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1、1我国棉花市场发展状况及前景展望一、 世界棉花供需概况（一）主要棉花生产国世界上有 72 个国家生产棉花，分布在亚、非、美、欧和大洋各洲。产棉区域大都在北纬 40 度至南纬 30 度的广阔地带。亚洲地区：该棉区含东亚、南亚、西亚及中亚等棉区，其年产量约占世界年产量的 60.81%。其主要产棉国家为中国、印度、巴基斯坦、土耳其、伊朗、叙利亚、以色列、和前苏联的乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦、土库曼斯坦、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦等国。中国、印度、巴基斯坦、乌兹别克斯坦为主要产棉国。美洲地区：该棉区含北美、中美和南美 3 个棉区，占世界年产量的26.52%。其主要产棉国家为美国、巴西、墨西哥、阿
2、根廷、巴拉圭、哥伦比亚、秘鲁、尼加拉瓜和危地马拉等。美国、巴西为主要产棉国。非洲地区：该棉区含北、东、西、南四个棉区，占世界年产量的 7.97%。其主要产棉国家有埃及、苏丹、坦桑尼亚、科特迪瓦（象牙海岸） 、马里、布基纳法索、喀麦隆、乍德、津巴布韦和南非等。欧洲地区：欧洲地区年产棉量占世界年产的 2.24%。其主要产棉国家为希腊和西班牙等很少几个国家。大洋洲地区：该棉区年产棉量占世界年产的 2.45%。其主要产棉国家为澳大利亚。（二）主要棉花出口国亚洲产棉量虽占世界棉产量之半，但消费量占其产棉量的 82.86%，出口比重较其他棉区也相应较小；美洲生产的棉花虽然只占世界棉花产量的 26.52%，
3、但其消费量只占其产棉量的 38%，出口量很大；非洲产棉量占世界产棉量的7.61%，出口量占世界出口量的 14.72%；欧洲及前苏联产棉量占世界产棉量的16.88%，其出口量占世界出口量的 16.4%；澳大利亚产棉量占全球总量不到3%，但其生产的棉花多为高等级，且 90%以上棉花用于对外出口。在出口棉花的大国中（美国、中亚国家、澳大利亚） ，美国占绝对优势，每年有占其产量 50%以上的棉花可供出口；中亚国家一直保持世界第二出口地区，主要供应东欧各国；印度作为产棉大国和用棉大国，每年也有相当一部份产量用作出口。2（三）主要棉花进口国中国、土耳其、印尼、泰国、墨西哥、韩国、台湾、意大利、为主要棉花进
4、口国。进口总量约占全球进口总量的 65-70%。目前中国为全球最大的棉花进口国。 （见表一）国别 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11表一：近 5 年全球棉花供求及进出口统计3二、 我国棉花市场运行特点（一）国产棉花的产量和布局棉花是我国主要经济作物和大宗农产品，是棉区农民和地方财政收入的主要经济来源，全国棉花产值占农业产值的 7-8%，而播种面积仅占 3-4%，棉花生产在中国国民经济发展中具有重要的地位。我国种植的棉花品种基本上从外国引进。目前，主要种植品种为陆地棉、海岛棉。陆地棉又称细绒棉，是我国棉花种植的当家品种。海岛棉即长绒棉，主产区为新疆。我
5、国植棉区域广阔，棉花种植地带集中分布在北纬 18 度至 46 度，东经 76度至 124 度之间。通常划分为三大棉区：长江流域棉区、黄河流域棉区、西北内陆棉区。产棉省（自治区、直辖市）23 个，棉田面积在 40 万公顷（600 万亩）以上的 7 个省（自治区）面积占全国的 70%，总产占全国的 80%；全国产棉县（市）有 1100 多个。棉花上联种植业，下联加工业，是产业关联度最强的大宗农作物。全国有1.6 亿多劳动力从事棉花或与棉花相关的产业和事业。其中为 1.5 亿农民提供了就业机会，植棉农户 3000 万户，是棉花主产区农民的可支配消费资源的主要来源。棉花流通领域就业 120 多万人。（
