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1、面企新麦采购重质重价 需求好转提振面粉购销“量价” 张春良 南方小麦交易市场 作者简介：张春良 (1981) , 男, 管理学硕士, 总经理, 主要从事粮食市场行情研判。收稿日期：2017-08-31Received： 2017-08-311 78 月国内面粉及麸皮市场行情走势回顾7 月国内面粉消费仍处于传统淡季, 面粉市场走货情况仍较为缓慢, 加之国内天气持续高温, 面粉保管难度较大, 面粉加工企业开工率处于年内低位, 面粉市场行情整体弱势运行。8 月以来, 随着国内天气趋凉以及大中院校相继开学, 面粉市场消费由“淡季”进入“旺季”, 面粉市场走货情况好转, 面粉加工企业开工率提高, 需求好
2、转及原粮采购成本增加提振面粉市场价格。面粉加工企业之间因规模以及产品结构差异, 其开工率以及经营情况呈现分化态势。截至 8 月底, 国家发展和改革委员会价格监测中心公布的数据显示, 全国 36 个大中城市集贸市场和超市特一粉平均零售价格 2.73 元/500 g, 较 7 月初的 2.72 元/500 g, 上涨 0.01 元/500 g, 涨幅 0.37%;标准粉平均零售价格2.36 元/500 g, 较 7 月初的 2.37 元/500 g, 下跌 0.01 元/500 g, 跌幅0.42%。据市场监测, 截至 8 月底, 江苏淮安淮阴地区面企特一粉出厂价 3220元/t;安徽蚌埠怀远地区
3、特一粉出厂价 30403120 元/t;河南南阳地区特一粉出厂价 31203240 元/t;山东菏泽定陶地区特一粉出厂价 32403320 元/t;河北保定安新地区特一粉出厂价 32403280 元/t。7 月因国内面粉市场价格持续下跌, 出于成本考虑, 面粉加工企业麸皮价格上涨意愿明显增强, 加之面粉加工企业开工率较低制约麸皮产出量, 麸皮市场行情呈现上涨态势;但因国内肉禽消费处于淡季, 养殖户补栏积极性仍较低, 在缺乏需求支撑的情况下, 麸皮市场价格上涨空间受限。随着国内面粉加工企业开工率逐步提升导致麸皮产出量增加、饲料粮市场行情走势趋弱加之下游需求持续疲软等因素综合影响, 麸皮市场行情走
4、势步入弱势。据统计, 2017 年 7 月以来, 国家分贷分还玉米累计成交量 58.7067 万 t, 超期储存玉米定向销售成交量 0.2 万 t, 中储粮包干销售玉米成交量 1313.8473 万 t, 三者累计成交量 1372.754 万 t。中国海关总署最新公布的数据显示, 7 月国内进口玉米数量 91.36 万 t, 同比大增逾 30 倍, 2016/2017 年度 (始于去年 10 月) 至今累计进口玉米数量 183.55 万 t, 同比下降 41.33%。7 月进口大麦数量 71.72 万 t, 同比增加 99.06%, 2016/2017 年度以来累计进口大麦数量 638.5 万
5、 t, 同比增长 40%;7 月进口高粱数量 59 万 t, 去年同期为 43.8万 t, 2016/2017 年度以来累计进口高粱数量 455 万 t, 同比下降 36%。截至 8 月底, 广东蛇口港散装玉米成交价 17501770 元/t, 较 6 月底的17601780 元/t, 下跌 1030 元/t;锦州港平舱价 16501670 元/t, 较 6 月底的16801700 元/t, 下跌 3050 元/t。农业部公布的 2017 年 7 月份 4000 个监测点生猪存栏信息显示, 7 月份国内生猪存栏率环比下降 0.7%, 同比下降 4.8%;能繁母猪存栏环比下降 0.9%, 同比下
