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1、 新疆2014-5伊犁我国互联网金融发展形势探析及建议作者简介苏恒磊 昭苏县农村信用合作联社Emil: 1我国互联网金融发展形势探析及建议摘要：随着互联网信息和技术的飞速发展，以第三方支付、P2P 网络信贷平台、互联网基金、理财等为代表的互联网金融发展迅猛，改变了人们消费习惯和支付方式。本文从互联网金融的内涵、特征、发展状况入手，分析了互联网金融的现状，探讨了互联网金融的兴起、发展趋势和对传统金融、央行和金融监管各方带来的影响，并就如何促进互联网金融健康发展提出相关建议。关键词：互联网金融 发展现状 趋势 影响 金融监管 一、互联网金融及主要特征概述（一）互联网金融概念互联网金融不是互联网和金
2、融的简单加总。目前互联网金融尚未有统一的定义。市场人士马云将互联网企业从事金融的行为称为互联网金融，而将传统金融机构利用互联网的业务称为金融互联网；万建华认为互联网不仅是融资，还包括支付和各类金融产品，是信息时代的第三种金融模式。笔者认为，互联网金融只是金融服务的提供和获取方式发生变化，本质是金融，工具是大数据信息技术，渠道是互联网，加工传递金融信息，办理金融业务，完成资金融通，它是借助互联网的便捷和广度实现传统金融在互联网上的服务延伸。图 1：互联网金融模式相互交叉促进互联网金融服务 网络基金、保险销售和融资等金融的互联网居间服务 第三方支付平台、 P2P 信贷、众多网 络等 传统金融服务的
3、互联网延伸 电子银行等 随着金融和互联网的相互渗透、融合，互联网金融已泛指一切通过互联网技术来实现资金融通的行为。互联网金融是广义金融的一部分，传统 金融机构的互联网业务是广义互联网金融的组成部分，两者相互交叉促进。一方面金融机构主动利用互联网平合改造传统业务模电子货币银行卡 E-check网络支付2式，另一方面互联网公司依赖技术和平台渗透到传统金融业态领域，崭新的互联网金融生态正在生长。互联网金融目前的发展模式主要有第三方支付、P2P 网贷(peer to peer lending,国内直译“ 人人贷”)、众筹融资(crowd funding)、互联网货币（比特币、Q 币等）、基金及其他网络
4、金融服务平台。从中可以看出“互联网金融 ”是通过 互联网渠道为客户提供 资金结算、信贷融资以及金融理财等的金融服务。（二）互联网金融主要特征由于互联网金融是传统金融与互联网技术相结合的产物，其存在形态的虚拟化、运行方式的网络化与传统金融相比有自身独有的特点。成本低，高效率。互联网金融是基于互联网虚拟空间开展的金融业务，金融产品的发行、交易及货币的支付可以直接在网上进行，省去了传统实体营业网点投资、管理成本和营业各项费用，且在资金期限匹配、风险分担上成本较低，降低了交易成本。据估计，互联网业务成本和传统业务成本比能达到 1：100 甚至 1：1000；依靠强大的信用数据积累与挖掘优势，以及互联网
5、、移动支付、社交网络和云计算等先进技术手段，互联网金融突破时空限制，支付方式更加便捷，金融活动参与者接触更直接、更有效，资金融通更加高效。注重客户体验，风险特殊。在服务模式上由传统的面对面柜台交易转为开放式的群体参与、互动式沟通；商业模式上实时交互，客户群信息平台化、网络化，通过数据挖掘和分析，提前发现潜在客户和潜在3需求，为客户提供优质高效的产品和服务体验；然而互联网金融除具有传绕金融业经营存在的流动性风险、市场风险和利率风险外，还存在基于信息技术导致的技术风险、系统安全风险和基于虚拟金融服务的各类业务风险，且风险扩散传播速度更快、风险诱因更复杂。二、互联网金融发展状况及趋势随着信息通信技术
