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1、财务报表分析期末复习考核方式：本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。形成性考核包括 4 次（最少）平时作业，平时作业成绩占学期总成绩的 20%。终结性考核即期末考试，期末考试成绩占学期总成绩的 80%。课程总成绩按百分制记分，60 分为合格。 考试要求：本课程是为培养会计学专业学生基本理论知识和应用能力而设置的一门专业课。要求学生在学完本课程后，能够牢固掌握本课程的基本知识、基本理论、主要业务技能。因此，本课程终结性考核着重对基本知识、基本理论、主要业务技能的考察。在各章的考核要求中，有关内容按了解、一般掌握、重点掌握三个层次要求。命题原则1、本课程的考试命题在教学大纲规定的教学目的、
2、教学要求、教学内容和文字主教材范围之内。2、期末考试命题的覆盖面在突出课程学习重点的前提下，尽可能广一些。3、试卷将尽可能兼顾各个能力层次。在一份试卷中，各层次题目所占分数比例大致为：了解 10%左右；一般掌握 30%左右；重点掌握 60%左右。4、试卷要合理安排题目的难易程度。题目的难易程度分为：易、中、难三个等级。在一份试卷中，各个等级所占的分数比例大致为：易 30%、中 40%、难30%。试题的能力层次和难易程度是两个不同的概念。在各个能力层次中，都可以含有难易程度不同的题目。命题时要适当兼顾，在一份试卷中保持合理结构。 试题类型及其结构1、期末考试题型（1）单项选择和多项选择题：运用所
3、学基本概念、原理、方法等基本知识，对备选答案作出正确选择。前者是在列出的被选答案中选出一个正确答案；后者是在给出的备选答案中选出两个或两个以上正确答案。此类型题占全部试题的 30。其中，单选 15 分左右，多选 15 分左右。（2）判断题：考核学生对基本概念、理论、方法等的掌握的牢靠程度。此类题占全部试题的 10左右。（3）简答题：考核学生对基本概念、理论、原则、规律的识记和掌握程度，以及学生对重要问题的分析和理解能力。此类题占全部试题的 10左右。（4）业务题考核学生对基本概念、基本原理、基本方法的综合运用。此类题占全部试题的50。2、考核形式形成性考核形式为平时作业，期末考试形式为闭卷笔试
4、。 3、答题时限及要求期末考试的答题时限为 90 分钟，考试时可以携带计算器等计算工具。 期末考试的题型分值分布：单项选择题以及多项选择题 30简答题 10判断 10%计算分析题 50100%第一章 财务报表分析概述重点掌握：1、财务报表分析主体和客体2、财务报表所反映的企业经济活动内容及其相互关系3、财务报表分析的基本方法一、财务报表分析的主体：债权人、投资人（权益投资人） 、经理人员和其他。应注意不同报表分析主题的分析主体和分析重点均不同。二、财务报表分析的客体：客体就是分析的对象。三张基本报表为主，还应重视报表附注、审计报告等。应重点理解财务报表所反映的企业经济活动内容及其相互关系。三、
5、财务报表分析的基本方法：比较分析法和因素分析法。应用时必须注意可比性问题。总之，财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程。第二章 财务报表的初步分析重点掌握：1、财务报表主要项目的含义及其质量分析2、报表主要项目的规模和结构变动情况分析一、资产质量：是指析资产帐面价值与“实际价值” 之间的差异。（一）预期按帐面价值实现的资产：货币资金。（二）预期按低于帐面价值的金额实现的资产1 短期债权。2 部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势） 。3 部分存货。 ） 。4 部分固定资产。5