6、降 4.2%。截至 8 月底, 国内生猪均价 14.63 元/kg, 较 6 月底的 13.94 元/kg, 上涨 0.69 元/kg, 涨幅 4.95%。据市场监测, 截至 8 月底, 江苏淮安淮阴地区面企麸皮出厂价 1440 元/t;安徽蚌埠怀远地区麸皮出厂价 14401460 元/t;河南南阳地区麸皮出厂价 1460 元/t;山东济南地区麸皮出厂价 13001320 元/t;河北保定安新地区麸皮出厂价 1260 元/t。2 78 月国内面粉市场行情走势影响因素分析78 月国内新麦质量较好, 市场价格整体围绕托市收购价附近波动, 很大程度缓解了面粉加工企业的采购压力, 但因下游消费需求疲软
7、, 面粉市场购销整体呈现“量淡价弱”格局, 具体来看主要有以下几方面影响因素:1) 国内经济增速整体平稳经济结构不断优化国家统计局公布的数据显示, 初步核算, 上半年国内生产总值 381490 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 6.9%;分季度看, 一季度同比增长 6.9%, 二季度增长6.9%。7 月份全国居民消费价格指数 (CPI) 同比上涨 1.4%, 17 月全国居民消费价格平均总水平比去年同期上涨 1.4%;7 月份全国工业生产者出厂价格同比上涨 5.5%, 工业生产者购进价格同比上涨 7.0%, 17 月工业生产者平均出厂价格同比上涨 6.4%, 工业生产者平均购进价格同比上涨
8、8.5%。17 月份社会消费品零售总额 201978 亿元, 同比增长 10.4%;其中限额以上单位消费品零售额 89821亿元, 同比增长 8.7%;17 月份, 国内餐饮收入 21750 亿元, 同比增长11.2%。17 月份全国规模以上工业增加值同比增长 6.8%。中国海关统计数据显示, 17 月我国进出口额 15.46 万亿元人民币, 同比增长18.5%;其中出口 8.53 万亿元, 增长 14.4%;进口 6.93 万亿元, 增长 24.0%;顺差1.60 万亿元, 收窄 14.5%。中共中央政治局 7 月 24 日召开会议, 会议认为国内经济结构调整不断深化, 消费需求对经济增长的
9、拉动作用保持强劲, 产业结构调整加快, 过剩产能继续化解, 适应消费升级的行业和战略性新兴产业快速发展, 各产业内部组织结构改善。国际货币基金组织 7 月 24 日发布的世界经济展望报告将中国今明两年经济增长预期分别上调 0.1 和 0.2 个百分点至 6.7%和 6.4%, 这是 IMF 今年第三次上调中国 2017 年经济增长预期。亚洲开发银行发布的亚洲经济展望报告说, 国内消费和进出口增长使中国经济增长前景有所改善。2017 年上半年国内农产品加工业固定资产投资累计达到 17057 亿元, 占制造业总投资的 19.6%, 同比增长 5.2%, 较去年同期下降 2.6 个百分点, 呈现低位
10、趋稳态势;分项看, 上半年农副食品加工业固定资产投资同比增速为 6.3%, 增长较好, 食品制造业同比增速为 3.7%, 增长放缓, 但较一季度回暖。2016 年 7 月2017 年 7 月全国居民消费价格涨跌幅见图 1。图 1 2016 年 7 月2017 年 7 月全国居民消费价格涨跌幅 下载原图2) 陈麦市场需求不断萎缩新麦成粮源供给主渠道由于新小麦较陈小麦“质好价低”, 面粉加工企业新麦使用力度不断加大, 陈小麦市场需求不断萎缩, 新麦逐步成粮源供给主渠道, 国家临储小麦成交较为低迷。据统计, 自 7 月以来国家临储小麦拍卖市场累计投放粮源数量 2734.105万 t, 实际仅成交 9
11、.4764 万 t, 平均成交率 0.35%, 周度成交均价 22882500元/t。相比之下, 上年同期国家临储小麦累计投放量 2255.312 万 t, 实际成交量 2.442 万 t, 平均成交率 0.11%, 周度成交均价 24482532 元/t。从国家临储小麦主要年份成交情况来看, 2013 年产国家临储小麦全部流拍, 2014 年产国家临储小麦成交量 4.2083 万 t, 2015 年产国家临储小麦成交量1.4944 万 t, 2016 年产国家临储小麦成交量 0.8037 万 t。从国家临储小麦主要区域成交情况来看, 江苏地区成交量 0.0635 万 t, 安徽地区成交量 2
