证券从业资格考试《市场基础知识》考点分析(一)

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1、证券从业资格考试市场基础知识考点分析(一)来源：考试大 2010/4/29 【 考试大：中国教育考试第一门户 】 模拟考场 视频课程 字号:T T2010 年证券从业保过班正在热招 送教材+E 币 第一章 证券市场概述第一节 证券与证券市场一 有价证券(一) 有价证券的定义1、有价格无价值2、虚拟资本不等于实际资本(二) 有价证券的分类 ( 广义)1、商品证券：商品所有权或使用权提货单 运货单 保管单等2、货币证券：货币索取权(重点)1)商业证券，如商业汇票、商业本票2)银行证券，如银行汇票、银行本票和支票3、资本证券( 狭义)：由金融投资或直接相关的活动产生，是有价证券的主要形式例题1、狭义

2、的有价证券是指( B ) 。A、商品证券 B 、资本证券C、货币证券 D 、凭证证券2、货币证券包括( A 、D ) 。 A、商业汇票、商业本票B、银行汇票、金融债券C、公司债券、商业票据D、银行汇票、银行本票其他分类1、按证券发行主体分为政府证券、金融证券、 公司证券;公司证券包括股票、债券和商业票据。2、按是否在证券交易所(内) 挂牌交易，分为上市证券、非上市证券(凭证式国债和普通 开放式基金)3、按募集方式分为公募证券、私募证券1)区别：发行对象、审查严格度、是否公示2)私募证券有：信托计划、理财计划、定向增发的证券4、按证券代表的权利性质分为股票、债券和其他证券(股票和债券是证券市场两

3、个最 基本和最主要的品种，其他证券包括基金证券和证券衍生品)(三) 有价证券的特征1、期限性( 例外：股票无期限性)2、收益性：权利的回报3、流动性( 通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现)(判断题：证券的流动通过买卖实现)4、风险性 ( 风险与收益的关系)(注意四者之间的逻辑关系)二、证券市场(一) 特征1、证券市场是价值直接交换的场所 有价证券本身没有价值，但是是价值的直接代表，是价值的一种直接表现形式2、证券市场是财产权利直接交换的场所有价证券本身是财产权利(所有权、债权或相关的收益权)3、证券市场是风险直接交换的场所(二) 证券市场的结构1、层次结构-发行市场和交易市场( 其它称谓

4、、相互关系)2、品种结构-股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场3、交易场所结构-有形( 场内)市场和无形( 场外) 市场(三) 证券市场的功能1、筹资- 投资功能：筹资者- 投资者2、定价功能：投资回报-证券价格3、资本配置功能：证券价格-筹资能力例题证券市场的基本功能不包括( C ) 。A、筹资功能 B、定价功能C、保值增值功能 D 、资本配置功能 第二节 证券市场参与者 一、证券发行人1、公司( 企业) ：独资制、合伙制和公司制(股份有限公司和有限责任公司)，可以发行 股票和债券2、政府和政府机构：不能发行股票，只能发债券无风险证券-中央政府债券(财政部发行)无风险利率-中央政府债券的

5、收益率 中央银行主要涉及的两类证券(P8)3、金融机构：金融债券和金融股票( 新教材将其并入公司类发行人)二、证券投资人 ：机构和个人(一) 机构投资者1、政府机构( 央行、持有国有股的政府部门、专门机构)2、金融机构( 运用何种资金、交易对象 P9-10)1)证券经营机构(自有资金 营运资金 受托资金)股票、债券、认股权证和基金2)银行( 表内资金)买卖政府债券、金融债券;单向卖出股票; 理财计划证券投资表内资金-也就是常说的表内资产。表内资金=表内负债+ 表内权益。3)保险公司(自有资金、保险收入、受托的企业年金) ：国债 基金 股权性证券4)QFII(新增) ：投资范围及比例 P105)

