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1、招商银行竞争力2.招商银行现实竞争力分析为了保证分析的客观性和权威性，本文选取的数据来自所有于 2007 年 12 月底以前在中国_L 市的全国性商业银行的 2007 年度年中报告，上市银行共十一间，包括国有商业银行和股份制商业银行，其他外资银行和城市商业银行、农信社因规模较小，未纳入比较范围内。2.1 盈利能力分析盈利性是指商业银行作为一个经营单位，要追求最大限度的盈利，这是其经营的内在动力和源泉。本文选取以下三个指标来对商业银行的盈利能力进行分析:(一)、净资产收益率。净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收
2、益越高。净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。例如。在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。计算公式:净资产收益率=税后净利润 /平均股东权益 X100%净资产收益率是业界应用最为广泛的衡量银行盈利能力的指标之一。银行管理层出于战略管理的目的，以及银行监管人员在作盈利性分析的时候，通常密切关注这一指标。分析净资产收益率主要是将该指标与同组银行的数据进行横向比较，或者与该银行的历史状况进行纵向比较，如果一家银行的资产收
3、益率在一个会计年度的前三个季度持续下降，而在第四个季度却突然上升的时候，就要对它的盈利性予以特别关注。很有可能个别银行对年终报表进行了特别的调整。资产收益率的局限性在于它不能反映银行的资金成本。(二)、资本回报率。资本回报率，也叫资本收益率，它是用来衡量每单位资本创造多少净利润的指标。计算公式:资本回报率=税后净利润 /股东权益 X100%(三)、收入利润率。收入利润率是指税后利润总额与营业收入净额的比率，反映一元营业收入可以获得利润的程度。这三个指标都为正指标，其值越大，其对应的盈利性就越高。从以上数据中可以看出招商银行的盈利能力在所有上市银行中处于前列，与招商银行去年同期(17.79%，1
4、2.32% ，27.43%)8 相比较，也有不同程度的增长。盈利能力的提高主要来源于净利润的增长，2007 年招商银行实现净利润 152.43亿元，同比增加 84.49 亿元，增幅 124.36%。利润的大幅增长主要来源于:一、业务规模增长、资产结构调整及利差扩大;二、非利息净收入继续保持高速增长。在报告期内，招商银行实现非利息净收入 56.45 亿元，同比增加 31.62 亿元，增幅 127.36%;三、费用管理成效显著，费用投入转化为收入的能力不断提高;四、资产质量持续保持优良。2.2 资产质量分析如果银行经营中过分注重短期盈利而忽视了资产质量，会严重的影响其持续盈利能力，甚至带来银行的生
5、存危机，所以资产质量评价是上市银行评价的另一项重点内容。目前，贷款仍然是国内上市银行的主要盈利资产，因此，对资产质量考察主要是指对贷款质量的分析，这里选取不良贷款率、拨备覆盖率指标分析银行资产质量。不良贷款率是不良贷款与贷款总额的比率，按监管当局的要求，应不高于5%，而拨备覆盖率实际上就是呆、坏账准备金的提取比率，如我国现行上市公司的应收账款坏账准备金的提取比率为 9%，即:按应收账款余额的 9%计提坏账准备，提取的准备金进入当期损益。对银行来说，依据股份制商业银行风险评级体系(暂行) ，拨备覆盖率是贷款损失准备对不良贷款的比率，该比率最佳状态为 100%。这实际上是从另一个角度来评价贷款损失
6、准备是否充分，以判断谁的业绩水分最大。从以上数据中可以看出招商银行的资产质量在所有上市银行中处于前列，与招商银行去年同期(2.12%，135.61%)”相比，不良贷款比率进一步下降，拨备覆盖率进一步提高，资产质量不断改善。次级类贷款比率下降的主要得益于风险管理能力提高，信贷资产质量优化，正常和关注类贷款向不良贷款迁徙的速度下降可疑及损失类贷款占比下降则得益于招商银行抓住宏观经济活跃的市场机遇，有效推进不良贷款清收工作。2.3 资本充足度分析确定银行资本充足度标准的目的是使银行资本规模适度且结构合理，既与银行的总体风险状况匹配，也与银行谋求利润最大化的经营目标相协调。资本充足度是商业银行在市场竞