12、.1601 万 t, 湖北地区成交量 0.4678 万 t, 河南地区成交量 2.8897 万 t, 河北地区成交量0.25 万 t, 山东地区成交量 0.8537 万 t。据市场监测, 截至 8 月底, 普通小麦方面, 江苏徐州丰县地区新麦到厂价24802500 元/t, 安徽蚌埠怀远地区新麦到厂价 24602480 元/t, 河南南阳地区新麦到厂价 24802500 元/t, 河北保定安新地区新麦到厂价 24802500 元/t, 山东菏泽定陶地区新麦到厂价 25002560 元/t;优质小麦方面, 河南延津地区新麦 26 收购价 2620 元/t, 师栾 021 收购价 2620 元/t
13、;山东济宁地区济南 17 入库价 2760 元/t。2017 年 18 月国家临储小麦成交情况见图 2。图 2 2017 年 18 月国家临储小麦成交情况 下载原图3) 国际麦价冲高回落内外麦价价差明显扩大因全球小麦供应庞大, 出口市场竞争激烈, 国际麦价跌势不止。美国农业部 8月全球小麦供需报告预计 2017/2018 年全球小麦产量达 7.39 亿 t, 创下历史次高纪录;2017/2018 年度全球小麦期末库存达创纪录的 2.606 亿 t, 比上年增长240 万 t;其中美国 2017/2018 年度小麦年末库存预估为 9.33 亿蒲式耳, 7 月预估为 9.38 亿蒲式耳;欧盟 20
14、17/2018 年度小麦产量预估为 1.4956 亿 t, 7 月预估为 1.5 亿 t;中国 2017/2018 年度小麦产量预估为 1.30 亿 t, 7 月预估为 1.3亿 t;中国 2017/2018 年度小麦进口预估为 300 万 t, 7 月预估为 300 万 t。国际谷物理事会 (IGC) 最新报告显示, 2017/2018 年度全球小麦产量为 7.42亿 t, 比早先预测值高出 1000 万 t, 不过仍低于上年的 7.54 亿 t;其中俄罗斯小麦产量预测数据上调 900 万 t, 为 8000 万 t;乌克兰小麦产量数据上调 250万 t, 为 2600 万 t;2018 年
15、全球小麦期末库存预计达 2.48 亿 t 纪录高位, 较 7月预估值 2.41 亿 t, 上升 700 万 t, 并较 2017 年的 2.44 亿 t 高 2%。战略谷物公司将 2017/2018 年度欧盟 28 国软小麦产量预测值调高到 1.41 亿 t, 比 2016/2017 年度产量高出 4%。俄罗斯农业咨询机构 IKAR 上调俄罗斯 2017 年小麦作物产量预估至 74007700 万 t, 之前预估为 72007500 万 t;该机构预计, 俄罗斯 2017/2018 年度小麦出口为 29503150 万 t, 高于之前预估的 29003100万 t。截至 8 月底, 10 月交
16、货的美国 2 号软红冬小麦 FOB 价格为 176.3 美元/t, 到国内口岸完税后总成本约为 1732 元/t, 比去年同期上涨 209 元/t。中国海关总署最新公布的数据显示, 2017 年 7 月中国进口小麦数量 23.54 万 t, 同比下降 23%, 进口均价 228.05 美元/t。1 月至 7 月份中国进口小麦数量286.3684 万 t, 比去年同期提高 37.6%;其中从澳大利亚进口数量 139.6761 万 t, 同比增加 51.07%;从美国进口数量 108.0523 万 t, 同比增加 244.87%;从哈萨克斯坦进口数量 20.8534 万 t, 同比减少 11.55%;从加拿大进口数量 17.5658 万 t, 同比减少 71.08%。2017 年 18 月美国 2 号软红冬小麦到国内口岸完税价走势见图 3。图 3 2017 年 18 月美国 2 号软红冬小麦到国内口岸完税价走势图 下载原图4) 销区陈小麦轮出效果不佳南下新麦走货
