第一章金融风险管理基础

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1、 第一章 金融风险管理基础第一章 金融风险管理基础 1.1 风险与风险管理 学习目的： 1.1.1掌握风险的含义，风险与收益、损失的关系。 1.1.2理解风险管理对商业银行经营的重要意义和作用。 1.1.3了解商业银行风险管理发展的不同阶段以及每一阶段风险管理的特征。 1.1.1 风险、收益与损失风险、收益与损失 风险的概念 风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性。 风险发生所导致的结果可能带来某种形式的损失或收益，不要认为存在风险，就只理解 为损失的可能。风险也可能带来潜在的收益，例如商业银行主动从事的中间业务及表外 业务，已经成为银行利润增长的重要来源。 “风险和收益”的关系 风险与收益

2、是相互影响、相互作用的，一般遵循高风险高收益、低风险低收益的基本规 律。 如何在一定风险水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下将风险控制到最小，即实 现风险收益关系的最优匹配是商业银行是实现风险收益目标的基本要求。所以商业 银行应该积极承担有利的风险，在合理的风险范围内创造更高的收益。 理解的意义： 有助于商业银行对损失的可能性和收益的可能性的平衡管理，防止过度关注损失的可 能而忽视机构的盈利和发展； 有利于其在经营管理活动中采取经济资本配置、经风险调整的业绩评估等现代风险管 理方法； 风险与损失的关系： 风险通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计算，但是决不等同于风险本身； 损失是一个

3、事后概念，风险是一个事前概念（损失发生前的状态），故风险和损失是不 可能同时并存的事物发展的两种状态； 金融风险可能造成的损失 一般来说，金融风险可能造成的损失可以分解为预期损失（EL ）、非预期损失（UL ） 和灾难性损失（SL ）。 预期损失 提取损失准备金、冲减利润 非预期损失 资本金 灾难性损失 商业保险，严格限制高风险业务/ 行为 1.1.2 风险管理与商业银行经营的关系风险管理与商业银行经营的关系 商业银行从本质上就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。 风险管理与商业银行经营的关系主要体现在： 第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的

4、原动 力。 第二，风险管理能够作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行经营管 理模式。 从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化; 从定性分析为主转向定量分析为主; 从分散风险管理转向全面集中管理 第三，风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产和业务组合。 第四，健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值。 第五，风险管理水平直接体现了现代商业银行的核心竞争力。提高风险管理水平不仅是商业银行生存发展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。 决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平 总之，风险管理已经成为商业银行经营管理的重要内容之一。 1.1

5、.3 商业银行风险管理的发展商业银行风险管理的发展 商业银行风险管理大体经历的四种风险管理模式 资产风险管理模式阶段，20世纪60年代以前； 商业银行经营最直接、最经常性的风险来自资产业务。商业银行风险管理偏重于资产业 务，强调保持商业银行资产的流动性。 负债风险管理模式阶段，20世纪60年代； 为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债；同时，加大了 经营风险。 现代金融理论的发展为风险管理提供了支持（华尔街的第一次数学革命）： 马科维茨资 产组合理论、夏普的资本资产定价模型 资产负债风险管理模式阶段，20世纪70年代； 固定汇率的瓦解导致汇率波动加大，同时西方国家通货膨

6、胀率不断上升，国际市场利率 剧烈波动，汇率与利率的双重影响是的商业银行的资产和负债价值波动更为显著。单一 的资产风险管理模式稳健有余而进取不足，单一的负债风险管理模式进取有余而稳健不 足，两者均不能实现银行安全性、流动性和盈利性的均衡。 通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制 缺口分析、久期分析成为重要手段 全面风险管理模式。20世纪80年代之后，非利息收入比重增加。 特别是20世纪中后期，巴林银行倒闭等一系列银行危机都表明损失不再是由单一风险造 成，而是由信用风险和市场风险等多种风险因素交织而形成系统性风险造成的。 1988年巴塞尔资本协议出台，国际银行

7、界相对完整的风险管理原则体系基本形成。 1999年和2001年，巴塞尔委员会又先后公布了新巴塞尔资本协议征求意见稿，现代 商业银行风险管理发生了“革命”，即由以前单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、市场 风险、操作风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。 全面风险管理模式全面风险管理模式 全球的风险管理体系 全面的风险管理范围 全程的风险管理过程 全新的风险管理方法 全员的风险管理文化。 1.2 商业银行风险的主要类别商业银行风险的主要类别 第二节 重点难点 将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声 誉风险、法律风险、战略风险八大类。

