乖离率(bias)的使用心得

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1、乖离率(Bias) 的使用心得乖离率(Bias)是依附在移动平均在线的指标，无移动平均线，则无乖离率，可算是移动平均线衍生的指标。移动平均线只能用来判断趋势，无法预测股价高低点，而乖离率(Bias)即可用来测试高低点。乖离率的由来于葛兰碧八大法则中，提到：股价若离移动平均线（）太远，则未来股价会朝移动平均线靠近，此为磁线效应；而股价与移动平均线的距离即为乖离。公式： P - (T)MA(T)MAT：代表天数，也就是几日的移动平均线P：当天收盘价P-(T)MA：为股价与移动平均线的距离，即为乖离。若为涨势，乖离是正数，因股价必在移动平均线之上，是为正乖离；同理，若为跌势，乖离是负数，是为负乖离。

2、乖离率的特性区间性：预测股价波段的高低点趋势性：Bias 加上一移动平均线，可看出股价趋势领先性：把 Bias 看成线与移动平均的关系，可领先线出现买卖讯号强弱性：依 Bias 之背离，可测多空力道的强弱如何发挥 Bias 的特性区间性1. 由于股价是由人类行为所创造，既是人类的行为，就会不断重复一定的模式。表现于股价上，即是涨越高，追高买盘越少，而持股者已有一定的获利水准，会有卖出的动作；跌越深，持股者杀低意愿降低，卖压减轻，而逢低买盘渐增。而 Bias 即在测此临界点，也就是股价反转点。2. 而 Bias 自移动平均线而来，而移动平均线葛兰碧八大法则中，有四法则与 Bias 有关：A. 股

3、价涨高，会朝移动平均线拉回。B. 股价跌深，会朝移动平均线靠近。C. 当涨势中，拉回触及上升的移动平均线，是买点。D. 当跌势中，反弹触及下跌的移动平均线，是卖点。上述四点，即是磁线效应，而 A.B.二点即是乖离率的应用；C. 点于“拉回触及移动平均线”和 D.点“反弹触及移动平均线”表现在公式中，即分子部分为P-(T)MA = 0，可得乖离率为零，Bias 触及零轴。即 C.涨势中，拉回至零轴是买点；D.跌势中，反弹至零轴是卖点。3. 依过去的 Bias 的极大值、极小值来预测股价未来之高低点，也就是源于过去的历史轨迹来做高低点的预测，而这历史的轨迹即是该股的乖离区间。操作实例：1.举旺宏(

4、2337)之 44 日 Bias 及其 24 日 MA 为例：44 日 Bias 历史低档区约在-20 左右，如 88 年 7 月 19 日为-20.89、87 年 9 月 3 日为-24.64。旺宏自 6 月 8 日除权后高点 100 元下跌以来，在月日收 61 元，44 日 Bias 为-26.08，相较于历史低点，出现负乖离过大的买点，投资人于此买进股票，下跌的空间有限，是为跌深反弹的极佳买点。2.再举敦阳(5418) 之 44 日 Bias 及其 24 日 MA 为例：涨势中股价拉回近 44 日 MA，Bias 在零轴附近皆出现买进讯号。此与葛兰碧八大法则同理。Bias 之其它特性和

5、Bias 在多周期分析上的应用。 趋势性：1. 单就 Bias 起伏变化，买卖点的判断并不明确，若再取一条移动平均线，即可看出其趋势。而 Bias 与其移动平均线的关系即可用来判断买卖进出的依据。若 Bias 突破移动平均线，且移动均线自低档走平即将翻扬，则为介入买点。若 Bias 跌破移动平均线，且移动均线自高档走跌，则为卖出讯号。此用法与葛兰碧移动平均线八大法则用法相同。2. 另可把 Bias 看成线，取其走势两个低点划出上升线，或取其两个高点划出下降线，此与线的趋势线用法相同。领先性：1. 若用 Bias 来测高低点，此乃领先移动平均线。2. 若用 Bias 及其移动平均线，来判断买卖点

