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1、 科龙财务报表造假案例分析队 员：刘轶凡 15620082201994 陈少君 15620082201924付 平 15620082201941彭梦莹 156200822020072011 年 7 月 目录一、预警信号识别 .3行业情况 .3财务指标分析 .3从审计报告角度透视 .4二、报表粉饰动机 .5三、报表粉饰手法 .6现金流问题 .6主营业务成本问题 .8存货抽样盘点问题 .10销售收入确认问题 .12关联交易问题 .13四、总结 .17一、预警信号识别行业情况行业整体不景气，科龙却实现了大额盈亏扭转科龙电器（000921） ，全称广东科龙电器股份有限公司。曾是中国规模最大的制冷家电企
2、业集团之一，主要开发、制造电冰箱、空调、冷柜等电器产品及相应配件业务，在国内冰箱及空调市场均占有重要地位。 公司产品“容声”牌冰箱在连续七年的评比中获全国用户满意产品称号。所处行业的现况：当前中国的家电行业是中国市场化程度最高的行业之一，中国家电品牌在进一步集中和消亡。2002 年，在顾雏军和其格林柯尔入主科龙后，尽管外界对顾雏军和其格林柯尔充满着疑惑，但科龙却奇迹般地“活” 了过来。在上半年冰箱、空调全行业不景气的逆境下，科龙电器半年中报不仅成功摆脱 2001 年巨亏 15.6 亿元的阴影，而且交出盈利高达 1.13 亿元的成绩单，着实令人吃惊。2001 年 10 月 29 日，容声集团与顺
3、德市（广东）格林柯尔企业发展有限公司签订了股份转让合同，顺德格林柯尔受让容声集团所持有科龙电器 204，775，755 股（占科龙电器总股本的 20.6%）法人股，转让价格为人民币每股 2.74元，合计转让价款为人民币 5.6 亿元。2002 年 3 月 5 日，双方又签订了关于广东科龙电器股份有限公司股份转让合同书的补充合同 ，根据该合同的规定，转让价格改为每股人民币 1.70 元，合计转让价款为人民币 3.48 亿元。 2002 年，科龙调整年报，2.01 亿元利润额 24 小时内迅速下调达 50%以上，负责审计的不仅对调整前的年报出具了保留意见，而且对调整后的会计报表也同样出具了保留意见
4、。财务指标分析财务指标变化巨大，无法合理解释盈利能力分析指标 数据 排名 行业平均值 最高值 最低值 销售净利润率 -0.76% 47 0.14% 18.98% -135.03% 销售净利润增长率 -131.73% 48 57.73% 699.12% -140.36% 净资产收益率 -2.29% 48 5.79% 44.57% -76.57% 每股收益 -0.0647 47 0.2000 0.7800 -0.2700 2004 年，科龙电器的各项指标大大低于于行业平均水平，属于同行业中亏损较严重的公司。这与 2002 年和 2003年的飞速增长大相径庭。 2002 年公司的每股收益迅速增长。而
5、在 2002 年到 2004 年，公司这一指标与同行业的趋势变化的走向相反。在2004 年又一次发生亏损。测算其存货周转率，母公司为 7.4，比较正常，而其子公司存货周转率却仅为可怜的 1 次。同期经营类似业务的同属冰箱四大品牌之一的美菱，毛利率仅为 17.79%，即使是海尔，毛利率也才 20.6%。从审计报告角度透视频繁更换审计报告公司2002 年之前，科龙的审计机构是安达信，2001 年，ST 科龙全年净亏 15 亿元多，当时的安达信”由于无法执行满意的审计程序以获得合理的保证来确定所有重大交易均已被正确记录并充分披露”给出了拒绝表示意见的审计报告。2082 年，安达信因安然事件颠覆后，其
6、在我国内地和香港的业务并入普华永道，普华永道对格林柯尔和科龙这两个”烫手山芋”采取了请辞之，举。之后，德勤走马上任，为科龙审计了 2002 年至 2004 年的年报。在对 ST 科龙 2002 年年报进行审计时，德勤认为”未能从公司管理层获得合理的声明及可信赖的证据作为其审计的基础，报表的上年数与本年数也不具有可比性” ，所以出具了”保留意见”审计报告。此前安达信曾给出过拒绝表示意见的审计报告，在2001 年年末科龙整体资产价值不确定的情况下，德勤 2002 年给出“保留意见”的审计报告显得有些牵强。在此基础上，2003 年德勤对科龙 2003 年的年报出具了无保留意见审计报告。2004 年德