7、争环境下自我约束的一项指标。银行资本的核心功能是抵御风险，资本充足度能够反映商业银行应付金融风险的能力。同时，资本充足度也是监管当局对商业银行施加外部约束的一个重要工具。监管当局对银行资本充足度进行监管的假定前提是由于信息不完全等原因，市场不能精确地判断银行的资本水平是否适度。监管者要求银行维持一定的资本水平，不仅资本总量要能够支撑银行风险，而且在资本构成中风险承受力较强的资本项目也要占一定比重，并以此限制银行承担的风险规模，有利于督促银行谨慎经营。不过，从经营运作的角度看，银行资本也不宜过多。银行是典型的负债经营的金融中介机构，过高的资本水平将限制银行发挥财务杠杆作用，影响银行资本回报率，而
8、且也会增加银行筹集资金的成本。对股东而言，最优资本规模是银行在可承受的风险范围内创造最大收益的资本量。由此可见，确定商业银行的资本充足度水平需要考虑两方面因素:首先要保证资本发挥其风险保护功能与管理功能，同时也要兼顾银行股东利益最大化的要求。本文通过资本充足率、核心资本充足率和权益占贷款的比重三个指标来衡量银行资本充足度的情况。资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。银行用少量资本运营大量债权资产，以此来获得高回报率，这就是“杠杆原理” ，但这也是银行产生系统风险的根源之一。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业爆发危机引起社会
9、动荡，国际上一般采用资本充足率指标测度银行抵御风险的能力，根据新巴塞尔协议的规定，商业银行的资本充足率不得低于 8%，核心资本充足率不得低于 4%。我国在 2004 年 3 月 1 日起实施的商业银行资本充足率管理办法也确立了这个风险控制指标。计算公式:资本充足率一资本净额/(加权风险资产十 12.5x 市场风险资本)核心资本充足率一核心资本净额/(加权风险资产+12.sx 市场风险资本)权益占贷款的比率=股东权益/贷款总额从以上数据中可以看出招商银行的资本充足率在所有上市银行中处于中等水平，有些指标甚至低于平均值，但是均符合监管当局提出的指标。与招商银行去年同期(11.39%，9.58%，9
10、.75%)2。相比，有升有降。总的来说，招商银行的资本充足率处于合理范围内。2.4 业务结构分析上市商业银行的业务结构对其经营收益、风险水平、持续经营都有重要影响。对银行来说，业务结构包括资产结构、负债结构和收入结构。从以上数据中可以看出招商银行的业务结构和其他上市银行相比更为合理，在中间业务收入占比指标的比较中处于领先的地位，与招商银行去年同期(60.56%，40.32% ，6.56%)“相比，贷款占资产比重和储蓄存款占存款比重有所下降，中间业务收入大幅增加。贷款占资产比重过高不符合资产分散化理论的要求，且影响资产收益最大化的实现。因为如果资产主要以贷款为主，而贷款多数沉淀于企业，形成了实质
11、性的贷款损失，会直接影响银行的效益。而且资产主要以贷款为主，不利于风险的分散，一旦贷款企业出现经营风险，便会给银行带来风险，资产的风险增加，就会影响银行远期收益的最大化，因此招商银行贷款占资产比重下降对改善其业务结构是一件好事。作为招商银行的主要经营特色之一，招商银行一向具有较强的吸收储蓄存款的能力。招商银行中间业务收入的高速增长主要得益于银行卡业务和代理服务的飞速发展，而且从现在的趋势来看，招商银行未来的中间业务收入仍将保持高速增长的势头。2.5 流动性分析商业银行流动性是指银行能及时满足各种资金需求或回收资金的能力，是银行稳健经营的前提。它实质上要求银行针对影响其资金供给和需求的诸多因素设
