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1、1 附件 1 直接融资类产品概念及相关业务流程 一、IPO （一）IPO 概述 IPO 全称 Initial public offering( 首次公开募股) ，系指某公司 ( 股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行 方式，该种 发行方式对应 于一级 市场，大部分公开发行股票由投 资银行承销 而进入市场 ，投 资银行按照一定的折扣价从发行方 购 买到自己的 账户，然后以约 定的价格出售。 （二）IPO 程序 从我国现行 IPO 程序来看，大致可将其划分为预备期、整合 改制期、辅导期、申 报 期、股票发 行及上市期等若干阶段。具体流 程如下图：2 二、短期融资券和中期票据 （一
2、）短期融资券和中期票据概念 短期融资券是指具有法人资格的非金融企业，依照短期融资 券管理办法 的条件和程序在银行 间债券市 场发 行和交易并 约定 在一定期限内还本付息的有价 证券，是企业筹措短期（1 年以内） 资金的直接融资方式 中期票据是指具有法人资 格的非金融企业，依照 银 行间债券 市场 非金融企业中期票据业务指引 的条件和程序在银行间债券 市场发 行和交易并 约定在一定期限内还本付息的有价 证 券，是企 业筹措中长 期（3 至 5 年）资金的直接融资 方式。 （二）短期融资券和中期票据发行申请 程序3 三、企业债 （一）企业债概念 企业债是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内 还本付息的有价证券，包括依照公司法设 立的公司发行的公司债 券和其他企业发行的企业债券。 （二）企业债发 行申 请 流程 （三）企业债发 行上市主管机构4 （四）企业债发 行安排