6、二）我国棉花市场运行特点1.棉花总量在波动中发展：从我国棉花种植来看，自然灾害对棉花年度间减产有影响，但不是棉花大起大落的主要因素。波幅变化主要来源于棉花面积的变化，年度之间的变化大部分都在千万亩左右。而植棉面积主要受收购价及棉粮比价关系和农用生产资料的价格的影响。2.棉花单产水平逐年提高：单产是影响棉花生产的另一个重要原因。而科技进步、基础设施和自然灾害是影响棉花单产波动的三个主要因素。从历史发展趋势上看，我国的棉花单产处于持续上升的稳步发展态势。08 年单产达到 173.6 斤的创纪录水平。3.棉花产业对外依存度不断提高：加入世界贸易组织之后，我国棉花产业对外依存度不断提高。2002-20
7、09 我国一共进口了 1525 万吨棉花，占我国棉花生产总量的 30.7%。中国政府兑现了入世承诺，降低了棉花进口关税，实行了配额管理。 （见表二）年度 面积（万亩） 亩产（斤/亩） 总产（万吨） 进口（万吨）2002 6268.75 146.96 460.63 17.14 2003 7652.25 127.56 488.06 87.00 2004 8534.85 148.17 632.30 190.00 2005 7592.68 150.47 571.24 256.91 2006 8097.81 166.20 672.93 364.24 2007 8889.15 171.52 762.33
8、245.95 2008 8631.15 173.60 749.18 211.24 2009 7427.70 171.71 637.71 152.68 4表二：入世以来我国棉花面积、产量及进口量统计4.我国进口棉花的配额制：1%关税配额：根据 2000 年中国加入 WTO 的相关协议，关税内配额每年的发放量都在 89.4 万吨，关税内配额的进口税为 1。滑准税配额：滑准税是一种关税税率随进口商品价格由高到低而由低至高设置计征关税的方法。其主要特点是可保持滑准税商品的国内市场价格的相对稳定，尽可能减少国际市场价格波动的影响。目前我国对关税配额外进口的一定数量棉花实行 5%-40%滑准税，对滑准税率
9、低于 5的进口棉花按 0.57 元/公斤从量税计征，基准价为 11397 元/ 吨。当进口棉花完税价格高于或等于 11.397 元/公斤时，以 0.57 元/ 公斤从量计征；当进口棉花完税价格低于 11.397 元/公斤时，暂定关税税率按公式计算。三、我国棉花行情走势及情况分析一个完整的棉花年度是从当年的 9 月份开始，到第二年的 8 月份为止。下面将对过去的中国棉花行情分阶段进行回顾及分析。（一）2009/10 年度前中国棉花的行情走势及情况分析除了 03/04 年度棉价达到 17500 元/吨的高点之外，09/10 年以前中国国内棉花价格相对比较平稳，基本上在 10000-15000 元/
10、吨的区间，在 13000 元/吨上下徘徊。图一：2010 年以前中国棉花现货价格走势（二）2009/10 年度中国棉花的行情走势及情况分析1.国内棉花市场2009/10 棉花年度正值世界经济开始走出金融危机阴影。在国家宽松宏观经济政策支持下，经济开始复苏，社会消费能力增强，包括棉花在内的大宗农产品走出了持续上升行情。2010 年 7 月中旬，代表国内棉花现货市场行情的CC328 指数达到了之前 10 年来的历史高点 18400 元/ 吨。年度均价为 15865 元/5吨，较上一年度的 12084 元/吨上涨 3781 元，涨幅 31%。图二：2010 年 1 月-7 月中国棉花现货价格走势2国
11、际棉花市场国际金融危机爆发后，得益于各主要经济体采取的大规模经济刺激政策，全球经济开始复苏。亚洲国家特别是作为棉纺大国和进口大国的中国担当了领头羊， 很大程度上刺激了全球棉花贸易。而在全球天气不佳产量萎缩的情况下，强劲的消费需求使得供应偏紧，国际棉花价格在平稳开局后一路上涨，代表国际棉花现货市场行情的 CotlookA 指数于年度末达到 10 年来的历史高点 95 美分/磅。年度均价 77.54 美分/磅，比上年度均价 61.18 美分/磅上涨 16.36 美分，涨幅 26.7%。图三：2010 年 1 月-7 月国际棉花现货价格走势6（三）2010/11 年度第一阶段棉花行情大涨原因分析20