6、、电子商务蓬勃发展，互联网与金融愈加广泛深度融合，正强有力改变我们的消费习惯和支付方式。“互联网金融”兴起于互联网支付市场,凭借互联网支付结算方面的优势，借助网络平台，第三方支付机构，不断扩大客户服务群体，资金结算专业化程度和资金配置效率不断提高。互联网金融的形态也从支付结算延伸涵盖到信贷融资、网络理财、证券基金、保险销售等整个金融体系。（一）我国互联网金融发展现状我国互联网金融总体尚处在初始状态，标准意义上的功能链、完整的互联网金融还处在“ 破壳” 之中。然而它所 带来的创新和突破却日益在改变着我们的生活。目前，我国互联网金融创新模式下主要有以下模式平台及表现类别。图 2：我国互联网金融主要
7、模式平台及表现类别支付方式第三方支付阿里小贷、京东供应链贷款、苏宁小贷理财产品销售 网络数据贷款 P2P 众 筹 网络银行等拍拍贷、人人贷、宜人贷、红岭创投点名时间、追梦网网商银行、苏宁银行、众安在线支付宝、财付通等余额宝、定存宝、腾讯基金超市、基金淘宝店、百度理财平台国内互联网金融渠 道 投融资方式 金融机构4第三方支付。支付方式创新典型代表就是第三方支付。它的优势在于其基于互联网的 PC 端有较好的 Web 支付客户体验，并拥有庞大的客户资源和销售渠道。第三方支付作为资金支付结算的环节，按发展历程分为“ 线下支付 ”、“线上支付”和“移动支付”。目前，第三方支付通过条码等技术手段模拟实现了
8、近场支付功能。自人民银行对第三方支付规范管理以来，第三方支付业务发展迅速。至 2013 年末，获得支付牌照企业达到 250 家，第三方支付市场规模达到 16 万亿。支付机构共处理移动支付业务 37.77 亿笔，金额 1.19 万亿，分别较上年增长78.75%和 556.75%。电子支付的发展迎来了 “移动支付”的兴起。互联网融资。互联网金融投融资方式的创新就是部分取代商业银行的信用中介职能，大幅降低借贷双方的信息不对称及交易成本，某种程度上是解决中小企业融资问题和替代民间信贷的有效尝试。其包括网络小额贷款、P2P 网络信贷平台为主的信贷中介机构。网贷资金具有“ 短、急、小”等特点，目前多集中于
9、银行忽视或不重视的区域。基于网络数据贷款的代表是阿里小贷。阿里小贷的成功归结为交易数据相对完整、客户需求零散、支付宝扣款及存贷处理等风控措施完善。其量化放贷方式大幅提升了放贷效率。据统计，阿里户均贷款7000 元左右，日均贷款超 10000 笔。然而量化放贷同样也存在问题，主要是系统性违约风险以及经济预期改变带来模型参数修正的困难，且其业务受电子商务平台和渠道限制，对外拓展困难。P2P 网 贷平台是一种个人对个人，不以传统金融机构为媒介的网络借贷模式。个人通过网络平台相互借贷，贷款方在 P2P 网站上发布5贷款需求，投资人则通过网站将资金借给贷款方。其借贷短期短、金额小，本质上属于民间小额借贷
10、，优势主要体现在方便、快捷和降低信息不对称等方面。P2P 网贷源于英国 Zopa（2005 年 3 月），我国首家 P2P网贷公司是成立于 2007 年 8 月的拍拍贷。国内 P2P 网贷平台数量近几年在国内迅速增长，迄今已达到 2000 余家，比较活跃的有几百家。2013 中国网络借贷行业蓝皮书显示，我国网贷平台的贷款正以平均每年 5 倍以上的速度增长，2013 年末贷款余额约为 268 亿元，是 2012年的 4.8 倍。预计 2014 年底，P2P 贷款余额将超过 1000 亿元。众筹，即大众筹资，是用预购的形式向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和社会性网络服务传播的特性，让小企业
11、、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获取资金援助。众筹模式从商业和资金流动的角度来看，是一种团购的形式，所有的项目不能以股权或是资金作为回报，必须是以实物、服务或媒体内容等作为回报，对一个项目的支持属于购买行为，不是投资行为。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供无限的可能。我国的“点名时间”2011 年 7 月上线，是国内上线最早、也是国内最大、发展最成熟的众筹网络平台。据公开数据，“ 点名时间”上 线不到两年就已接到愈 7000 个 项目提案，有近 700 个项目上线， 项