6、，其买卖讯号必比股价与移动平均线出现买卖讯号还早。3. 若用 Bias 之高低点来划趋势线，其出现买卖讯号亦较线来得快。强弱性：1. 涨势当中，当 Bias 的高点愈来愈低，显示追高的意愿愈来愈小，卖压愈来愈重，多头的力道转弱，股价有反转向下的疑虑。2. 跌势中，当 Bias 的低点愈来愈低，显示杀低的意愿愈来愈小，买盘愈来愈强，空头的力道转弱，股价有反转向上的可能。3. 当股价创新高，Bias 未创新高，则下跌(或回檔) 在即。(高档背离)4. 当股价创新低，Bias 未创新低，则上涨(或反弹) 在即。(低档背离)操作实例：以华邦 44 日 Bias 及 24MA 为例* 在 6 月中股价高

7、档，44 日 Bias 先出现背离，多头已有转弱的现象( 强弱性)，之后 44 日 Bias 在 6 月 17 日跌破其24MA 和上升趋势线 (趋势性)，指标已较 K 线及移动平均线先出现卖出讯号(领先性)，而股价到 6 月 20 日跌破上升趋势线，6 月 26 日破 24 日移动平均线，才出现卖出讯号。* 华邦在 7 月 25 日收盘 75.5 元，44 日 Bias 为-18.44 ，8 月 3 日盘中最低 70 元，收盘 44 日 Bias 为-16.84 ，股价创新低，Bias 未创新低，出现低档背离，空头气势转弱(强弱性 )，之后在 8 月 4 日 Bias 突破下降趋势线，在 8

8、 月 8日突破其 24MA，出现买进讯号( 趋势性)，而股价到 8 月 9 日突破下降趋势线和 24 日移动平均线，才出现买进讯号(领先性 )。Bias 于多周期分析之应用当 Bias 与其移动平均线出现买卖讯号时，并不知其未来会涨多高、多久？或者是跌多深、多久？面对此一问，即可用多周期分析来求得答案。用三种不同的参数设定(长、中、短) 同时列出使用，即如同时使用三条不同周期的移动平均线一样，可看出各天期的强弱。* 若三个周期的 Bias 同时向下，必是大跌，因长、中、短期皆要跌。* 若三个周期的 Bias 同时向上，必是大涨，因长、中、短期皆要涨。* 若只有二个周期同步向上或向下，不是反弹即

9、是回档。* 任何一组 Bias 的移动平均线，均可视为支撑或压力，周期愈长的那一组，其移动平均线支撑压力的功能愈大；周期愈短的那一组，其功能较小。参数设定：月：12 月 Bias 及 12MA周：24 周 Bias 及 12MA日：44 日(或 66 日)Bias 及 24MA操作实例：再以近期华邦的 Bias 多周期分析为例* 长在线 12 月 Bias 跌破其 12MA，且 12MA 走势向下，长线为空头走势。* 中在线 24 周 Bias 因在七月底乖离过大，近期反弹接近走跌的 12 周 MA，因其 12MA 仍走跌，反弹之后还会再下，故中空走势不变。* 短在线 44 日 Bias 向上

10、，且其 24MA 走扬，为短多走势。由以上之分析可知，华邦短线多头仅是反弹走势并非回升，因其中长期 Bias 皆为空头走势，且 24 周 Bias 已接近走跌的 12 周 MA，故短线不可追高，反弹应站在卖方。物极必反利用乖离率寻找买卖点 900319BIAS(乖离率)乖离率(BIAS )是依附在移动平均在线的指标，无移动平均线，则无乖离率，可算是移动平均线衍生的指标。移动平均线只能用来判断趋势，无法预测股价高低点，而配合乖离率的特性，即可用来测试高低点。A. 乖离率的由来于葛兰碧八大法则中，提到：股价若离移动平均线（）太远，则未来股价会朝移动平均线靠近，此为磁线效应；而股价与移动平均线的距离

11、即为乖离。公式： P - (T)MA(T)MAT：代表天数，也就是几日的移动平均线P：当天收盘价P-(T)MA：为股价与移动平均线的距离，即为乖离。若为涨势，因股价必在移动平均线之上，P(T)MA，乖离是正数，是为正乖离；同理，若为跌势，乖离是负数，是为负乖离。而 BIAS 自移动平均线而来，而移动平均线葛兰碧八大法则中，与 BIAS 有关者有： 1. 股价涨高，偏离均线太远，会朝移动平均线拉回。 2. 股价跌深，偏离均线太远，会朝移动平均线拉回。 3. 当涨势中，股价拉回触及或跌破上升的移动平均线，是买点。 4. 当跌势中，股价反弹触及或穿越下跌的移动平均线，是卖点。上述四点，即是磁线效应，

