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1、山东太阳纸业股份有限公司 募集资金使用可 行性分析报告 证券代 码：002078 证券简 称 ： 太阳 纸业 山东太 阳纸业股份有 限公司 非公开 发行 A 股股票 募集资金使用 可行性 分析报告 二 一 三年 十二 月 山东太阳纸业股份有限公司 募集资金使用可 行性分析报告 1 目 录 一、募集 资金使用计划 . 2 二、投资 项目实施主体 . 2 三、募集 资金投资项目的基本情 况 . 3 1 、基本 情况 . 3 2 、项目 建设的背景 . 3 3 、项目 建设的必要性 . 5 4 、项目 建设的可行性 . 5 5 、项目 建设内容 . 7 6 、项目 市场前景 . 8 7 、项目 投资
2、估算 . 8 8 、项目 经济效益评价 . 9 四、本次 非公开发行对公司经营 管理和财务状况的影响 . 9 五、本次 募集资金投资项目涉及 的报批事项 . 9 山东太阳纸业股份有限公司 募集资金使用可 行性分析报告 2 山东太阳纸业 股份有限 公司（简称 “ 公司”或 “ 太阳纸业 ” ）本次非 公开发 行所募集资金运用的可行性分析如下： 一、募集 资金使用计划 公司本 次非公 开发 行股 票募集 资金总 额（ 含发 行费用 ）不超 过100,000 万元， 扣除发行费用后拟向 公司控股子公司山东太阳宏河纸业有限公司 （ 以下简称 “太阳 宏河” ， 该公司 目前 正 在办理注 册登记 程序
3、） 增资，由 太阳宏 河 作为 实施主体 建设 年产50万吨 低 克重高档牛皮箱板 纸 项 目。 该 项目 计划投 入资 金额为239,215 万元， 募集资金投入后的 不足部分将由 太阳宏河 自筹资金解决。 本次非公开发行募集资金 到位之前， 太阳宏河 将根据项目进度的实际情况以银行贷款、 自有资金等自筹资金 先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。 二、投资 项目实施主体 本次募集资金投资项目的实施主体为拟设立的公司控股子公司 山 东 太 阳 宏 河 纸业有限公司。 2013 年 11 月 18 日， 公司召开第五届董事会第九次会议，审议通过了 关于 公司拟与山东宏河矿业集团有限公司共同发
4、起设立山东太阳宏河纸业有限公司的 议案。 2013 年 11 月 19 日， 公司公告其拟与 山东宏河矿业集团有限公司 共同发起在 山东省邹城市设立一家注册资本为 3,000 万元人民币的有限责任公司， 公司名称暂 定为山东太阳宏河纸业有限公司。 拟投资设立的新设公司由太阳纸业与 山 东 宏 河 矿 业 集 团 有 限 公 司 共 同 以 现 金 出资。太阳宏河拟注册资本为 3,000 万元人民币， 股权结构如下表所示 ： 序号 股东名 称 出资额 （万元 ） 持股比 例（% ） 1 太阳纸 业 2,400 80.00 2 山东宏 河矿 业集 团有 限公 司 600 20.00 合计 3,00
5、0 100.00 山东太阳纸业股份有限公司 募集资金使用可 行性分析报告 3 太阳宏河 主要经营范围： 从事特种纸、 包装纸 、 生活用纸和文化用纸及其相关 产品的制造、 销售、 营 销、 分销和研发， 原材 料、 设备以及其他与经营有关材料的 采购， 国内贸易， 技术 进出口业务、 货物进出口业务 （具体经营范围以企业登记机 关核准的经营范围为准）。 三、募集 资金投资项目的基本情 况 1 、基本 情况 本次募集资金投资项目为年产50万吨 低克重 高档牛皮箱板纸 项目， 项目实施地 点位于邹城市太平镇造纸产业园 内， 预计总投资239,215万元， 建设周期为18个月， 建成 达产后将形成年
6、产50 万吨克重高档牛皮箱板纸 的能力。 本次募集资金投资项目为年产50 万吨 低克重 高档牛皮箱板纸 项目。 项目产品低 克重高档牛皮箱板纸具有克重低、 环压强度高、 耐水性好、 湿强度高、 耐折性能好、 能多次重复使用等特点， 可以减少物品的包装材料重量， 增加包装材料保护的级别, 同时具有节约资源， 降低包装成本， 减少碳排放的特点； 在目前的国内外中高端产 品包装市场上， 低克重高档牛皮箱板纸已经得到越来越广泛的应用； 该产品广泛应 用于精密仪器、 冷冻食品等领域， 同时也是满足高档工业产品 特殊需求的包装材料， 可以替代进口。 太阳宏河投资低克重高档牛皮箱板纸项目将使公司的产品系列更
7、加丰富和多 元化； 本项目将采用先进清洁 的 生产工艺技术和设备 ， 利用所处造纸工业园配套项 目降低产品的生产成本， 从而进一步提升公司的市场竞争力， 保障公司的可持续发 展。 2 、项目 建设 的背景 造纸工业是与国民经济发展息息相关的重要产业， 涉及林业、 农业、 机 械制造、 化工、 电气自动化、 交 通运输、 环保等多个产业。 同时， 造纸工业又 是一个技术密 集、工艺复杂、资源消耗量大、产生污染物多的工业。为了适应激烈的市场竞争， 实现制浆造纸工业的现代化， 在提高经济效益的同时， 还要在生产的过程中尽可能山东太阳纸业股份有限公司 募集资金使用可 行性分析报告 4 地减少污染、降低