12、法在资金流入和流出之间取得某种平衡。掌握适度的流动性是银行经营的关键环节，过高的流动性会使银行丧失盈利机会甚至亏损，过低的流动性则会使银行面临信用危机甚至倒闭。一般来说，银行希望有较好的流动性，但过度流动性会导致银行的收益下降。因此，银行流动性应保持一个适度的水平。银行流动性主要体现在流动性比率、存贷款比率和中长期贷款比重。(一)、流动性比率资产流动性比率指标是在侧重资产的管理方针下，商业银行衡量流动性风险度的重要指标之一。该比例越高，表明商业银行的流动负债的清偿能力越强。计算公式为:流动性比率一流动性资产 /流动性负债 X100%其中人民币资产流动性比率应不低于 25%，外币人民币资产流动性
13、比率应不低于 60%。(二)、存贷款比率存贷款比率反映了存款资金被贷款资金占用的程度。存贷比率越高，说明银行的流动性越低，其风险程度越大。存贷款比率应低于 85%。计算公式为:存贷比率=各项贷款期末余额 /各项存款期末余额 x100%(三)、资产负债比率资产负债比率是衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也可以反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式:资产负债率=负债总额 /资产总额 X100%从以上数据中可以看出招商银行的流动性和其他上市银行相比过剩，存贷比偏高，资产负债比率处于中等水平。与招商银行去年同期(51.10%，166.00% ，73.11%，94.090/0)22 相比，流
14、动性过剩问题得到了部分解决。在报告期内，招商银行的存贷款比率和资产负债比率有升有降。实行资产负债比例管理，是按照各商业银行吸收存款的多少来决定贷款数量，但由于我国商业银行具有垄断性质，在经济建设方面还承担一些特殊职能，加上我国的存款变化受季节性因素影响较大，存款的增长情况与信贷资金的需求不一致，呈现不均衡特点，因此存贷款比率和资产负债比率是否合理不能一概而论。2.6 市场占有能力分析市场占有能力主要包括总资产、存款额和贷款额三项指标。表 2 一 6 各上市商业银行的市场占有能力从以上数据可以看出国有银行无论资产规模还是业务规模在中国银行业体系中所占比例都明显居于垄断地位，远远超过股份制银行，特
15、别是业务的高份额率充分体现了国有商业银行背后强大的国家信用支持。但是招商银行的各项数据在所有股份制商业银行中一枝独秀，遥遥领先。2.7 市场拓展能力分析市场拓展能力主要包括资产增长率、存款增长率、贷款增长率和净利润增长率等四项指标。从以下数据可以看出招商银行各项指标均优于平均值，尤其是净利润增长率一项远远高于平均水平，在目前中国银行利润来源普遍依赖于利差的情况下，体现了良好的发展态势。3.招商银行潜在竞争力分析3.1 产权制度和公司治理结构所谓产权制度就是制度化的产权关系或对产权的制度化，是划分、确定、界定、保护和行使产权的一系列规则。 “制度化”的含义就是使既有的产权关系明确化，依靠规则使人
16、们承认和尊重，并合理行使产权，如果违背或侵犯它，就要受到相应的制约或制裁。现代产权制度是权责利高度统一的制度，其基本特征是归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅。产权主体归属明确和产权收益归属明确是现代产权制度的基础;权责明确、保护严格是现代产权制度基本要求; 流转顺畅、财产权利和利益对称是现代产权制度健全的重要标志。公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系。它不仅规定了公司的各个参与者，例如，董事会、经理层、股东和其他利害相关者的责任和权利分布，而且明确了决策公司事务时所应遵循的规则和程序。公司治理的核心是在所有权和经营权分离的条件下，由于所有者和经营者的利益不一致而产生的委托一代理关系。公司治理的目标是降低代理成本，使所有者不干预公司的日常经营，同时又保证经理层能以股东的利益和公司的利润最大化为目标。产权制度和治理结构相互联系、密不可分。产权制度是经济关系，是基础;而治理结构是上层建筑，它必须与产权制度相适应。银行竞争力的大小与其产权明晰、治理结构完善与否密切相关，当产权和治理结构出现
