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1、如何选择适合自己的基金摘要：随着中国金融市场的不断发展，基金品种和基金产品不断增加，如何选择适合投资者的基金已成为投资者关心的重要问题。本文通过通过对四种不同基金品种特点的介绍和分析的基础上，总结了选择基金的三个步骤，包括确定基金品种、选择基金产品和适时转换基金的具体操作方式，为基金投资者在选择基金时提供可操作的方法。关键词：基金选择；基金分类；基金产品证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。在中国随着证券投资基金管理规模的不断扩大，基金已然成为目前中国证券市场上最
2、重要的机构投资者之一，其投资理念、投资取向、投资风格和管理水平，对证券市场的走势，乃至整个市场的结构化和制度化的完善起着越来越举足轻重的作用。一、 基金分类证券投资基金的种类繁多，根据投资基金投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。三种类型的股票特点如下：1成长型基金成长型基金是基金中最常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。成长型基金又可分为稳健成长型基金和积极成长型基金。2收入型基金收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金
3、资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。股票收入型基金的成长潜力比较大，但易受股市波动的影响。3平衡型基金平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将 25%50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。平衡型基金的主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益。投资者既可获得当期收入
4、，又可得到资金的长期增值，通常是把资金分散投资于股票和债券。平衡型基金的特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。二、 选择基金的要点1确定基金品种一般确定基金品种的的方法有以下三种：方法一：依据风险承受能力进行基金品种的选择不同的人由于家庭财力、学识、投资时机、个人投资取向等因素的不同，其投资风险承受能力不同；同一个人也可能因不同时期、不同年龄阶段及其他因素的变化而表现出对投资风险承受能力的差异。因此，风险承受能力是选择基金品种的一个重要的依据。不同风险承受能力的投资者一般分为五大类：即保守型投资者、中庸保守型投资者、中庸型投资者、中庸进取型投资者、进取型投资者。方法二：遵循“投资 100 法
5、则” ，根据年龄来选择适合的基金品种不同的年龄阶段，应当有不同的资产组合。在投资组合上有一条非常简单易行的“投资 100 法则” ，即“投资组合中风险资产比例=100年龄” ，100 减去您的年龄，就是您应该投资于股票等风险资产的比例。例如，一个 30 岁的人，可以将 70%的资产投资于股票上；到了 60 岁，股票比例就应当降到40%。根据这条法则，结合各种基金投资的范围，就能很快找到您适宜的基金品种。方法三：按未来资金使用时间选择基金品种一般越早使用的资金对投资品种的安全性、流动性要求就越高，反之则越低。在投资时可根据基金品种的特点进行选择，即根据未来资金使用时间的先后顺序依次选择货币型基金
6、、债券型基金、平衡型基金和股票型基金。具体操作时可先根据未来资金的使用的先后顺序，将现有资金列一个资金需求时间表，以年为单位，将现有资金分为三部分，即一年以内、二至四年、五年以上要用的资金，再按规则结合当时的市场情况选择合适的基金品种。2. 证券投资分析方法(1)基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票
7、并长期持有。(2)技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。(3)演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为
8、股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。3. 买入基金后，投资者仍需关注市场动态，根据经济周期变化，及时调整投资策略，转换基金品种，在保有即得收益的情况下获得更多盈利。经济周期分为四个阶段，即衰退、复苏、过热和滞胀。各周期的特点和适宜投资的基金产品如下：1.衰退阶段，经济增长停滞，即 CPI 降低，GDP 增长停滞，货币政策开始放松。超额的生产能力和下跌的大宗商品价格驱使通胀率更低。企业盈利微弱且实际收益率下降。中央银行通过降低短期利率的方式来刺激经济。此时各基金产品的收益率排序如下：债券型基金 货币型基金 平衡型基金 股票型基金，故
9、债券型基金是该阶段的最佳选择。2.复苏阶段，即 CPI 继续降低，GDP 增长加速。空置的生产能力还未耗尽，周期性的生产能力扩张也变得强劲，宽松的政策起了作用，经济增长率加速，企业盈利上升、债券的收益率仍处于低位，央行仍保持宽松的货币政策，信贷规模扩张。这个阶段股票型基金是最佳选择，各基金产品的收益率排序依次为：股票型基金 平衡型基金 债券型基金 货币型基金。3.过热阶段，即 CPI 开始增长，GDP 继续增长。通胀率开始抬头，货币政策开始收紧，央行开始加息，以求将经济拉回到可持续的增长路径上来，此时的经济增长率仍坚定地处于潜能之上。债券的表现非常糟糕。股票的投资回报率取决于强劲的利润增长与估
10、值评级不断下降的权衡比较。该阶段各基金产品的收益率排名为：平衡型基金 股票型基金 货币型基金 债券型基金，故平衡型基金是该阶段的首选。4.滞胀阶段，即 CPI 继续上升，GDP 增长下滑，货币政策持续收紧，通胀率继续攀升。石油价格高企，产量下滑，企业为保持盈利而提高产品价格，导致工资- 价格螺旋式上涨，央行继续加息，只有等通胀过了顶峰，中央银行才能放松货币，此时企业盈利恶化，股票表现非常糟。该阶段持有货币型基金是最稳妥的选择。各基金产品的收益率排序为：货币型基金 债券型基金 平衡型基金 股票型基金。在经济周期处于衰退期时，应该购买债券型基金；当其从谷底到逐渐复苏再到有所扩展的阶段，投资股票型基金最为合适。当经济处于过热阶段时，应当逐步降低股票型基金的投资比重，转为平衡型基金。当经济处于滞胀阶段，发展速度逐渐下降的时候，要逐步获利了结，转换成低风险的货币型基金。目前，中国经济处于过热阶段，投资平衡型基金较为适宜。基金选择是一个学问，尤其随着中国金融市场的不断发展，将有越来越多的基金品种和基金产品可供选择，因此如何选择合适的基金将成为投资者不断学习的课题。
