现金流量表分析与运用

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1、职大学报现金流量表的分析与运用 【 文章摘要】 本文通过对现金流量表的结构、偿债能力和现金支付能力等方面探讨了现金流 量表的分析内容，以及这些分析对企业的影响。 【 关键词】 现金净流量；结构分析；获现能力分析；收益质量分析 力，这可以通过现金到期债务比（现金到期债务比二现金余额令本期到期的债 务）、现金流动负债比（现金流动负债比二现金余额令流动负债总额）和现金 债务总额比（现金债务总额比二现金余额一债务总额）来反映。这些比率越高， 说明企业承担债务的能力越强。 现金流量表是按照一定的格式，以现金为基础编制的财务状况变动表，动态地 反映了特定会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量等信息的报

2、表。可 清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和 财务状况。 一、现金流量的结构分析 现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析。通过流 入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源；通过流出结构分析，可以看 出企业当期现金流量的主要去向，有多少现金用于偿还债务，有多少现金用于 固定资产等投资，以及在三项活动中，支付现金最多的用于哪些方面；流入流 出比分析中，经营活动流入流出比越大越好，表明企业1 元的流出可换回更多 的现金，投资活动流入流出比小，表明企业处于发展时期，而衰退或缺少投资 机会时此比值大，筹资活动流入流出比小，表明还款大于借款。 三、支

3、付能力分析 支付能力分析主要是对企业当期取得的现金与各项支出现金进行比较。企业取 得的现金只有在支付了生产经营所需现金和本期应偿还的债务后，才能用于投 资与发放股利，这表现在现金流量表中“现金流量净增加额”项目上，如果 “现金流量净增加额为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企 业的支付能力较强，反之则较差，说明企业支付能力下降。但现金流量净增加 额并非越大越好，若现金净增加额太大，则可能是企业现有的生产能力不能充 分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了 企业的获利能力。 六、财务弹性分析财务弹性分析是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的 能力。这种能力

4、来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要， 有剩余的现金，适应性就强，因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付 要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。指标存1 现金满足 投资比率二近5 年经营活动现金净流量（近5 年资本支出十存货增加十现金 股利）。该比率越大，说明资金自给率越高，达到1 时，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金；若小于1 ，则说明企业是靠外部融资来补充。 2 现金股利保障倍数二每股营业现金净流量每股现金股利，该比率越大， 说明支付现金股利的能力越强；若该比率低于同行业平均水平，说明企业不景 气，可能没有现金维持当前的股利水平，或者要靠借债才能

5、维持。 二、偿债能力分析 虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一 定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金。在正常经营情况下，企 业当期经营活动所获得的现金收入，首先要满足生产经营活动中的一些支出， 如购买原材料与商品、支付职工工资、缴纳税费，然后才用于偿还债务，所以 真正能用于偿还债务的是现金流量。分析企业的偿债能力，首先应看企业当期 取得的现金在满足了生产经营活动的基本现金支出后，是否还足够用于偿还到 期债务的本息，如果不能偿还债务，必须向外举债，说明企业经营陷入财务困 境。所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能 四、获现能力分析 获取

6、现金的能力是指经营现金净流入与投入资源的比值，投入资源可以是销售 收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。 1 、销售现金比率二经营现金净流量销售额。该比率反映每元销售得到的净 现金，其数值越大越好。2 每股营业现金净流量二经营现金净流量普通股 股数。该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度就要贷款分红。3 全部资产现金回收率二营业现金净流量全部资产。若低于同业水平，说明 该公司资产产生现金的能力较弱。 五、收益质量分析 通过经营活动产生的现金流量与会计利润的比较可以评估企业收益的质量。评 价收益质量的财务比率是营运指数，营运指数二经营现金净流量经营活动所 得现金，经营活动所得现金

7、二经营活动净收益十非付现费用。利用报表数据计 算时，经营活动净收益采用净利润，非付现费用则包括计提的资产减值准备、 固定资产折 七、流动性分析 流动性是指将净资产迅速变为现金的能力。根据资产负债表所确定的流动比率 虽然也能反映流动性，但有很大的局限性，这主要是因为作为流动资产主要成 分的存货并不能很快转变为可偿债的现金，而存货因成本计价也不能反映变现 净值，流动资产中的待摊费用也不能转变为现金。流动性可以通过经营活动的 现金流量占全部现金流量的比率进行分析，比率越高，说明企业经营活动所产 生的现金流速越快，企业财务基础越稳固，从而偿债能力与对外筹资能力越强， 抗风险能力越高。从以上分析中看出，

8、现金流量表可以提供本期现金流量的实 际数据，分析企业的偿债能力、支付能力和获现能力，提供评价本期收益质量 的信息，有助于评价企业的财务弹性和流动性，用于预测企业的未来现金流量， 为企业管理者进行科学决策提供充分、有效的依据 画 【 参考文献】 1 、陈红现金流量表取代财务状况变动表的理性分析云南财贸学院学报，1999 , 7 : 2 远 2 、吴晓魏，张国峰现金流量分析的现实意义及技术操作财经问题研究， 1998 : 42 远 现金流量表的运用分析 我国于1998 年颁布了 企业会计淮则 现金流量表准则 ，规定企业期末 除了编制资产负债表、损益表外，还要以现金流量表来代替财务状况变动表。 现金

9、流量表的编制为债权人和投资者提供了资产负债表、损益表无法提供的更 加真实有用的财务信息，使企业的财务状况更加透明。 现金流量表的作用 披露企业现金的来龙去脉。有助于报表使用者获取企业现金的真实流动和结存 的情况，弥补了资产负债表和损益表静态状况下不能反映的企业现金流动状况。 披露企业真实的获利能力。虽然损益表可反映企业的获利水平，但种种原因的 影响，利润表中所反映出来的数据有可能是有弹性的甚至是虚的，而以现金流 量表能够更好地反映企业的获利能力。 披露企业的偿债能力。反映企业偿债能力的财务指标很多，比如流动比率、速 动比率，但这些指标大多都是相对数，在实践中需要以一个更直接的角度去看 企业的偿

