务的公司主要有：晨星公司(Morningstar)、银河证券、海通证券、招商证券、 上海证券等。 245.基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。 246.基金星级评价：通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。 一般根据基金
13、在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星 级评定。在同类基金中排名前10%的基金被评为5 星，接下来的22.5%被评为4 星，中间的35%被评为3 星，随后的22.5%被评为2 星，最后10%被评为1 星。 247.根据自律管理的要求，证券登记结算机构须采取以下措施保证业务的正常运行：要制定完善的风 险防范机制和内部控制制度；要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范； 要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务 紧急应变程序和操作流程。 248.佣金:证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券
14、交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于 证券交易金额的3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A 股、证券投资基金每 笔交易佣金不足5 元的，按5元收取；B 股每股交易佣金不足1 美元或5 港元的，按1 美元或5 港元收 取。 249.过户费（上交所）：在上海证券交易所，A股的过户费为成交金额的0.1%，起点为1 元；从2012 年 6 月1 日起，上海证券交易所A 股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的0.075%向买卖双方投资者 分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取0.0375%，结算参与人留存0.0375%（目前托管人不收取）。250.过户费（深交所）：深圳证券交
15、易所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收取。深圳证 券交易所A 股交易经手费现行收费标准为按交易额的0.01475%收取（其中，深圳证券交易所收取交易经 手费0.0122%，中国结算公司深圳分公司收取过户费0.00255%） 251.印花税：2008 年9 月19 日，证券交易印花税只对出让方按0.1%征收，对受让方不再征收。 252.上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30-11：30、13：00-15：30。但如果在交易 日15：00 前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。每个交易日15：00-15：30，交易所交 易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。 2
16、53.深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台（简称“协议平台”），取代原有大 宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9：15-11：30、13：00-15：30。申报当 日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报。协议平台按不同业务类型分别确认成交， 具体确认成交的时间规定为：（1）权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台 的成交确认时间为每个交易日15：00-15：30。（2）公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易， 协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15-11：30、13：00-15：30。 254.上海证券交易所固定收益平台的交易，自2007 年7 月25 日起开始试行。固定收益平台的交易时间 为9：30-11：30、13：00-14：00。
