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1、1浅析互联网金融及其他创新金融业态的规范与发展耿秋治（中国工商银行股份有限公司冀州支行，河北 冀州市 053200）摘要：随着互联网技术的发展，互联网基因正在向支付、理财、 贷款等金融领域全面渗透，互联网金融由此诞生。互联 网金融对金融市场的影响已经越来越不容忽视。本文从互联网金融及其他创新金融业态分析入手，着重分析互联网金融及其他创新金融业态的组成元素、主要模式、主要特点，通过对金融实质的分析,表明互联网金融及其他创新金融业态规范的出发点:反洗钱与金融风险监控。作为 新兴产业，作者采用一般环境分析方法PEST 模型，对互联网金融及其他创新金融业态的规范与发展的影响因素进行系统、深刻的分析。关
2、键字：互联网金融 资金流动 反洗钱 金融风险监控当下，从第三方支付的支付宝理财，从网贷平台到电商融资，新技术与新思维不断冲击着传统金融的业务模式。新技术与新思维的不断应用与实践促使金融业产生互联网金融及其他创新金融业态。互联网金融是指依托于支付、云计算、社交网络及搜索引擎等互联网工具，是实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融。关于互联网金融，现有这两种说法：广义上，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。但从金融角度来看，依托于互联网来实现资金融通的方式方法统称为互联网金融。毫无疑问，通过互联网技术手段，最终可以让金融机构在某些资金融通过程中离开曾经的主导性地位。互联网的分享、公开、透
3、明等会让资金在社会各个主体之间的游走更加自由、直接。这时，金融机构的金融资源调配的核心主导地位2会不断弱化。因此，互联网金融又可以说成是一种努力尝试摆脱金融中介的行为。互联网金融是金融活动与互联网技术相结合的新兴领域。当前，互联网金融格局主要分为两类：传统金融机构与新兴机构。传统金融机构主要体现在以传统金融业务为基础借助互联网创新及电商化创新等实现金融产品创新、网络化运营方面。新型机构主要指以利用利用互联网技术进行金融活动的电商企业、网贷平台以及第三方支付平台等投资理财交易公司。中国互联网金融热的兴起，恰逢中国的金融改革。各种互联网金融模式及其他创新金融业态不断涌现。互联网金融及其他创新金融业
4、态促进了传统金融机构与新型机构的相互竞争。与传统金融不同的是，互联网金融可以更多地服务于小微企业和普通消费者。在传统金融模式下，小微企业享受金融服务的成本比较高。互联网金融及其他创新金融业态在传统金融机构难以覆盖的小微、个体领域发挥重要作用。在互联网金融及其他创新金融业态迅速发展的同时，也给金融监管带来新挑战。尤其是恰逢中国利率市场化、汇率市场化、金融管制的放松，使中国金融监管形势变得更加严峻。有一点可以肯定：在传统金融和互联网金融的共同推动下，中国的金融效率、市场结构、整个社会的金融结构都在发生着深刻的变革。同时，中国互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范离不开中国社会这个大环境。互 联网
5、技术的发展，互联网技术与现代中国企业发展的交叉，互联网金融监管的缺失共同造成互联网金融的迅速创新与发展。互联网金融以及其他创新金融业态的发展与规范必然受到中国社会因素的深刻影响。包括政府政策导向、市场意识、人口因素、消 费习惯等。确切地 讲 ，互联网金融及其他创新金融业态的3发展与规范自诞生起就与中国社会这个大环境、中国社会转型紧密的联系在一起。作为新兴产业，作者希望通过对互联网金融及其他创新金融业态的分析，深入的探究新兴产业发展与规范的来龙去脉，希望对新兴产业的发展与规范具有借鉴意义。一、互联网金融及其他创新金融业态模式分析（一）互联网金融及其他创新金融业态的组成要素1、信息处理在信息处理上