6、主权财富基金：中国投资公司(2007 年成立)6)其他金融机构：信托公司、财务公司、金融租赁公司3、企业和事业法人4、各类基金1)证券投资基金2)社保基金(P12 重点关注我国社保基金组成、来源、投资范围)投资范围、比例：514 比例和 64 原则3)企业年金：新增投资范围及比例 P134)社会公益基金(二) 个人投资者：社会自然人 小考点1、证券公司是证券市场上最活跃的投资者2、保险公司是全球最大的机构投资者3、个人投资者是证券市场最广泛的投资者三、中介机构证券公司、证券登记结算公司、证券服务机构( 投资咨询、财务顾问、资信评级、资产 评估机构以及会计师事务所和律师事务所)四、自律性组织证券

7、交易所、证券业协会五、监管机构中国证券监督管理委员会及其派出机构例题下列属于证券服务机构的包括( ABCD ) 。A、投资咨询机构 B、资信评级机构C、会计师事务所 D 、律师事务所 第三节 证券市场的产生与发展 一、证券市场的产生1、证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展2、证券市场的形成得益于股份制的发展3、证券市场的形成得益于信用制度的发展二、证券市场的发展阶段(五个阶段)(一) 萌芽阶段1、世界第一：荷兰(1602 年) 2、英国第一：伦敦(1773 年) ，最初交易政府债券3、美国第一：费城(1790 年)(二) 初步发展阶段(三) 停滞阶段：19291933 年，资本主义

8、国家爆发了严重的经济危机。(四) 恢复阶段(五) 加速发展阶段：从 20 世纪 70 年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面。三、证券市场发展现状(一) 证券市场一体化(二) 投资者法人化(三) 金融创新深化(四) 金融机构混业化：金融服务现代化法案(1999) 和格拉斯-斯蒂格尔法案(1933)(五) 交易所重组和公司化：新泛欧交易所(阿布巴葡伦 LIFFE)(六) 证券市场网络化：芝加哥商业交易所率先使用 GIOBEX 电子交易系统(七) 金融风险复杂化(八) 金融监管合作化：增加美国次贷危机内容四、中国证券市场发展史简述1、旧中国的证券市场2、新中国的证券市场第一阶段：建国初期的证券市场

9、第二阶段：改革开放后的证券市场探索起步时期(1978-1990 年)初创时期(1991-1996 年)完善与稳步发展时期(1997-至今) 五、国九条主要内容( 新增 P29)六、中国证券市场的对外开放(一) 在国际资本市场募集资金(二) 开放国内资本市场(三) 有条件放开境内企业投资境外资本市场小考点(1)1、1918 年成立了北平证券交易所;2、1872 年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。3、l990 年 l2 月 l9 日和 1991 年 7 月 3 日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正 式营业。4、1998 年 12 月人大常委会通过中华人民共和国证券法，并于 1999 年

10、 7 月 1 日 正式实施，标志着我国证券市场进入了规范发展的新时期。小考点(2)1、1982 年 1 月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了 l00 亿日元的私募债券， 这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。2、1984 年 11 月，中国银行在东京公开发行 200 亿日元债券，标志着中国正式进入国 际债券市场。3、1993 年 9 月，财政部首次在日本发行了 300 亿日元债券，标志着我国主权外债发 行的正式起步。小考点(3)1、1982 年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司。2、1995 年 5 月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等 5 家中外机构共同组

11、建 了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。3、2003 年 5 月 27 日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。截至 2008 年 12 月，已有 76 家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券 市场。 考点(4)-5 年过渡期(5 点)1、外国证券机构可以( 不通过中方中介) 直接从事 B 股交易。2、外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。3、允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过 33%;加入后 3 年内，外资比例不超过 49% 。4、加入后 3 年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过 1/3。合营公司 可以(不通过中方中介)从事 A 股的承销，从事 B 股和 H 股、政府和公司债券的承销和交易， 以及发起设立基金。5、允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与 有价证券研究与咨询，公开收购及公司重组等;对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允 许在国内设立分支机构。 来源：考试大- 证券从业资格考试