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1、1货币银行学重点问题及答案1、中国人民银行把货币划分为哪些层次？根据实际可将货币划分为哪些层次，不同的层次反映什么问题？人民银行划分：M0现金；M1M0活期存款；M2M1定期存款+其它存款。根据实际可划分为：M0现金，M1M0 活期存款，M2 M1定期存款，M3 M2其它存款， M4M3可转让的金融资产。M0最原始意义上的货币，也最活跃，是反映消费品市场供求状况的重要指标。M1流通性较强，反映短期内消费资料和生产资料市场的全部现实商品的需求。M2 和 M3不同程度反映一定时期内的社会总需求，对总量平衡有重大参考价值。M4有利于研究金融资产转化为现实购买力对经济的影响，也有利于国家的宏观金融调控
2、。2、货币的时间价值的含义，其经济意义何在？含义：当前所持有的一定量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。在 经济学意义上，货币资金价值有现值 PV 和终值 FV。这是由于利息率的作用，未来一个单位货币资金，时间距现在越远，其现值越小。2经济意义：它是正确评估与考核货币效益的一个非常重要的指标，是投资决策管理的重要依据。由于货币存在时间价值，投资时要考虑盈利多少，还要考虑盈利时间的迟早，一项投资早盈利比晚盈利效益要高。同时 投资者还要考虑投资时间的先后和期限长短，以便用最少的投资获取最大的收益。3、什么是资产？资产选择要考虑哪些因素？你是怎样进行资产选择的。人们可以用现金、存款、股票、 债
3、券、家具、文物、房地产等等各种形式储存自己的财富，这种储存财富的东西就叫做资产。资产选择要考虑的因素：1、财富总量。财富总量增加，对资产的需求也增加，但有些资产增加的比例大一些，有些资产增加的比例小一些，即人们所持有的资产比例会随财富的变化而变化。2、预期收益率。预期收益率可以理解 为投资者在投资前对收益率的估计。这个估计实际上是各种投资可能收益的平均值。3、资产的流动性。即资产转换成现金的难易程度，它包括这样一些因素：能否有合法转换途径、是否很麻烦、 转换费用、是否有买主、市 场价格的 变化是否会使资产蒙受损失等等。 4、风险 。在 进行投资选择时 ，都会遇到这种不确定性，各种投资不确定性的
4、大小是不一样的。4、论述人民币的国际化问题。人民币国际化就是人民币能够跨越国界， 成为国际上普遍认可的计价、结 算及储备货币的过程。人民币国际化是一个流通范围从国内市场到国际市场、国际货币职能由低到高逐步实现的渐进过程。3（一）推进人民币国际化的重要意义。有利于促进中国经济更好更快地发展；有利于进一步提升中国的国际地位 ；有利于实现人民币自由兑换。（二）一国货币成为国际货币的条件。首先必须具备一定的经济基础： 中央银行具有高度的独立性； 国家具有较强的宏观调控能力； 完善经济法 规的建设； 具有交投活 跃、规模庞大的金融市场。其次,货币 国际化还要具备一定的政治基础： 该国的政局必须保持长期稳
5、定； 该国必须是国际社会中 负责任的国家；该国在国际政治中具有较强的地位。中国目前面临的制约因素: 经济发展模式与结构约束:内需不强,顺差在较长时期仍是常 态。央行货币政策独立性约束。金融市场发展水平约束。人民币回流机制问题约束。（三）人民币国际化的利弊分析。人民币国际化的有利影响： 提高我国的国际地位；获得国际铸币税的收人； 缓解高额外汇储备的压力； 降低和防范汇率风险。人民 币国际化的不利影响： 人民 币国 际化遭遇“ 特里芬难题”；加大我国金融不 稳定性；加大政府宏观调控的难度。（四）人民币国际化的现状。第一种，在新加坡、马来西亚、泰国、 韩国等国家。人民币的流通使用主要是伴随旅游业的兴