6、主要表现为网络化、平台化。尤其是大数据技术的应用，所有的交易、信息都通过网络来完成，信息处理变得流程化、标准化。例如，网上理财产品的风险等级的评定，通过对理财产品的风险等级的评定来总结、概括产品的风险状况，以便于客户选择相适应的理财产品。随着大数据时代的来临，数据的大量积累与数据处理能力的不断提升，进一步促进了互联网金融的迅速发展。互联网金融在透明度、参与度、便捷性、信用数据信息丰富度以及信息处理效率方面更具优势。、风险评估在对客户的识别评价上应用了风险评估，风险偏好理论在金融领域得到应用。风险评估综合评价了客户的收入、资产及风险承受能力。为客户在选择合适的理财产品提供了依据。4互联网金融领域
7、的风险评估是对客户所面临的威胁、存在的弱点、造成的影响，以及三者综合作用所带来的风险的可能性的评估。通过风险评估，可以更快速识别客户的风险承受能力，尽量避免潜在投资风险。从而实现投资需求与融资需求的快速对接。例如：根据基金投资人的年龄、财务状况、投资目标、投资期限、投资经验、 对浮动亏损的承受能力等方面因素，中国邮政储蓄银行将基金投资人的风险承受能力划分为以下五个等级：风险承受能力 客户分类 说明低风险承受能力 保守型投资者 风险承受力较低中低风险承受能力 稳健型投资者 能够承担较低的投资的投资风险和波动中等风险承受能力 稳健型投资者 能够承担一定的投资风险和波动较高风险承受能力 积极型投资者
8、 愿意通过承担较高的风险来换取更高的投资回报高风险承受能力 激进型投资者 愿意承担高风险、高投资波动性来 换取高投资回报来源于中国邮政储蓄银行官方网站。、资金供求的时间与数量更具自主性企业与个人不需要借助银行或券商等中介，完全可以自己解决。对企业来说，可以有效地降低财务成本与风险；对个人来说，可以有更多的投资、理财选择。资金供求双方更直接，信息的对称性增强。通过金融产品的风险评定，使投资方更加了解项目、 产品的收益与风险状况；同时，通过对客户的风险评估，资金需求方也更加了解资金的性质。同时也要求双方对成本、收益、风险等认识更加深刻。互联网金融的自主性是建立在信息处理能力之上，减少资金流动的等待
9、时间，对加速资金融通、优化金融配置有促进作用。、超级支付与移动支付的统一大数据平台的应用使信息处理能力获得极大提高。个人移动支付与超级支付系统相融合， 为金融信息的传递、处理创造了条件。5互联网金融的发展为社会提供了快捷的支付方式，随着移动电子商务的发展，移动支付的应用会越来越广泛，越来越频繁。、供求双方直接交易由于信息处理能力的提高，实现了对银行等金融中介的挤压，金融信息的“ 消化” 不断向两端集中。要求企业对自身的资金需求有更深的认识与规划；同时，要求个人对自身风险承受能力有更深刻的认识；整个社会的理财意识将更加深刻。、金融产品类别简单化随着互联网金融的发展，虽然金融产品不断衍生、创新，但
10、是由于信息处理流程化的需要，互联网金融产品的分类简单化、标准化。所有的金融产品，都将被严格划分为几个等级。例如：风险等级风险水平评级说明 目标客户PR1级 很低产品保障本金，且预期收益受风险因素影响很小；或产品不保障本金但本金和预期收益受风险因素影响很小，且具有较高流动性。经工商银行客户风险承受能力评估为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型的有投资经验和无投资经验的客户PR2级 较低产品不保障本金但本金和预期收益受风险因素影响较小；或承诺本金保障但产品收益具有较大不确定性的结构性存款理财产品。经工商银行客户风险承受能力评估为稳健型、平衡型、成长型、进取型的有投资经验和无投资经验的客户PR3级
11、 适中 产品不保障本金，风险因素可能对本金和预期收益产生一定影响。经工商银行客户风险承受能力评估为平衡型、成长型、进取型的有投资经验的客户 PR4级 较高 产品不保障本金，风险因素可能对本金产生较大影响，产品结构存在一定复杂性。 经工商银行客户风险承受能力评估为成长型、进取型的有投资经验的客户PR5级 高 产品不保障本金，风险因素可能对本金造成重大损失，产品结构较为复杂，可使用杠杆运作。 经工商银行客户风险承受能力评估为进取型的有投资经验的客户资料来源于中国工商银行网站。6（二）互联网金融及其他创新金融业态的主要模式、传统银行银行以电子银行业务为主要模式传统金融机构借助互联网为社会提供金融服务
