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1、基金法律法规、职业道德与业务规范第一章1: 金融与居民理财的关系所谓金融,简单来讲即货币资金的融通。货币资金来源于居民（包括个人和企业）从事的生产活动居民是社会最古老、最基本的经济主体。现代居民经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分。理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。目前，居民理财的主要方式有重币存储和投资两类。其中，储蓄的特征是其保值性;股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资产品。2: 金融市场的分类(1) 按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场。货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。资本市场又
2、称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。(2) 按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。(3) 按交割期限分为现货市场和期货市场。3: 金融市场的构成要素金融市场有以下几个主要构成要素：(1) 市场参与者。金融市场参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。(2) 金融工具。金融工具是金融市场上进行交易的载体。金融工具最初被称为信用工具,它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。(3) 金融交易的组织方式。金融交易主要有三种组织方式:有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式;在各金融机构柜台上
3、买卖双方进行面议的、分散交易的方式；电信网络交易方式。4: 金融资产的概念在金融市场上,资金的供给者通过投资金融工具获得各种类型的金融资产。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证,标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主,股权类金融资产以各类股票为主。5: 资产管理的概念、特点资产管理一般是指金融机构受投资者委托,为实现投资者的特定目标和利益,进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。资产管理具有以下特征：(1) 从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，
4、委托方为投资者,受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理,承担受托人义务。(2) 从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。(3) 从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值6: 资产管理行业的作用(1) 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源。(2) 通过资产管理行业专业的管理活动,帮助投资者进行投资决策,并提供决策的最佳执行服务,使投资融资更加便利。(3)资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来。(4) 资产管理行
5、业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。7: 资产管理行业的范围资产管理广泛涉及银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业，但是具体范围并无明确界定。从公司层面来看,美国资产管理机构包括银行、保险公司和专业资产管理公司三类。银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金,为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。保险公司通过资产管理部门提供投资管理、退休计划、保本产品等服务,属于表外业务，区别于一般保险业务。专业资产管理公司有两个特征:一是主业是资产管理;二是不隶于属银行或保险公司的独立部门。8: 【 图】
6、我国资产管理行业的状况在我国,传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。它们为资产管理机构提供各类公募基金、私募基金、信托计划等资产管理产品。中国证券投资基金业协会（简称基金业协会)从我国金融业实践出发，根据资金来源、投资范围、管理方式和权利义务四方面的特点，将我国资产管理行业的范围进行了界定见图。9: 投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。投资基金主要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。10: 投资基金的主要类别1.证券投资基金证券投资基金是依照利益共享、风险共担的原则,将分
7、散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券主要是在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券,包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别，又可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金等种类。2.私募股权基金私募股权基金（PE)指通过私募形式对私有企业.即非上市企业进行的权益性投资。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。3.风险投资基金风险投资基金（VC)又称创业基金 ,它以一定的方式吸收机构和个人的资金, 投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业，
8、尤其是高新技术企业,帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格，从而使资本增值。风险投资一般也采用私募方式。4.对冲基金对冲基金,意为 “风险对冲过的基金”，它是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧 ,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金一般也采用私募方式,广泛投资于金融衍生产品。对冲基金起源于 20 世纪 50 年代初的美国。5.另类投资基金另类投资基金是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金,如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。另类投资基金一般也采用私募方式。第二章1: 证券投资基金的定义证券投资基金,是指通过发售
9、基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来,形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管,由基金投资人共享投资收益,共担投资风险的集合投资方式。基金管理机构和托管机构分别作为基金管理人和基金托管人,一般按照基金的资产规模获得一定比例的管理费收入和托管费收入。2: 【 图】 证券投资基金的主要关系人和运作图示3: 考点三基金在不同国家、地区的不同称法世界各国和地区对投资基金的称谓美国 共同基金英国、中国香港特别行政区 单位信托基金欧洲一些国家 集合投资基金或集合投资计划日本、中国台湾地区 证券投资信托基金4: 证券投资基金的五个主要特征(1) 集合理财、专业管理。(2) 组合
10、投资、分散风险。(3) 利益共享、风险共担。(4) 严格监管、信息透明。(5) 独立托管、保障安全。5: 基金与股票、债券的差异(1) 反映的经济关系不同。(2) 所筹资金的投向不同。(3) 投资收益与风险大小不同。6: 基金与银行储蓄存款的差异(1)性质不同。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。(2)收益与风险特性不同。基金收益具有一定波动性，存在投资风险;银行存储利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小。(3)信息披露程度不同。基金管理人必须
11、定期向投资者公布基金投资运作情况;银行吸收存款后,不需要向存款人披露资金的运用情况。7: 市场营销、投资管理、后台管理基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。基金的运作从基金管理人的角度看.可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务,基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值，而基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。8: 基金当事人(1) 基金份额持有人。
12、基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。(2) 基金管理人。基金管理人是基金产品的募集者和管理者,其最主要职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。(3) 基金托管人。基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管,从而使基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资产清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。9: 基金市场服务机构(1) 基金销售机构。基金销售是指
13、基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易(含开户）为基础的相关佣金的活动。(2) 基金销售支付机构。基金销售支付是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。(3) 基金份额登记机构。基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动。(4) 基金估值核算机抅。基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。(5) 基金投资顾问机构。基金投资顾问是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，辅助客户做好投资决策，并直接或间接获取经济利益的业务活动。(6) 基金评价机构。基金评价
14、是指对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动。(7) 基金信息技术系统服务机构。(8) 律师事务所和会计师事务所。10: 基金监管机构与自律组织1.基金监管机构基金监管机构通过依法行使审批或核准权,依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理,对违法违规行为进行查处。2.基金自律组织证券交易所是基金的自律管理机构之一。我国的证券交易所是依法设立的,不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。基金自律组织是由基金管
15、理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。我国的基金自律组织是 2012 年 6 月 7 日成立的中国证券投资基金业协会。基金业协会隶属于中国证券业协会，是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。11: 契约型基金、公司型基金证券投资基金依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。目前,我国的证券投资基金均为契约型基金,公司型基金则以美国的投资公司为代表。契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，依据基金公司章程设立。12: 契约型基金与公司型基金的区别(1)法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格, 公司型基金具有法
16、人资格。(2)投资者的地位不同。与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。(3)基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据投资公司章程营运基金。13: 封闭式基金、开放式基金依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所内进行申购或者赎回的一种基金运作方式。14: 封闭式基金与开放式基金的区别(1) 期限不同。(2) 份额限制不同。(3) 交易场所不同。(4) 价格形成方式不同(5) 激励约束机制与投资策略不同。15: 证券投资基金的起源与早期发展投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金一“海外及殖民地政府信托” 诞生于 1868 年的英国。投资基金真正的大发展却是在美国。1924年由 200 多名哈佛大学教授出资 5 万美元在波士