7、勤对科龙出具了保留意见审计报告。尽管在 2004 年年报披露之后德勤也宣布辞去科龙的审计业务，但它此前为科龙 2003 年年报出具的无保留意见审计报告，为 2002 年，2004 年年报出具的保留意见审计报告并没有撤回，也没有要求公司进行财报重述。每 股 收 益 比 较-0.06470.2000-1.57000.1021-0.68000.20380.02800.13000.12700.56402000 2001 2002 2003 2004科 龙 电 器 行 业 平 均 水 平二、报表粉饰动机科龙电器全称为广东科龙电器股份有限公司，股票代码 000921，于 1992 年 12 月 16 日在
8、中华人民共和国注册成立。1996 年 7 月 23 日，公司的 459589800 股境外公众股在香港联合交易所有限公司上市交易；1998 年度，公司获准发行 110000000 股人民币普通股，1999 年 7 月 13 日在深圳证券交易所上市交易。科龙主要开发、制造电冰箱等家用电器，产品内、外销售和提供售后服务，运输自营产品。公司有关高管情况为：刘从梦为现任代理董事长兼总裁，原董事长为顾雏军。顾雏军同时有一家全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，并且是扬州亚星客车股份有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事长。 2001 年 10 月底，科龙电器同时在深港两地公告，广东科龙(容声)集团有限
9、公司将所持有的 20447.5755 万股法人股份转让给顾雏军全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，转让价为 5.6 亿元人民币，2002 年 4 月，格林柯尔公司占科龙股份数为 20.64，到 2004 年 10 月增至 26.4。2001 年 11 月 2 日，公告显示，科龙电器现有董事会将有变动。同时，顾雏军提早入主科龙董事会。2002 年 4 月 18 日，股权转让完成。 德勤华永会计师事务所负责科龙 2002、2003、2004 年度报表的审计，2002 年和 2004 年出具了保留意见审计报告，其出具的保留意见均与科龙现金流无关，2003 年出具了无保留意见审计报告，2005
10、年 11 月出具了保留意见审计报告后辞去了审计师职务。科龙现任审计机构为深圳大华天诚会计师事务所、德豪嘉信会计师事务所。 根据科龙公布的年报显示，2000 年科龙全年巨亏达 8.3 亿元，2001 年更是达到 14.76 亿元，转眼到了 2002 年居然实现净利 1 亿元。如此巨大的反差之下，隐藏的是并不少见的利润大清洗的财务手段，即 2002 年的扭亏的巨大“贡献”来自于 2001 年的巨亏。科龙 2001 年费用总额 21 亿元之巨，2002 年仅为 9 亿元，扭亏之术可见一斑。当然，如此扭亏为盈是建立在存货跌价准备计提比例的大幅变化与应收账款坏账准备的计提的变化。一般来说公司财务舞弊都是
11、出于以下几种动机：（1）公司正面临财务困难，需要在会计报表上动手脚来掩饰其财务困境。（2）管理当局面临完成财务计划的压力。（3）公司为制造业企业，方便利用繁复的存货项目来进行报表造假（4）存在合同所限定的供货方面的压力。（5）公司为了获取银行与商业信用来达到融资目的，想得到用存货担保的融资，所以公司会进行财务造假。（6）公司面临一些来自于资本市场的压力，如股价下跌、公司面临退市或被收购的风险（7）获取经济利益与业绩考核,，给业绩考核脸上贴金，以此公司的管理人员可以获得奖金或者升迁（8）处于偷税、漏税、减少或推迟纳税的考虑对会计报表进行造假。当然，也有的企业愿意虚增利润“多交税”来造成一种假象，表明自己的“盈利能力”不错，同时也为了操纵股价。（9）为了隐瞒违法行为而进行会计报表造假（10）没有上市的公司未来股票的顺利发行，为了达到三年经营盈利的业绩来进行会计造假.(11)对于上市的公司，由于其股价与有关各方的利益相连，所以有可能公司为了与券商联手操作，为了这种炒作股票动机而进行会计造假（12）公司未来避免受到停止配股资格、被特别处理、停牌等处罚而采取会计造假。（13