8、消耗、保护环境。 近年来多 个发 展规划 、 产业政策 均对 造纸行 业 提出了新 的要 求。 国 民经济和 社会发展第十二个五年规划纲要 明确提出： 轻纺行业要强化环保和质量安全， 加 强企业品 牌建设 ，提升 工艺技术 装备水 平。 造纸工业 发展 “ 十二五 ” 规划 中明 确提出， “ 深入贯彻落实科学发展观， 走新型工业化道路， 加快转变发展方式， 以 结构调整为主线， 以建设科技创新型、 资源节约型、 环境友好型现代造纸工业为目 标，充分发挥造纸工业绿色、低碳、循环的特点，提升自主创新能力，节约资源， 保护环境， 提高增长的质量和效益， 推动产业优化升级， 增强国际竞争力， 在造
9、纸 大国向现代造纸强国转变中迈出实质性步伐。 ” 造纸产业发展政策 明确规定造纸产业技术应向高水平、 低消耗、 少污染的 方向发展。 优先发展应用低定量、 高填料造纸技术， 涂布加工技术， 中性造纸技术， 水封闭循环技术， 化学品应用技术以及宽幅、 高速造纸技术， 高效废水处理和固体 废物回收处理技术。 增强全行业节水意识， 大力开发和推广应用节水新技术、 新工 艺、 新设备， 提高水的 重复利用率。 大力推进清洁生产工艺技术， 实行清洁生产审 核制度。 研究开发低定量、 功能化纸及纸板新产 品， 重点开发低定量纸及纸板、 含 机械浆的印刷书写纸、 液体包装纸板、 食品包装专用纸、 低克重高强
10、度的瓦楞原纸 及纸板等产品， 积极研发信息用纸、 国防及通讯特种用纸、 农业及医疗特种用纸等， 增加造纸品种。 据中国造纸协会调查资料， 全国纸及纸板生产企业2011 年比2001年生产量增长 210.31% ，消费量增长164.78%。20012011 年，纸及纸板生产量年均增长11.99%， 消费量年均增长10.23% 。 中国纸和纸板的生产量虽然增长很快， 但我国经济建设突 飞猛进， 对纸的需求量逐年增加， 对产品质量的要求越来越高。 造成中高档 质量的 产品供不应求， 低档产品供大于求的格局， 这种局面的形成一方面是历史原因造成 的； 另一方面， 随着改 革开放的深入， 下游文教、 传
11、媒、 包装、 卷烟 等行业对中高 档质量纸制品的需求增加。 到目前为止， 所有 中高档纸品， 包括书刊印刷纸、 牛皮 箱纸板及瓦楞纸市场缺口仍然很大。 预计未来几年， 我国纸张的消费量仍将继续加山东太阳纸业股份有限公司 募集资金使用可 行性分析报告 5 快，有关 部门预 测， 我 国纸张产 量的增 长速 度 将在10%以 上，特 别是 包装纸和 纸板 及生活用纸。 专家预测今后5 年， 纸品包装产量比重将占50%以上， 瓦楞纸板和低定 量箱纸板包装已被证实属于有利于环境保护的包装方式， 瓦楞原纸和箱纸板的 需求 将会继续增大。 3 、项目 建设的必要性 （1 ）满足市场的迫切需求 近年来， 随
12、着国民经济的发展和人民物质生活水平的 日益 提高及国内包装行业 的迅速发展，箱板纸，尤其是 低克重高强度 的高档箱板纸需求在逐年增加。然而 ， 目前国内该类产品 生产能力有限， 尤其是高端产品主要依靠进口。 此外， 由于投资 成本较高， 国内该类产品 计划新增项目的生产能力 也 不大， 这与 国内及国际 该类产 品的需求 持续增长 的矛盾日益显著， 因此，市场对本项目产品有迫切的需求。 （2 ）增加公司 产品种类 、提升产品质量、 满足业务扩张 公司主要从事涂布白卡纸、 烟卡纸等包装用 纸及纸板、 双面胶版纸、 彩色打印 纸、 低定量涂布纸、 铜 版纸等高档信息用纸的生产。 凭借在资源、 技
13、术、 管理和人 才等方面的优势， 积累了丰富的资源综合利用、 制浆造纸生产和管理经验。 但在当 前世界经济一体化 、 中国市场国际化的今天， 要在世界范围内参与竞争， 还需要进 一步做大做强。 目前 世界造纸工业已进入了资本、 技术、 规模和品牌 等全面 竞争的 阶段， 而产业的规模、 素质、 结构升级成为决定竞争胜负的关键 。 因此， 公司 根据 国家加大造纸行业结构调整 力度 的要求， 为适应市场需求， 丰富公司产品种类， 调 整产品结构， 提高产品质量和档次， 进一步提高企业装备水平， 实现企业的结构优 化效益、 规模经营和科技进步效益， 经过对国内外市场、 技术等方面的认真调研和 咨询， 依据当地资源优势和企业的特点， 公司计划投资 建设50万吨低克重高档牛皮 箱板纸项目。 4 、项目 建设的可行性 （1 ）符合国家相关产业政策 山东太阳纸业股份有限公司 募集资金使用可 行性分析报告 6 拟建项目以未漂针叶商品木浆和废纸浆为主要原料， 年产低克重高档