8、 要重点掌握每种风险的内涵、存在领域及主要特征 1.2.1 信用风险信用风险 定义：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影 响金融产品的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。 从定义可以看出信用风险表现为两种情况： 一种是传统观点上的违约风险，即因交易对手未能如期偿还其债务造成违约，造成经济 损失的风险； 另一种是交易对手的信用评级的降低导致与其交易的金融产品的市场价值的降低而引起 的损失的风险。所以对于银行客户的动态信用评估很重要。 信用风险通常包括违约风险、结算风险等主要形式。 违约风险既可以针对个人，也可以针对企业 结算风险是一种特殊的信用

9、风险，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易。赫斯 塔银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。 信用风险存在于商业银行的所有业务中。 信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺 等表外业务中，还存在于衍生产品交易中。 信用风险具有明显的非系统性风险特征。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易 获取。 1.2.2 市场风险市场风险 市场风险是指由于金融市场价格和商品价格（如利率、汇率、股价等）的波动给商业银行表 内、表外头寸造成损失的风险。它不仅包括股票市场的市场风险，而且还包括商品市场、外 汇市场、存贷款市场等市场上的市场风险。 巴塞尔协议中定义市场风险为

10、：由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而 导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险 主要包括利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险，其中利率风险尤为重要。 市场风险具有数据优势和易于计量的特点，并且可供选择的金融产品种类丰富。 由于市场风险来源于所属的经济体系，具有明显的系统性分险特征，难以通过分散化投资完 全消除。 1.2.3 操作风险操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失 的风险。 其风险因素包括交易系统不完善、管理失误、欺诈或有问题的内部程序和控制、交易过程及 结算系统的故障等。 根据巴塞尔新资本协议，操作风险可以分为由人员因

11、素、系统缺陷、内部流程和外部事 件所引发的四类风险。 并由此分为七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、 产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵执行，交割及流程管理。这七种损失 事件还可进一步细化为不同的具体业务活动和操作。 需要指出的是， 操作风险具有普遍性， 操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面。 此外操作风险具有普遍性和非营利性，它并不能为商业银行带来盈利。 需要引起重视的是操作风险具有可转化性。即可能操作风险发生的同时又带来市场风险和信 用风险等其它风险。 1.2.4 流动性风险 流动性风险 流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产

12、的增加提供融资而造成损失或破产的风 险。 例如如果出现大量存款户的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性风险的危险性较大。 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。 资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的 合理贷款及其他融资需要。 负债流动性风险是指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金，由于内外因素的变化而 发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。 流动性风险形成的原因更加复杂和广泛，是综合性（多维）风险。 产生原因：商业银行的流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺 陷同样会导致流动性不足。 流动性风险水平体现了商业银行的

13、整体经营状况。 1.2.5 国家风险 国家风险 国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和 社会等方面的变化而遭受损失的风险。 国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三类。 政治风险是指商业银行受特定国家的政治原因限制，无法正常收回在该国的金融资产而 遭受损失的风险。政治风险包括政权风险、政局风险、政策风险和对外关系风险等多个 方面。 社会风险是指商业银行受特定国家贫穷加剧、生存状况恶化等不利因素影响，从而使贷 款商业银行不能把在该国的贷款汇回本国而遭受损失的风险。 经济风险是指商业银行受特定国家经济衰退等不利因素的影响，无法正常收回在该国的 金融资产

14、而遭受损失的风险。 国家风险有两个特点： 国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家 风险 ； 在国际经济金融活动中，不论是政府、银行、企业还是个人、都可能遭受国家风险所带 来的损失。 1.2.6 声誉风险 声誉风险 声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的、宝贵的无形资产。 声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面 评价的风险。 商业银行通常将声誉风险看作是对其经济价值最大的威胁。 多维风险：几乎所有的风险都可能影响银行声誉。 管理声誉风险的最好办法就是：强化全面风险管理意识，改善公司治理，并预先

15、做好应对声 誉危机的准备;确保其他主要风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。 1.2.7 法律风险 法律风险 商业银行的日常经营活动或各类交易应当遵守相关的商业准则和法律原则。在这个过程中， 因为无法满足或违反法律要求，导致商业银行不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠 纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险，即为法律风险。 法律风险是一种特殊类型的操作风险，它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付 的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。 从狭义上讲，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可 执行能力。 从广义上讲，法律风险还包括外部合规风险和监管风险。 1.2.8 战略风险 战略风险 战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的 未来发展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。 这种风险来自四个方面： 一是商业银行战略目标缺乏整体兼容性； 二是为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷； 三是为实现目标所需要的资源匮乏； 四是整个战略实施过程的质量难以保证。 在现实操