6、起而得到发展的。 第二种，在中越、中俄、中朝、中缅、中老等 边境地区。人民 币的流通使用主要是伴随着边境贸易、边民互市贸易、民间贸易和边境旅游业的发展而得到发展的。 4第三种，在我国的香港和澳门地区。由于内地和港澳地区存在着密切的经济联系，每年相互探亲和旅游人数日益增多，人民币的兑换和使用相当普遍。（五）人民币国际化的模式选择。货币国际化的两种模式。 “强经济- 强制度 ”组合模式（美元）， “弱经济-强制度 ”组合模式 （瑞士法郎）。中国目前人民币国际化应走“弱经济-强制度” 组合模式。这种模式是在中国经济逐步起飞过程中的过渡模式,特别是在中国经济已经强大而还未十分强大的时期较为适应。（六）
7、人民币国际化的路径安排。在政策和战略取向上，人民币国际化的现实模式决定了人民币国际化的进程必须以渐进的方式推进,遵循“周 边国际化亚洲化国际化 ”的渐进过 程。在货币职能上也采取“ 三步走” 。即坚持人民币结算货币、人民币投资货币、人民币储备货币的取向。其逻辑顺序为,先人民币结算货币,逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额;再人民币 投资货币,使人民币逐步成为主要国际金融市场上的主要投资币种;最后逐步使人民 币成为储备货币。（七）人民币走向国际化的对策选择。积极创造人民币国际化的政治、经济 条件；进一步放宽人民币出入境限制；设立人民币自由兑换试验区；国家对人民币境外流通采取鼓励和保护政策；要
8、进一步解决境外人民币回流的问题。5、论述商业银行的信用创造功能。商业银行具有存款创造作用，即商业银行先利用其自身吸收存5款以及获取各项资金来源的有利条件，再通过发放贷款、从事投资、办理结算等业务活动，从而衍生出更多的存款，达到扩大信贷规模、增加货币供应量的行为。商业银行信用创造的过程，即一笔原始存款经过整个银行体系的循环存款和贷款发放，可产生大于原始存款数倍的存款货币。这一扩张的数量，主要取决于两大因素:一是原始存款数量的大小 ;二是法定存款准备金率的高低。原始存款数量越大，创造的存款货币量越大;反之，则越小。法定存款准 备金率越高， 扩张 的越小;反之，则越大。因此存在以下计算公式:D=R1
9、/rd式中: D存款货币的最大扩张量;R增加的原始存款数量;rd 法定存款准备金率。6、中央银行的职能是什么？它有哪几种模式？中央银行具有三项主要职能：制定和执行货币金融政策、对金融活 动实施监督管理和提供支付清算服务。 (1)制定和 执 行货币金融政策。中央银行作为一国货币政策的制定和执行者，通 过对金融政策的制定和执行，运用金融手段，对全国货币、信用活 动进行有目的的调控，影响和干预国家宏观经济，实现其预期货币金融政策的目标和职能。中央银行调节的主要对象是全社会信用总量，可以通过调节全社会信用总量直接调节社会总需求和总供给。因为 ：1)中央银行是独享货币发行权的 银行，无论是流通中的现6金
10、还是各企业单位在银行的存款货币都与中央银行的货币供应有直接关系，因此，通过中央银行收缩与扩张货币供应量，就可以调节社会总需求和总供给的关系。2)在商品经济条件下，经济的运转离不开货币资金，尤其是当前，无论企业财务资金还是国家财政资金，都与银行信贷资金有着密切的内在联系，因此，中央银行可以通过调节银行的信贷资金比较主动、积极地调节社会总供给和总需求，为国民经济的健康发展创造条件。 (2)金融 监管。中央银行的金融监管职能，是指中央银行作为全国的金融行政管理 机关， 为了维护全国金融体系的稳定，防止金融混乱对社会经济的发展造成不良影响，而对商业银行和其他金融机构以及全国金融市场的设置、业务活动和经
11、济情况进行检查监督、指导、管理和控制。中央银行金融监管的目的是：维护金融业的安全和稳定，调整各类金融机构之间及其内部关系，保证公共利益和银行存款户的安全，贯彻执 行国家的金融法规和政策，促进国民经济的正常发展，防止金融危机及不适当金融活动对国民经济的危害作用。 (3)提供支付清算服务。所谓支付体系就是对市场参与者债务活动进行清算的一系列安排。 一般而言，市 场 活动越发达，对债务清算安排的要求就越高。而一国支付体系的构造特别是中央银行在支付体系中所发挥的作用如何又直接影 响一国经济 运行的效率。经济体系中的债务清算过程就是货币所有权的转移过程。现实经济 中的支付货币有三种形式：现金、存款、中央