12、目成功率接近 50%。互联网理财。创新表现在传统金融渠道的虚拟化。互联网有效整合交易、支付和理财等业务，突破时间和地域的限制，为客户提供一体6化、多样化金融解决方案。包括互联网基金、互联网保险销售、跨境支付等为主要业务的跨金融市场产品。从理财产品的渠道上看，银行等物理网点为理财产品主要销售渠道的现状正受到挑战。2013 年 6 月，我国最大第三方支付机构阿里巴巴旗下“支付宝” 推出个人理财产品“余额 宝” ，现已坐拥用户 8100 万。天弘增利宝 货币基金一季报显示，截至 2014 年 3 月 31 日，余额宝规模为 5413 亿元，成立日至 3 月 31 日为客户累计实现收益 75 亿元，其
13、中 2014 年一季度为用户盈利 57 亿元。2014 年 1 月 16 日，腾讯和华夏基金合作推出微信版余额宝“ 微信理财 通” 。保险领域，阿里巴巴、中国平安和 腾讯联手设立了众安在线财产保险公司。互联网作为销售渠道的优势凸显，渠道将成为互联网金融的重要属性，对商业银行的代销业务造成冲击。移动互联网。随着移动互联网和智能手机的快速发展，基于移动互联网的应用越来越丰富，与用户密不可分的公共事业缴费、机票酒店预订和移动电子商务从 PC 端逐渐转移到手机客户端，人 们对手机支付的需求越来越大。至 2013 年末，人民银行已许可超过 70 家支付机构从事手机支付业务。央行数据显示，移动支付继续保持
14、超高速增长，今年一季度移动支付业务 6.59 亿笔，金额 3.89 万亿元，同比分别增长 232.20%和 255.37%。（二）互联网金融发展趋势笔者认为，我国未来的金融业态将是互联网金融与传统金融在竞争中共存、在共存中竞争，在竞争中博弈、融合，共同形成新的金融体系，发 展将呈现四个趋势：一是未来互联网金融业态将呈现横向资源7整合和纵向专业化经营并行的局面。一方面按照金融业务产品化、金融产品标准化、金融机构电商化，打造综合化、全能化、一站式的金融业务平台，形成规模化效应；另一方面凭借便捷、个性化、定制化的服务，形成以支付、结算、托管、数据、定价、评级、担保等专业化服务为核心的纵向一体化发展趋
15、势；二是第三方支付和移动支付逐步替代传统支付业务。据测算，截至 2013 年 6 月末，我国网民数量已达 5.91 亿，互联网普及率 44.1%；使用网上支付的用户规模达 2.44 亿，使用率41.4%。其中使用移 动互联网的网民占 4.64 亿，各银行手机银行客户总规模也超过 2 亿。随着支付产业链持续完善和移动互联网的融合加速，移动互联网金融将是未来主要发展趋势；三是 P2P 网络信贷市场将逐步替代部分传统存贷款业务。P2P 模式在解决银行信息不对称和成本难题方面提供了一种较为有效的途径。从我国情况看，随着我国信用体系建设的持续完善和行业监管的逐步加强、客户互联网使用习惯的成熟和 P2P
16、平台自身实力的加强， P2P 网贷未来将逐步替代部分传统存贷款业务；四是众筹融资也将替代部分传统证券业务。三、互联网金融发展的影响互联网金融的发展契合了我国促进科技金融发展和信息消费升级的趋势， 带动着金融服务需求的增长，促进着传统金融机构加快业务发展、运营管理、产品服务、风险管控等模式的转型升级。互联网金融与传统金融相互渗透、促进融合。同时，互联网金融对货币政策有效性、金融监管和金融消费者权益保护产生了重要影响并提出了挑战。（一）对传统金融的影响81促使传统金融与互联网金融在博弈中加速融合、升级。随着互联网技术的发展，以第三方支付为代表的互联网金融正深刻影响着人们的消费习惯和支付方式，引发电子渠道的激烈竞争。一方面传统金融机构不断加强信息化建设，借力互联网平台形成新的营销渠道、业务整合平台、产品服务平台、风险控制平台等，不断拓展客户规模、精准客户匹