6、部分无形资产。6 纯粹摊销性的“ 资产 ”。（三）预期按高于帐面价值的金额实现的资产1 大部分存货。因为存货按“历史成本” 揭示，而多会 “正常”出售。2 部分对外投资。3 部分固定资产。4 “帐/表” 外资产。二、利润质量：指利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。（一） 营业收入的质量分析1 营业收入的品种结构；2 营业收入的地区结构；3 与关联方交易实现的收入占总收入的比例；4 地方或部门保护主义对企业业务收入实现的影响。（二） 投资收益的质量分析投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。（三）利润总额的质量分析：营业利润占利润总额的比重。在此基础上，对各财务报表项目的规模和结构变动
7、情况进行分析，为进一步分析奠定基础。第三章 短期偿债能力分析重点掌握：1、短期资产流动性分析2、短期偿债能力的衡量指标3、短期偿债能力分析一、短期资产流动性分析流动资产：是指价值周转期不超过一年或一个营业周期的资产，重点掌握：现金、有价证券、应收帐款、存货等项中特殊内容的分析。如冻结的存款、长期挂帐的应收帐款、有问题的存货。二、短期偿债能力的衡量指标1、营运资本：营运资本 流动资产 流动负债债权人尤其是短期债权人希望营运资本越多越好，但可能对资产盈利性产生不良影响。所以规模应适度。2流动比率：流动比率流动资产/流动负债意为一元流动负债的流动资产保障额。有经验值之说，但经验值因行业、时期而异，不
8、可迷信。一般而言，流动比率的高低与营业周期很有关系。在进行流动比率分析时，与行业平均水平比较是十分必要的。趋势分析也能较好说明问题。局限：未考虑“ 质量” ；容易被 “ 操纵”。3速动比率：流动资产 - 存货 流动负债作此补充的原因是：流动比率计算中所包含的存货往往存在变现能力问题。还可以考虑扣除预付款及待摊费用等，形成更为保守的速动比率，如教材 P69。该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此，在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率等。在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。4现金比率现金比率现金及现金等价物 + 有价
9、证券 流动负债这是最保守的流动性比率。当企业已将应收帐款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者怀疑企业的应收帐款和存货存在流动性问题时，以该指标评价企业短期偿债能力是最为适当的选择。三、短期偿债能力的分析通常通过对营运资本、流动比率、速动比率、现金比率的趋势分析或同业比较分析进行。一般而言：指标值越大，或有加大的趋势，说明短期偿债能力有所增强。此外，应注意报表外因素对短期偿债能力的影响：存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能力要比报表所显示的更强：（1）可动用的银行信贷额度；（2）一些长期资产可以迅速变现；（3）企业长期债务状况良好，信誉良好。存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能力要比报表
10、所显示的差：（1）附注中揭示了已贴现但另一方有追索权的票据；（2）大额或有负债：如未决税款争议、未决诉讼等；（3）为其他企业的银行借款提供了担保。第四章 长期偿债能力分析重点掌握：1、利用资产负债表分析长期偿债能力2、利用利润表分析长期偿债能力3、影响长期偿债能力的特别项目一、利用资产负债表分析长期偿债能力的主要指标：（一）资产负债率：负债总额与资产总额之比。债权人的立场：资产负债率越低越好。权益投资人（股东）：由于杠杆作用的存在，资产负债率应该高些。经营者：风险收益均衡，所以资产负债率应适度。（二）产权比率产权比率负债总额 / 所有者权益总额主要反映所有者权益对偿债风险的承受能力（三)有形净
11、值债务率有形净值债务率负债总额 / （股东或所有者权益 - 无形资产净值） 。之所以将无形资产从股东权益中扣除，是因为从保守的观点看，这些资产不会提供给债权人任何资源。二、利用利润表分析长期偿债能力的主要指标：（一）利息偿付倍数通常，利息偿付倍数至少应该大于 1。该比率越高，通常表示企业不能偿付债务利息的可能性就越小，这意味着长期偿债能力也越强。因此，为了考察企业偿付利息能力的稳定性，该指标的趋势分析很重要，一般应计算连续 5 年的利息偿付倍数。并着重了解 5 年中最低的利息偿付倍数值情况。（二）固定支出偿付倍数这是利息偿付倍数的一种扩展，是在利息费用的基础上加入其它固定支出，因而是一种更为保