12、09/10 年度，国内棉花现货价格 CC328 用了 1 年时间突破了近 10 年的高点 18400 元/吨。市场普遍认为 20000 元是顶。但进入 10/11 年度之后仅两个月时间，到 2010 年 11 月份就突破了 31000 元的高点，涨幅超过 70%。图四：2010 年中国棉花现货价格走势棉价在 2010 年 9-11 月走出了百年不遇的行情主要有以下几点原因：1.宽松的货币政策金融危机后，为了刺激经济复苏，各个国际实施量化宽松货币政策，造成市场流动性泛滥。推动了大宗商品上涨，棉花间接获益。2.植棉成本增加2010 年棉农分会统计到植棉成本为 1500 元/亩，其中土地 400 元
13、，人工700 元，农资投入 400 元。居高不下的植棉费用不但使种植面积连年下滑，还在成本上支撑了棉价，每吨棉花的成本将近 20000 万元。3.国内市场供需不平衡金融危机导致 08 年国内棉价下跌，棉农收益减少，棉花种植面积连年下滑，产量持续下降。根据统计局数据：09 年产量 640 万吨，减产 14.6%；10 年产量597 万吨，减产 6.7%。而国内外经济逐步复苏，纺织生产及出口回暖，导致纺织厂加大了棉花采购，推动中国消费大幅增加 8%至 1034 万吨。供需严重不平衡导致大量社会闲置资金涌入棉花市场进行炒作，棉企、纺企、棉商大量囤货，恶性循环。4.世界市场供需不平衡根据美国农业部全球
14、供需报告：09/10 年度全球棉花产量 2210.8 万吨，消费量 2577.5 万吨，产需缺口 366.7 万吨，期末库存消费比 37.16%，为近 18 年来最低水平。再加上印度政府采取对出口棉征收关税及暂停棉花出口的政策，导致国际棉价在 2010 年一路上涨冲破历史高点，而进口棉成本也相应上涨到历史高位。国内国外市场联动，相互作用，更为棉价的疯狂推波助澜。7图五：2010 年国际棉花现货价格走势图六：2010 年中国进口棉花价格走势5.纺织企业投机心理大增09/10 年度棉花价格的大涨，导致纱线价格也大幅上涨.以普梳 KS32 为例，价格从 2 月的 26200 元/吨涨至 28400
15、元/吨，涨幅 39%。受益于低价位采购的原料成本，纺织企业利润匪浅。而“买涨不买跌”的心理促使纱线、纺织品销售异常顺畅，量价齐增。6.国家宏观调控政策失误2009 年度伊始，新疆、山东、河北等主产棉区低温多雨，棉花不但上市推迟，单产也大幅下降，当年度棉花总产减少预期增强。与此同时，国际金融危机对纺织行业的影响逐步消散，国内纺织销售形势不断好转，纺企用棉捉襟见肘，不得已只能从国储上提货，带动了当时抛储市场成交价、量的节节攀高，而储备棉价格又引导期现市场撮合市场。从 09 年 9 月下旬起，在上年度抛储150 万吨、当年度继续抛储 60 万吨的情况下，现货进入加速上涨期。市场“大幅减产论”横行，导
16、致企业更加捂棉不卖，市场资源匮乏。期间即使第三批 50万吨储备棉出库拍卖也未能为火热上涨的行情降温，日趋降低的国储库存消弱了国家宏观调控的水平。82010 年 8 月，棉价新一轮上涨的前期，中储棉又先后投放了 60 万吨，40万吨的国储。至此国储资源消耗殆尽，直接导致后期棉价上涨肆无忌惮，而储配调控却束手无策。同时进口关税配额发放不透明不及时，也促涨了棉花价格。7.金融市场炒作在良好的基本面支撑下，每一次利多的因素出现都受到资金的额外关注。供应的紧张，中国需求买盘的跟进，加上美棉主产区减产，更加增加了多头的氛围，美国棉花期货 ICE 期棉在投机和贸易买盘的支撑下频频涨停。（四）今年以来棉花行情调整原因分析2011 年 2 月份郑州棉花期货价格从 34870 元/吨调整到 24230 元/吨，跌幅达到 30%。而现货价格也从 32000 元/吨的高点跌至 24000 元/吨，跌幅达 23%。图七：2011 年郑棉期货成交价量走势对比图八：2011 年中国棉花现货价格走势9棉价在 2011 年下跌主要有以
