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1、财务报表分析论文关于 2009 年焦作万方铝业股份有限公司财务报表的若干分析目录中文摘要英文摘要引言一、纵向分析公司财务和经营能力 .2一、公司偿债能力分析 .21.公司短期偿债能力分析 22.公司长期偿债能力分析 .3二、公司盈利能力分析 .4三、公司营运能力分析 5二、纵向分析公司财务和经营状况 .6三、财务报表综合分析 7四、总结 .8参考文献 .8附表 .10【摘要】财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本一句，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营的财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。文章结合上市公
2、司焦作万方铝业股份有限公司 2009 年度及之前的财务报表，利用财务报表提供的基本信息，结合财务报表分析中的财务报表和各项财务指标，通过横向纵向比较分析、计算，说明原因和得出相应的结论。焦作万方铝业股份有限公司（以下均称“该公司” ）是在焦作市万方集团有限责任公司的基础上设立的定向募集股份有限公司，主要经营铝冶炼及加工、铝制品、金属材料销售、普通货物运输等，公司的只要产品是电解铝锭及铝制品。作者在对该公司的财务报表进行分析时，主要对该公司的偿债能力，盈利能力营运能力方面进行原因分析和结果预测，大致了解一下该公司的经营情况，并可据此分析结果做出某些必要的调整和提出解决问题的方法。关键词：财务报表
3、、财务报表分析、财务指标、经营情况【Abstract】Analysis is based on corporate financial statements, financial statements and other information as the basic one, with specialized analytical tools and methods, from the financial statements to find useful information for effective business management reasons for the chang
4、e of financial situation, thus business finance condition, operating results and cash flows for the synthesis and evaluation process. In combination with listed companies in Jiaozuo Wanfang Aluminum Manufacturing Company Limited in 2009 and prior financial statements, using financial statements to p
5、rovide basic information, combined with the analysis of financial statements, financial statements and various financial indicators, through the horizontal longitudinal analysis, calculation, explanation, and draw the appropriate conclusions. Jiaozuo Wanfang Aluminum Manufacturing Company Limited (h
6、ereinafter called the Company) is in Jiaozuo Wanfang Group Co., Ltd., established on the basis of Placement Co., Ltd., mainly engaged in smelting and processing of aluminum, aluminum products, metal materials Sales, general cargo transportation, as long as the companys products are aluminum ingot an
7、d aluminum products. On the companys financial statements in the analysis, the principal of the companys solvency, profitability, operational capabilities, conduct analysis and results to predict because, generally look at the companys operating condition, and can be analyzed from the results toget
8、some of the necessary adjustments and propose solutions to the problem.Keywords: financial statements, financial statement analysis, financial indicators, the operation of引言焦作万方铝厂是一所上市公司，是中国铝业的控股公司，也是河南省百强和焦作市重点骨干企业，以电解铝生产为主，年产能 42 万吨。主导产品“万方”牌铝锭，为伦敦金属交易所注册产品，远销美国、日本、韩国、香港、台湾等国家和地区，在国内外享有很高声誉，这样的一个大
9、企业，应该要做好持续发展的方针战略，及时了解公司的发展状况。那么，就应该对公司的财务实力、经营业绩、管理效力及公司的风险与前景做评价。然而，财务报表就是企业经营活动的一个缩影，是传递会计信息的工具，据此，可以分析预测公司的经营基本状况，动态观察公司的症结，以便及时采取措施。下面，我们就借助焦作万方铝业股份有限公司历年财务信息，并且通过横向纵向比较，对该公司做盈利能力、偿债能力、营运能力方面的相关分析：根据历年资产负债表、利润表、现金流量表的数据对比和整理，得出简表如下：比较合并资产负债表（简表）编制单位：焦作万方铝业股份有限公司 单位：人民币元年份 2007.12.31 2008.12.31
10、2009.12.31资产流动资产合计 953,917,409.36 1,258,600,263.74 1,184,926,060.60流动负债合计 1，251,025,722.44 1,086,791,568.85 908,584,717.36存货 606,418,915.96 622,306,220.46 431，088,174.87无形资产净值 5,725,489.87 61,891,468.56 59,372,126.19应收账款 32,830,370.94 84,759,681.44 5,609,888.69固定资产 2,220,629,523.25 7,023,934,246.77
11、2,425,998,741.80资产总计 3,430,042,026.78 4,037,467,429.81 3,914,482,215.82负债及所有者权益非流动负债合计 528,893,333.32 1,127,097,052.82 1,027,608,152.61负债总计 1,779,919,055.76 2,213,888,621.67 1,936,192,869.97所有者权益合计 1,650,122,971.02 1,823,578,808.14 1,978,289,345.85净利润 434,615,492.99 251,717,154.19表一比较合并利润表（简表）年份 200
12、7.12.31 2008.12.31 2009.12.31营业收入 5,184,783,566.89 6,019,084,620.95 5,103,072,899.05营业成本 3,955,258,144.44 5,322,746,138.95 4,562,417,400.03营业利润（损失以“-”填列）1,040,306,042.28 431,318,486.98 250,259,271.20销售费用 45,859,415.60 67,771,247.12 35,850,254.62管理费用 74,669,575.58 88,531,922.11 139,149,983.84财务费用（收益以
13、“-”填列）69,084,078.67 35,850,254.62 90,320,014.44,利润总额 1,035,355,647.54 434,615,492.99 251,717,154.19表二 比较现金流量表（简表）年份 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31经营活动产生的现金流量净额458,261,936.86 521,157,146.09, 728,249,471.60销售商品、提供劳务收到的现金5,981,468,343.367,023,934,246.775,882,010,997.98表三一、纵向分析公司财务和经营能力一、公司偿债能力分析偿债能力是
14、指一个企业清偿到期债务的现金保障程度，企业的经营不可能完全依赖所有者的投资，而实现无“负债经营”.偿债能力分析可以了解企业的财务状况，了解企业所承担的财务风险程度。偿债能力可以分为短期偿债能力与长期偿债能力。1.公司短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。对短期偿债能力分析主要侧重于研究企业流动资产与流动负债的关系，以及资产的变现速度的快慢。因为在大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度也直接影响到企业的短期偿债能力。反映企业短期偿债能力的指标主
15、要有：营运资金、流动比率、速动比率等.1.1 营运资金指标的计算营运资金是用于计量企业短期偿债能力的绝对指标，其计算公式为：营运资金=流动资产 -流动负债1.2 流动比率指标的计算它是衡量企业资产流动性大小，判明企业短期债务偿还能力最通用的比率。用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为：流动比率=流动资产 /流动负债1.3 速动比率指标的计算它是用于衡量企业流动资产中可用于偿付流动负债的能力。它是流动资产扣除了存货。其计算公式为：速动比率=速动资产/ 流动负债速动资产=流动资产-存货速动资产的计算见附表一。1.4 现金流动负债比率指标的计算它是反映经营现金净流量对其流动负债偿还的满足程度。其计算公式为：现金流动负债比=经营活动现金流量净额/期末流动负债总额根据资产负债表（简表） ，就算个小项指标各年度的指标系数如下表所示：短期负债能力指标分析2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31各项指标营运资金 -297108313.1 171808694.9 276341343.2流动比率 0.7625 1.158 1.304