12、。主要方式有网上银行、手机银行等，互 联网在其中发挥渠道作用。但是随着互联网技术的发展，电子银行渠道日益成为传统银行经营发展的重点。传统银行运营管理的“分行模式” 正在悄悄发生变化。传统银行为了维护自身利益，也正在尝试搭建电商平台。希望借助自身庞大的客户数量与优于电商企业的资金安全保障来实现对电商企业的反击，同时为自己的积累更多的平台化数据处理经验。现存的电商平台主要包括融购、善融商务、中银易商、交博会等，但各平台 业务各有 侧重，而且处于起步阶段。、以电商平台为依托的电商企业主要包括阿里金融、京东商城等。电商运营平台，为电商企业的金融业务发展提供了优势。互联网主要承担大数据的收集、处理作用，
13、不仅为电商企业提供良好的资金来源，也为其提供信息基础。电商企业的金融业务主要依据其供应链建立、延伸、发展。最早开展的主要目的是为电商平台的交易提供资金保障、支付渠道。但随着业务的发展，电商企业越来越清楚意识到自身具有的金融资源，与现实中中小企业融资困境的局面，而相对互联网金融监管缺失的现状使电商企业迅速涉水金融领域，并最终促使互联网金融这一新领域的诞生。7、第三种主要以中介平台模式为主互联网在资金供需方承担中介平台角色，将资金的供需方联系在一起，产品形式多以理财方式。通过交互式营销，充分借助互联网，把传统营销渠道与网络营销渠道紧密结合。实现“ 产品中心”向“ 客户中心” 的转变。按照经营模式又
14、可分为以下几类：一是有担保的交易模式，此种模式相对较安全，可以保证投资人的资金安全。二是金融混业经营模式，通过互联网平台对所有金融机构开放共享资源，发布各种金融信息、项目信息，为客户打造和定制各种理财产品。三是金融交叉销售模式，主要通过平台的构建，将各类单一的金融信息、项目信息进行置换配置，最终形成更加符合投资者的产品预期。这类平台旨在创建一个开放共享、能进行综合开拓的环境，用以交流、展示、学习、促成交易以及实现对客户的管理与服务。、其他创新金融业态模式主要包括大企业集团内部的财务公司、农村的合作组织以及企业间借贷担保组织等。这类 金融业态带有明显的圈子性，或在一定的业务范围内，活在一定的区域
15、内，或在一定人际关系圈中。大的企业集团设立财务公司的主要目的为了加强对闲散资金的利用，通过财务公司将分公司以及关联企业的资金集中起来，已达到市场拓展、关联企业培养发展；资金的主要流向也是这些集团内部的公司项目以及关联企业，以期实现企业发展，实际上是产融结合。农村的合作组织主要为了生产资料的集中，顺应农业现代化经营趋势，以区域内的农业发展、增强农8产品竞争力、增加农民收益为主要目的。企业间的借贷担保组织实质上是企业联盟的一种形式。（三）互联网金融及其他创新金融业态的主要特点、成本低。或是利用网络技术，或是利用协议，或是利用区域优势，为资金交易降低成本，更符合企业等发展愿望。一方面企业可以减少由于
16、借贷等传统融资方式带来融资费用；另一方面资金提供者也因信息的对称性增强而减少资金的管理成本。、效率高。互联网金融利用信息处理技术，实现信息的大量处理与有效沟通，信息的挖掘与分析更充分。在互联网金融中，客户不需要预约、排队等，业务处理更快，交易时间极短，客户体验也会因此增强。、覆盖广。互联网金融具有跨空间、跨时间的特点，人们可以随时随地的进行金融信息的浏览、金融产品的挑选、资金投资。此外，金融创新也广泛存在各行各业。随着移动互联网技术的发展，这一特点将更加明显。、发展快。各种创新金融业态发展迅速，尤其是互联网金融。时下，因为中国经济迅速发展，传统金融市场的发展难以满足，所以互联网金融及其他创新金融业态才会迅速发展。此外，相对宽松的的监管环境进一步促进了金融领域的发展与创新。、管理弱。由于是新领域，自身管理机制不健全，风险控制能力差，也缺失有效的外部监管。中国社会市场经济发展的经验不多、相对认识也不充分。中国社会包括企业、个人都普遍对金融的认识不足，对金融创新