12、 银行货币。与支付货币的三种形式相适应，经济 体系中的支付系统也可以分为三个层次：现金支付、由7商业银行帮助微观经济主体进行的存款支付、由市场参与者交易行为产生的债务关系以及商业银行本身在债务市场活动中产生的债务关系造成的商业银行之间的债权债务关系的清算支付。前两个层次的支付是不需要中央银行介入的，而第三层次的支付则必须由中央银行提供中央银行货币转移支付才能最终完成。模式有以下五种：（1）单一中央银行制。这是最主要的中央银行制度形式，指一国由独家中央银行及其众多分支机构来执行者中央银行职能，特点：权力集中，职 能齐全，分支机构众多。大多数国家的央行采取这种形式。如英、日、法等，我国 1984
13、年之后也实行这 种中央银行制度。（2）多元制。是指在一个国家或地区存在多家行使中央银行职能的机构，它们分别承担一部分中央银行职能。这类中央银行制度的特点是：权力分散，划分职能，分别从不同的角度执行中央银行的不同职能，新加坡属于这种中央银行制度。（3）联邦制。在实行联邦制的国家，中央银行作为一个体系存在，由若干相对独立的地区中央银行组成，由这个体系中的全体成员共同完成中央银行的职能。这种制度的特点是：权力和职能相对分散，分支机构不多。采用这种制度的国家主要有美国、德国等。（4）准中央银行制。某些国家和地区只设立类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行行使部分中央银行职能的制度。如香港地
14、区，金融管理局是其监管机构，但发钞权在汇丰银行、渣打银行和中国银行及中银集团手中。8（5）跨国中央银行制。两个以上的国家设立共同的中央银行制。它一般是与一定的货币联盟联系在一起的。如，欧洲中央银行（最典型）、西非中央银行、中非中央银行。7、现代金融机构体系的主要组成部分？其发展趋势如何？体系：中央银行、商业银行、专业银行（储蓄银行、投资银行、开发银行、抵押 银行、 农业银 行、 进出口银行、住房信贷银行）、非银行金融机构（保险公司、退休或养老基金、投资基金、信用合作社、邮政储蓄、存款保险公司、 资产 管理公司、消 费信贷 机构、投资信托公司、金融租赁公司、企 业集团财务公司）。发展趋势：（1）
15、全能趋势:业务的全面性与机构的复合性（2）国际化趋势:境外设立分支机构,各国金融之间紧密联系（3）创新趋势:新工具,新业务,新管理;电子技术应用,提供低成本报务，金融网 络革命。（4）兼并与重组趋势:90 年代以来的变化,跨国跨业兼并8、联系中国实践论述资本市场发展对促进经济发展的重要性。任何一个富有活力和持续发展能力的经济体系都离不开稳定发展的资本市场的支持。从中国经济改革和发展看，完善市场经济体制需要资本市场和货币市场的协调发展。市场的发展实践看，资本市场在国民经济建设中已经发挥了不可替代的重要作用。中国资本市场从无到有、从小到大的发展过程表明，发展社会主义市场经济离不开资本市场，资 本市
16、场的稳定健康发展，对于促进国民经济发展，优化资9源配置，推动金融结构转型，提升我国经济竞争力具有现实而重要的意义。（一）资本市场的发展有助于促进中国经济体制和企业改革的深化。资本市 场为企业拓宽了外部融资的渠道，改变了企业单纯依靠银行贷款和财政拨款的局面；同时，资本市场的发展优化了资源配置效率，促进了 资源向优势企业集中，增强了企业核心竞争力，促进了企业的发展壮大；众多企业通过改制上市成为股份制企业，实现了投资主体的多元化，逐步建立了规范的现代企业制度；促进企业完善公司治理结构。（二）资本市场的发展有助于提升金融体系的效率，分散金融风险和增强经济弹性。 长期以来，我国金融体制结构不平衡，银行主导的间接融资占有绝对优势，这不仅降低了金融体系资源配置的效率，还导致经济风险和金融风险过度集中在银行体系内部，使我国金融体系缺乏必要的弹性，不利于金融安全和经济安全。因此，资本市场的发展打破了银行间接融资独大的局面，
