《财务报表作业》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表作业（23页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 TCL公司财务分析报告 股票代码：000100 完成日期：2012 年 10 月 23 日10 月 28 日 TCL 公司财务分析报告 - 2 -目录一、 公司基本简介-3二、 行业基本情况-3三、 主要财务数据分析-4（一）企业偿债能力分析 -4（二）经营能力分析 -6（三）企业盈利能力分析 -7四、 会计报表结构分析 -8（一）资产负债表分析 -8（二）所有者权益变动表分析 -13（三）利润表分析 -16（四）现金流量表分析 -19五、财务综合评价-21六、公司前景预测 - 22七、资料来源-23徐刚：企业盈利能力能力分析，利润表分析。陈强：企业营运能力分析，现金流量表分析。孙晓辉：企业
2、偿债能力分析，资产负债表分析。巨伟：股权变动分析，所有者权益分析。 TCL 公司财务分析报告 - 3 -一、TCL 集团股份有限公司简介TCL即The Creative Life 三个英文单词首字母的缩写，意为创意感动生活。 TCL集团股份有限公司是一家以多媒体电子、移动通讯、数码电子为支柱，包括家电、核心部品（模组、芯片、显示器件、能源等）、照明和文化等产业在内的产业集群的公司。公司手机销量屡创新高，被电讯顾问公司Strategy Analystics誉为全球增长最为迅速的手机制造商之一；而根据国际市场研究公司iSuppli的统计报告，TCL-Alcatel 的手机及配件销售总量亦跻身全球前
3、十名。公司基于Android 操作系统互动应用的全业务智能电视，实现电视平台技术的统一和开放，从而荣获组委会“2010 中国音视频产业产品创新奖”。2011 年1 月7 日在美国拉斯维加斯举行的第44 届国际消费电子展中，TCL 品牌较去年再次前行一步，名列“全球消费电子50 强”第25 位，全球电视品牌第六，并连续三年入选“第五届中国消费电子领先品牌TOP10”和“全球电视品牌20 强”，同时囊括“全球年度品质平板电视”奖项以及“年度最佳全能3D 电视奖”。2010 年12 月6 日在香港经济一周主办“2010 年香港杰出企业巡礼”中，TCL 通讯凭借其2010 年突破性的业绩增长以及优秀的
4、企业综合实力首次荣获“2010 年香港杰出企业奖”。同时，其手机产品ALCATELOT-808 获得被誉为工业设计中国“奥斯卡”的红星奖，并与ALCATEL OT-806 同获得权威的原创产品奖。企业愿景：成为受人尊敬和最具创新能力的全球领先企业企业使命：为顾客创造价值 为员工创造机会 为股东创造效益 为社会承担责任 企业精神：敬业、诚信、团队、创新企业价值观：诚信尽责公平公正变革创新知行合一整体至上企业策略：研制最好产品、提供最好服务、创建最好品牌 注册会计师认为，TCL集团的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了TCL集团的合并及母公司财务状况以及2010、2011
5、年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 TCL 公司财务分析报告 - 4 -二、行业基本情况随着我国社会主义市场经济建设的深入，国内许多成功企业开始把经营触角延伸到其他领域，进行多元化扩张。这一点在目前的家电业表现尤为突出，中国家电行业在经历了三十年的发展之后，传统制造型企业面临的竞争压力越来越大。大部分企业都像在挤独木桥，即使强大如海尔，也必须不断寻求新的转变以确保中国家电老大的地位。在热水器行业，无论是传统的燃气热水器、电热水器，还是新兴的太阳能热水器，国内、国际的知名品牌以及各山寨企业为争夺市场价格战、品牌战、区域战各种手段层出不穷。所有的企业都在朝着一个方向挖金子，真正能挖出金子的企业
6、并不多。因此，很多企业首脑开始思索企业的转型之路。 2008 年 10月 15日，胡锦涛同志在十七大报告中指出：“实现未来经济发展目标，关键要在加快转变经济发展方式、完善社会主义市场经济体制方面取得重大进展。要大力推进经济结构战略性调整，更加注重提高自主创新能力、提高节能环保水平、提高经济整体素质和国际竞争力。要深化对社会主义市场经济规律的认识，从制度上更好发挥市场在资源配置中的基础性作用，形成有利于科学发展的宏观调控体系。 ”党的十七大，为中国国民经济未来的发展指明了方向，并明确了推进经济结构战略调整的指导方针，即：改变以往的“重出口、重投资，轻消费”的经济发展模式，逐步实现拉动内需，以消费
