居民理财行为分析

《居民理财行为分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《居民理财行为分析（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 题目：我国居民理财行为分析班级：商学院经济班姓名：张颖杰学号：1008230130内容提要：居民投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种 或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对居民的投资理财的这一行 为进行了分析，并对居民投资理财如何获取收益和居民投资理财风险及其规避 进行了分析，希望对居民投资理财的实践有所帮助。 关键词：家庭投资理财，行为分析，投资风险 ，理财规划 引言：随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增 加，我国居民的投资意识和投资理念也不断进步，投资理财已成为日益重要的 问题。投资渠道的不断丰富也形成了我国独具特色的理财市场。家庭投资理财

2、 是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生 活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品 种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的 资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求 偏好和投资倾向，合理引导人们的理财行为，促进每个家庭的财富效用最大化， 也促进整个社会的财富配置效用最大化。 1、理财的定义 （一） 、理财的含义即对于财产（包含有形财产和无形财产=知识产权）的经营。多用于个人对 于个人财产或家庭财产的经营，是指个人或机构根据个人或机构当前的实际经 济状况，设定想要达成的经济目标，在

3、限定的时限内采用一类或多类金融投资 工具，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在具体 实施该规划方案的过程，也称理财。 理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的金钱问题而已。 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出）， 也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括 人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或 现金流出（费用递增风险）。（二） 、理财的步骤 1.回顾自己的资产状况 ：包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少 财可以理，这是最基本的前提。

4、2.设定理财目标：需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定 量地理清理财目标。 3.明确风险类型：不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说 很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责 任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。 4.资产分配战略性：在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资 时机、投放价值的选择。 二、理财的重要性 理财规划的核心就是资产和负债相匹配的过程。资产就是以前 的存量 资产和收入的能力，即未来的资产。负债就是家庭责任，要赡养父母、要抚 养小孩，供他上学。 第二是目标，目标也变成了我们的负债，要有高品质的 生活，让你的

5、资产和负债进行动态的匹配，这就是个人理财最核心的理念。 首先，理财规划是收支平衡的 “调节器” 。人们通常要面临收支不平衡问 题：或者是收入大于支出的最理想的状况，但更多时候是收入等于支出，赤条 条来去无牵挂；或者是收入小于支出，生活拮据艰苦。其实，在人生的各个阶 段，都有着大笔的支出，如用于支付教育、购房、培育下一代、医疗养老等。 这客观上要求人们提早进行理财规划，以免出现入不敷出的情况。从这个角度 上讲，理财规划是调节收支平衡的一个利器，不仅仅是打理所挣到的钱财，更 是用心经营我们未来的生活。其次，理财规划是经济生活的 “解压器” 。面对各种生活成本的不断攀升， 你若善用理财工具，进行人生

6、阶段的理财规划，可有效地缓解生活压力，提高 生活质量。笔者认为，对于“月光族”而言，应增强理财规划意识，养成理财 习惯，压缩消费开支，学会从“透支”到“投资”的转变。对于打工一族，不 要以为钱少不必理财或“没财理” 。其实每天付账、缴保费、到银行存取款等等， 都是理财活动。因此你无时无刻不在理财，只是理得好不好而已，有规划的理 财方式，可以帮助自己顺利地累积财富，逐步实现梦想。 再次，理财规划是财富增长的“助推器” 。在现代生活中，能否进行科学的 理财规划在很大程度上决定了财富收益率的高与低，不同的理财规划，往往会 产生两种截然不同的收益。 第四，理财规划是规避经济风险的 “防火墙” 。有的人

7、则认为只要会赚钱 就够了，但会赚钱的人不一定会理财。事实上每个人都有可能遇到财务风险， 为了降低风险和实现人生各个阶段目标，应该有一个完善的理财规划。在现实 生活中，好些人看中了房产的升值速度与潜力，将积攒不多的现金投入首付支 出上，不但用钱“告急” ，而且有的还背上了债务，成为了“房奴” ，从而影响 了家庭的正常生活支出，导致了无能力支付意外开支的无奈。有些人听说现在 股票来钱快，便盲目跟进，几乎把所有的积蓄都投到股市，但连续遇上几个跌 停板，一下子被“套牢”了。究其原因，是缺乏较好的理财规划，没有为规避 经济风险设置一道“防火墙” 。三、家庭理财的分类 当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理

8、财的重笋组成部分。诸如金融期 货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合 影响很大。现在家庭投资理品种主要有： 1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投 资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定 性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投 资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间， 这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的 投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没

9、有一种公开上市的投资工具比 普通股提供更高的报酬。股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票， 最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是 指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社 会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。 与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺 少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。

10、4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小， 对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、 可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统 称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应 该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅 度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能 够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地 产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为

11、一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险 费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需 要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段， 也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人 取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经 济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生， 造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投 资全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各 大保险公司推出的扮

12、资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障 双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所 进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化 合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选 择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。 艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不大，所以投 资者能把握自己的命运，安全性强。 二是收益率高。艺术

13、品的不可再生性导 致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投 资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其 购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽 裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识， 不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 四、如何进行投资理财规划 注重投资理财的组合不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。 从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成 拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家 庭已经

14、认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最 大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资 产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有 的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投 资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一 资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度 诸方面得到体现。 资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理， 并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少

15、家庭， 只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考 虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优 化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组 合的一系列活动。 上面这张图则是 30-40 岁年龄阶段的数据。从图中可以看出，岁都的青年 30在理财内容上明显要比刚进入工作和家庭的青年人要多。在这一年龄阶段， 人正处于而立到不惑的过渡，上有老，下有小，面临家庭父母赡养、房子、车 子、孩子的压力，扮演着家庭顶梁柱的角色，因此在考虑保险配置时的基本思 路是充分考虑整个家庭的风险。做好一定比例的低收益风险投资和储蓄保险、 教育储蓄

16、等多方面相结合的投资理财计划，为致富做好全方位的物质和精神准 备。基金、活期储蓄的比例有所下降，而相应的孝顺父母、子女教育以及保险 股票都有大幅度上升，体现了这个年龄阶段的特点。 从上图的数据中可以看出，这个阶段的人群的步入不惑之年，理财的方法和 工具又再一次减少。在这个阶段，人们面临着亚健康的入侵，迫切关注的是自身 未来的养老需求。所以相对来说风险较小的债券、长期保险（如养老保险、意 外 伤害险等） 、定期储蓄都在中年理财中占有较大比重。 从图中可以看出，由于年龄越来越大，在选择养老产品时考虑能够看到固 定收益的品种，以确保生活开支有所保障。因而，与中年时期相比，风险较小 的基 金、定期储蓄、长期保险和债券的比重都在增大。这类产品虽属于投资类 产品， 但风险较低，通常具有保底收益，既可以对他们有一定疾病保障功能， 又有增值 的作用。 参考文献： 家庭投资理财ABC 柯静 时代金融 2004年 第11期 家庭投资理财之我见 董雪梅 金融理论与教