12、而 A.B 则是为乖离率的应用；C.“拉回触及移动平均线”和 D.“反弹触及移动平均线”表现在 BIAS 公式中，即分子部分为 P-(T)MA = 0，可得乖离率为零，BIAS 触及零轴。即 C.为涨势中，BIAS 拉回近零轴是买点； D.为跌势中，BIAS 反弹近零轴是卖点，此与移动平均线的买卖点相同(如图一) 。B. 乖离率的特性 区间性：预测股价波段的高低点 趋势性：BIAS 加上一移动平均线，可看出股价趋势 领先性：把 BIAS 看成线与移动平均的关系，可领先线出现买卖讯号 强弱性：依 BIAS 之背离，可测多空力道的强弱C. 如何发挥 BIAS 的特性 1. 区间性 a. 由于股价是

13、由人类行为所创造，既是人类的行为，就会不断重复一定的模式。表现于股价上，即是涨越高，追高买盘越少，而持股者已有一定的获利水准，会有卖出的动作；跌越深，持股者杀低意愿降低，卖压减轻，而逢低买盘渐增。而 BIAS 即在测此临界点，也就是股价物极必反的特性。b. 依过去的 BIAS 的极大值、极小值来预测股价未来之高低点，也就是源于过去的历史轨迹来做高低点的预测，而这过去 BIAS 历史的高低点即是该股的乖离区间，即区间性；能有区间性，即可测知相对的风险与报酬。2. 操作实例： a. 以图二华邦(2344)之 44 日 BIAS 为例：44 日 BIAS 历史高档区约在 3335%左右，当乖离率来到

14、此区，纵无回档亦有大盘整矣。故投资人见乖离已来至相对高点时，应考虑上涨的空间有限，回档的机率极大，买进持股的潜在报酬与风险将不成比率，反而是持股者该是落袋为安的时候。 b. 以图三国巨(2327) 之 66 日 BIAS 为例：近期国巨的走势强劲，但我们从它的 66 日乖离率来看，在 89 年 2 月及 88 年 9 月时，66 日 BIAS 曾来到 40%左右，之后即出现约一个月的回档，来修正股价与季线的乖离。而眼前国巨 66 日 BIAS 已来到相对的高点，投资人在此追逐强势股，必须考量到潜在风险将大于短线的利润，不可久留，持股者反而应获利了结，以免又是抱上又抱下，空欢喜一场。当然，若已获

15、利了结者，对此股必存有好感，相要再逢低买回来，但若回补得太早就枉费您卖在高点了。c. 再以图四、图五国巨(2327) 之 66 日 BIAS 为例来寻找买点；前面几次多头的回档，66 日 BIAS 皆回到零轴以下，达到-7%-10%左右，之后才再出现波段的涨幅。而眼前 66 日 BIAS 仍在高档，距零轴仍有一段差距，必须由时间与空间来修正，故投资人不必急于眼前介入，要有耐心等待时机，才不会被套在半山腰进退不得。若依此推估，要等 BIAS 到零轴以下，才有波段买点。乖离率(Bias)尚有趋势性、领先性、强弱性，下期再与读者介绍应用方法。图四图五 此图为上图部分的放大图物及必反利用乖离率寻找买卖

16、点（二） 900328乖离率（BIAS）的特性 区间性：预测股价波段的高低点 趋势性：BIAS 加上一移动平均线，可看出股价趋势 领先性：把 BIAS 看成线与移动平均的关系，可领先线出现买卖讯号 强弱性：依 BIAS 之背离，可测多空力道的强弱 上期已为读者介绍乖离率的区间性，本期再为读者介绍乖离率的趋势性、领先性、强弱性及应用方法。A. 趋势性： 1. 单就 Bias 起伏变化，买卖点的判断并不明确，若再取一条移动平均线，即可看出其趋势。而 Bias 与其移动平均线的关系即可用来判断买卖进出的依据。若 Bias 突破移动平均线，且移动均线自低档走平即将翻扬，则为介入买点。若 Bias 跌破移动平均线，且移动均线自高档走跌，则为卖出讯号。此用法与葛兰碧移动平均线八大法则用法相同。（如图一）2. 另可把 Bias 看成线，取其走势两个低点划出上升线，或取其两个高点划出下降线，此与线的趋势线用法相同，跌