7、拉动经济增长，实现 GDP健康、可持续性发展的战略指导方针。党的十七大同时提出了“统筹城乡发展，推进社会主义新农村建设” ，提出2020年消灭城乡差别，最终形成城乡经济社会发展一体化新格局。自 20世纪 80年代末、90 年代初期，我国的家用电器产品经历了一次销售高峰，此后，家电产品逐渐成为国民消费市场的主导产品。在有社会主义特色的市场经济环境之下，经过 10几年的发展，中国家电行业逐渐形成了完善的产业链和相关产业体系，家电制造、家电消费市场等相关产业链的不断发展，使得家电行业在促进国民经济发展、促进 GDP健康可持续性发展环节都起到了重要的作用，家电行业已经成为国民经济增长的支柱性行业，成为
8、中国经济实现可持续、健康增长的中坚力量。众多消费电子企业认为，中国的经济环境稳定、市场潜力巨大，同时中国政府对消费电子产业的扶持力度和利好的产业政策，如“家电下乡” 、电子信息产业调整和振兴规划等都将集中凝结形成对消费电子的巨大消费力。因而， “中国机会”对消费电子企业生存与发展至关重要。 显然， “中国机会”正成为全球消费电子巨头的争夺焦点。为此，全球消费电子巨头们纷纷将目光投向中国市场，相继发布深化、强化中国市场的战略，期望在中国市场获得新的发展机会。而作为亚洲最具规模和影响力的中国国际消费电子专业展览会（SINOCES） ，自然成为海内外消费电子企业开拓中国市场的首选通道。 TCL 公司
9、财务分析报告 - 5 -三、主要财务数据分析（一）企业偿债能力分析1、短期偿债能力分析表 1、20082011 短期偿债能力及行业均值项目/报告期 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 行业均值流动比率 (倍) 1.1 1.27 1.46 1.27 1.72速动比率 (倍) 0.82 0.93 1.21 1.04 1.2800.20.40.60.811.21.41.61.822007 2008 2009 2010 2011年 度数值TCL集 团流 动 比 率速 动 比 率海 信 集 团流 动 比 率速 动 比 率图 1、与海信集团短期偿债能力的对比（1）流动比率：流动
10、比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障。公司 20082011年度的比率上下浮动，0810 年由于流动资产的大幅增加，其中增长最为迅速的是货币资金，使得流动比率的增长，但 11年却由于应付账款的大额增长而是流动负债增长过猛，数据出现下降。虽然生产企业的合理最低流动比率为 2，但就该行业的相同水平比率为 1.72，仍然处于偏低水平。（2）速动比率：由于存货的变现能力差，有可能市价和成本不相符等原因，我们将其从流动资产中取出再来评价短期偿债能力。同样地速动比率也与流动比率的趋势相同，证明存货的改变量并不很大，不足以影响偿债能力的分析。公司 0811年度的速动比率分别为 0.82
11、,0.93,1.21,1.04.而行业的均值为1.28.说明公司的比率处于较低水平，但仍然有逐年上升的趋势。 TCL 公司财务分析报告 - 6 -综合来讲，公司的短期偿债能力并不高，其主要是因为流动负债过高增长，应付账款一年增长 30多亿而使公司的偿债压力过大。2、长期偿债能力分析表 2、2008-2011 年长期偿债能力指标及行业均值项目/报告期 2008 年度2009 年度2010 年度2011 年度行业均值资产负债比率(%) 73.22 72.12 66.17 73.95 51.28产权比率（%） 273.38 258.72 195.58 283.83 利息保障倍数（倍）3.46 9.0
12、8 24.53 17.06从数据中可以看出，0810 年的资产负债比率在逐年下降，主要是因为公司总资产规模增加很快，但负债相对缓慢，使公司资产负债比率降低，也与企业不断的增资扩股有关系。但是 11年的资产负债率却又急剧上升，是由于公司调整了资产结构，资产总值上升了 210亿，增幅为 39.3%。同时股东权益由原先的 1809244万元增长到了 1928314万元，而其中的大部分增长都来自于未分配利润的增加。在从横向比较，其行业均值为 51.28，显然公司的比率有些过高了。公司的长期偿债能力不强，财务风险较大。利息保障倍数使用来衡量企业用其经营业务收益偿付借款利息的能力，其08到 10年一直处于上升状态，该行业的均值为 17.06.表明企业偿付到期利息的风险较小，并且会比较顺利的筹集到新的资金，各年都有较高的，较稳定的偿付利息的能力。（二）经营能力分析表 3、2008-2011 年经营能力指标及行业均值2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 行业均值存货周转率 6.79 6.71 6.21 6.33 2.8固定资产周转率 13.93 15.28 17.42 9.01 总资产周转率 1.75 1.66 1.24 0.95 0.55nt