10、债能力，即看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务，这在现金流 量表中有更直接的表达。 揭示了企业的支付能力。企业在一个会计期内的支付活动是多方面的，比如进 货、发放工资、交纳税金等，这些支付项目的规模和结构如何，能在一定程度 上反映企业经营的情况，对于这类重要的会计信息，现金流量表均给予了较全 面的反映。 以现金及现金等价物为基础编制的现金流量表，以现金为同一口径，有利于不 同行业企业的可比性。 现金流量表分析 绝对数比较分析法 经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量三者的正负 是否正常不能够一锤定音。 企业创建时期产品还处在市场开发阶段，这一时期为开发产品需要大量的投资

11、和筹资，所以生产经营活动和投资活动的现金净流量一般均为负，筹资活动则 为正。在高速增长期，产品销售快速增长， 经营现金流量为正，同时为扩大市场份额企业不断追加投资，投资现金流量依 然为负，但经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金 流量可能继续为正在产品成熟期，产品销售稳定，并进人投资回收期，因此 经营现金流量和投资现金流量均为正，由干现金被用来偿债，筹资现金流量为 负；进人衰退期后，市场萎缩，销售下降，企业经营活动现金流量为负，企业 大规模收回投资并偿还债务，因此企业投资活动现金流量为正，筹资活动现金 流量为负。现金净增加额。如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生 的

12、，可反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般也不错，如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，即是由处置固定资产、无形资产和其他 长期资产引起的，这反映出企业生产经营能力衰退，从而处置非流动资产以缓 解资金矛盾，但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构，还应结合其 余二表作深人分析，如果主要由于筹资活动引起的，这意味着企业将支付更多 的利息或股利，它来来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要， 否则，企业将承受较大的财务风险。结合资产负债表看存货。比较销售商品提 供劳务收到的现金与购买商品接受劳务所支付的现金，从而掌握企业大体的供 销状况，如果后者明显大于前者，就有可能说明企

13、业处于库存积压状态，反之， 如果后者明显大于前者，那么企业有可能在本会计期内因产品提价使收入增大， 如果没有提价，企业可能在吃库存，这时应结合资产负债表看存货的进出情况， 若库存正常，就要看是否本期收回大量的前期的应收账款。 通过“收回投资所收到的现金”、“取得投资收益所收到的现金”与企业原始 投资的对应关系，就是要结合资产负债表中“长期投资”、“短期投资”帐户 余额的变化率分析，企业的对外投资是否获利。 相对数 财务比率分析法偿债能力分析 a 现金流动负债比率经营现金净流量流动负债；这比起流动比率和速动 比率，更能反映出企业的短期偿债能力。b 现金到期债务比率二经营现金净 流量本期到期债务；

14、本期到期债务包括长期债务和短期债务，该指标反映了 企业独立的到期债务支付能力。c 现金债务总额比经营现金净流量本 期债务总额，它是评价企业中长期偿债能力的重要指标，同时也是预测公司破 产的重要指标，该指标越高，企业承担债务的能力越强。 获利质量指标分析d 盈利现金比率现金净流入净利润，它是衡量企业盈 利质量的基本指标。一般的，该指标越高，说明企业盈利质量越好，但是由干 现金净流量可能是由投资或者筹资活动带来的，这种情况下，该指标只有与其 他的指标结合才能看出企业的盈利质量是否高。e 经营盈利现金比率经营 现金净流入净利润；这一比率反映企业本期经营活动产生的现金流量与净利 润之间的比率关系。跟盈

15、利现金比率相比，该比率更能反映企业盈利质量的好 坏。一般情况下，比率越高，盈利质量越高。比率过低，严重时可以使企业破 产。f 销售现金收入比率销售商品提供劳务收到现金销售收入，该比率 反映了企业的收人质量，一般的，该比率越高收人质量越高，但是当比值很大 时，说明本期可能收到以前期间的应收账款，所以本比率也要与资产负债表的 应收账款相结合。但是当比值很小时，企业的经营管理肯定就存在问题了，企 业的利润也会虚增。 支付能力指标分析9 现金股利支付率现金股利经营现金流量；这一比率 反本期经营现金净流量与现金股利之间的关系。比率越低，企业支付股利的能 力越强。H 弓虽制性现金支付比率现金流入总额（经营

16、现金流出量偿 还债务本急付现），这一指标反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营 费用等。在企业的经营中，公司的现金流人量应满足强制性目的的支付，即用 干经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力越强。固 财务会计现金流量表在高校会计核算管理中的运用 摘要：随着我国高校规模的扩展，相关部门对高校信息的要求越来越高。近几 年，财政部、教育部相继对高校的会计核算科目作出调整，以便将高校发生的 经济业务详细全面的准确反映，更好地适应管理的需要。但作为当前高校对外 提供的报表，从中很难反映出高校偿债能力和负债能力的财务比率，不能满足 高校合作伙伴银行和其他投资人对高校会计资料的需求。为此，我认为高校报 表体系中应增加一个反映高校一定会计期间内现金变动结果及原因，即把收入 和支出等会计信息转换为衡量支付能力、偿还能力和资金是否紧张的现金流量 表，以期对高校的资金管理运用进行分析。 关键词：现金流量表高校会计核算管理 一、高校采用现金流量表有重要意义 （一）现金流量表可对高校现有报表分析