12、守的度量方式。固定支出偿付倍数计算中究竟应包括哪些固定支出，事实上没有统一的规定，可以象教材那样只包括“ 租赁费中的利息部分”，也可以包括全部租赁费用，乃至包括所有的折旧、折耗及摊销，包括的固定支出越多，该指标就反映得越稳健。如果经营租赁性的费用利息不好算，按常规理解，利息费用占三分之一的比例。第五章 资产运用效率分析重点掌握：1、资产运用效率的衡量指标2、资产运用效率的分析资产运营效率的主要指标包括：一、总资产周转率主营业务收入 / 总资产平均余额这一比率的意义在于：反映企业资产运用的有效性，亦即资产创造销售收入的能力。二、分类资产周转率（一） 流动资产周转率（二） 固定资产周转率这一指标的
13、分母采用固定资产净值，因此指标的比较将受到折旧方法和折旧年限的影响，应注意其可比性问题。三、单项资产周转率：（一）应收帐款周转率（次数）：主营业务收入/应收帐款平均余额分析中，应特别注意分析对象公司的赊销与现金销售比例是否可比。外部分析者虽然得不到公司赊销与现金销售比例的具体资料，但通常可根据企业经营业务特征加以判断。（二）存货周转率请注意区分成本基础和收入基础的存货周转率。并注意不同存货计算方法对存货周转率的影响：使用 LIFO 的企业的存货成本相对较低，而使用 FIFO 的企业的存货成本相对较高，这会导致两类企业之间存货周转率的显著差异。应用资产周转率指标时应注意：1、计算各指标分母平均值
14、时应尽可能缩小取数的时间间隔。2指标值越高，说明资产运用效率越高，但不能盲目追求高资产周转率。3行业对该类指标值的影响很大，应特别注重同业比较分析。第六章 获利能力分析重点掌握：1、获利能力一般分析2、分部报告和中期报告一、以销售收入为基础的获利能力指标。（一）销售毛利率 销售毛利率销售毛利额 / 主营业务收入销售毛利额主营业务收入主营业务成本这一比率的意义在于：销货成本通常是工商企业最主要的成本，所以毛利是利润形成的最重要基础。（二）营业利润率营业利润率营业利润 / 主营业务收入这一比率的意义在于：营业利润是最基本、最稳定的获利，他避免了投资损益和非常项目的影响，可更恰当地分析企业经营过程的
15、获利水平。应注意经营杠杆对营业利润的影响经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数，经营杠杆越大，营业利润的变动幅度越大，一方面意味着获利能力越强，同时也意味着经营风险的越大。二、以资产为基础的获利能力指标（一） 总资产收益率总资产收益率：收益总额 / 平均资产总额其中：收益总额通常采用息税前利润。这一比率的意义在于：反映企业全部资产的获利水平-既包括经营获利，也包括投资获利。通过总资产收益率的趋势分析和同业比较分析，可更好的把握企业总资产的获利能力。（二）长期资本收益率长期资本收益率：收益总额 / 长期资本平均占用额其中：收益总额息税前利润短期利息。这一比率的意义在于：是长期投入与产出
16、的直接比较。三、利用分部报告和中期报告（一） 分部报告分部报告分析也通常采用比率指标分析和趋势分析方式。通过分部报告分析，可以了解：1、企业收入、利润的主要来源(构成)；2、分部利润及利润率变化趋势，从而发现可能存在的企业总利润的未来变化。（二） 中期报告中期报告：不满一个会计年度的会计报告 。它是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。 通过中期报告分析，可以了解：1、季节性特征2、可能存在的潜在问题及问题的影响范围和程度。第七章 投资报酬分析重点掌握：1、净资产收益率及其分析2、每股收益计算及其分析3、市盈率的运用一、净资产收益率及其分析净利润 / 平均所有者权益反映了企业为所有者总权益赚取利润的能力。重点掌握杜邦分析法：杜邦分析以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心
