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1、A 公司财务状况综合 分析案例基本情况：A 公司创立于 1990 年 5 月，是一家以计算机行业发展为主的产业化、多元化的小型高科技产业公司。该公司主要经营中西系列终端、计算机硬件及软件、打印机、POS 终端等产品，初步形成了以电子信息技术为主体，计算机软硬件和信息服务、消费电子三大产业携手发展的产业格局。经过十几年的发展，该公司在“建立现代企业制度，充分发挥人才；资本与经营机制的优势，以计算机信息产业为基础，发展高新技术为先导”的经营宗旨下，经营业绩不断增加。该公司 2003 年资产负债表、利润表资料如表 1 和表 2 所示。 表 1 资 产 负 债 表 会企 01 表编制单位：A 公司 2
2、003 年 12 月 31 日 单位：元资 产 期末余额 年初余额 负债和所有者权益 （或股东权益） 期末余额 年初余额流动资产： 流动负债：货币资金 1724000 134000 短期借款 50000 26000交易性金融资产 18000 22000 交易性金融负债应收票据 应付票据应收账款 168000 136000 应付账款 128000 80000预付款项 8400 8000 预收款项应收利息 应付职工薪酬应收股利 应交税费 30000 20000其他应收款 应付利息 9600 8000存货 320000 252000 应付股利一年内到期的非流动资产 其他应付款 1000 2000其他
3、流动资产 一年内到期的非流动负债 56000 44000流动资产合计 686800 552000 其他流动负债 6600 6000非流动资产： 流动负债合计 281200 186000可供出售金融资产 非流动负债：持有至到期投资 长期借款 130000 50000长期应收款 应付债券 60000 30000长期股权投资 160000 10000 长期应付款投资性房地产 专项应付款固定资产 328000 260000 预计负债在建工程 50000 42000 递延所得税负债工程物资 其他非流动负债固定资产清理 非流动负债合计 190000 80000生产性生物资产 负债合计 471200 266
4、000油气资产 所有者权益（或股东权益）：无形资产 90000 100000 实收资本（或股东） 520000 400000开发支出 资本公积 20000 20000商誉 减：库存股长期待摊费用 400 2000 盈余公积 160000 160000递延所得税资产 未分配利润 144000 120000其他非流动资产 所有者权益（或股东权益）合计 844000 700000非流动资产合计 628400 414000资 产 总 计 1315200 966000 负债和所有者权益（或股东权益）总计 1315200 966000表 2 利 润 表 会企 02表编制单位：A 公司 2003 年 12
5、月 单位：元项 目 本期金额 上期金额一、营业收入 2410000 1909000减：营业成本 1941176 1567961营业税金及附加 120000 85000销售费用 38824 47039管理费用 58200 32000财务费用 77800 48000资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） 30000 13000其中：对联营企业和合营企业的投资收益 30000 13000二、营业利润（亏损以“”号填列） 204000 142000加：营业外收入 41000 40000减：营业外支出 45000 42000其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“”号填列） 20
6、0000 140000减：所得税费用 67320 46200四、净利润（净亏损以“”号填列） 132680 93800五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益要求：对 A 公司财务状况进行分析。分析要点：1水平分析根据表 1 和表 2 所列的有关资料，可对该公司作出下述两方面分析。(1) 资产、负债及所有者权益增减变动分析( 见表 3、表 4)表 3A 公司资产、负债及所有者权益增减变动分析表2003 年 12 月 单位：元增（+）/减（-）资 产 2003 年 2002 年金额 %流动资产 686800 552000 134800 2442长期投资 160000 10000 150
7、000 15 倍固定资产 378000 302000 76000 2516无形资产 90000 100000 -10000 -10长期待摊费用 400 2000 -1600 -80资产总计 1315200 966000 349200 3615表 4增（+）/减（- ）负债及所有者权益 2003 年 2002 年 金额 %流动负债 281200 186000 95200 5118长期负债 190000 80000 110000 1375负债合计 471200 266000 205200 7714所有者权益 844000 700000 144000 2057其中：实收资本 （520000） （40
8、0000） （120000） （30）负债及所有者权益总计 1315200 966000 349200 3615分析简要说明： 资产总额增加了 349 200 元，增长 3615。其中主要是流动资产增加 134 800 元，增长 2442；长期投资增加 150 000 元，增加 15 倍；固定资产增加 76 000 元，增长2516。 负债总额增加了 205 200 元，增加 7714。其中流动负债增加 95 200 元，增加5118，长期负债增加 110 000 元，增加 13750。所有者权益增加 144 000 元，增加 2057。分析总结论：该公司资金实力呈上升趋势。(2)利润增减变动
9、分析(见表 5)表 5A 公司利润增减变动分析表2003 年 12 月 单位：元比上年增减项 目 2003 年 2002 年金 额 %一、营业收入 2410000 1909000 501000 2632减：营业成本 1941176 1567961 373215 238营业税金及附加 120000 85000 35000 4118销售费用 38824 47039 -8215 -17 46管理费用 58200 32000 26200 8188财务费用 77800 48000 29800 6208加：投资收益 30000 13000 17000 13077二、营业利润 204000 142000 6
10、2000 4366加：营业外收入 41000 40000 1000 25减：营业外支出 45000 42000 3000 714三、利润总额 200000 140000 60000 4286减：所得税费用 67320 46200 21120 4571四、净利润 132680 93800 38880 4144分析简要说明：2003 年实现利润总额比上年增加 60 000 元，增长了 4286。其中：产品销售利润比上年增加 71 985 元，增长 3715；投资收益比上年增加 17 000 元，增长 13 倍；营业外收入变动不大。 影响产品销售利润的各因素是：2003 年产品销售制造成本比上午增加
11、 373 215 元，上升2380；产品销售税金比上年增加 35 000 元，增加 4118。 2003 年营业利润比上年增加 62 000 元，增长 4366。其中：2003 年支出经营费用比上年减少 8 215 元，下降 1746；2003 年支出管理费用比上午增加 26 200 元，上升8188；2003 年支出财务费用比上午增加 29 800 元，上升 6208。分析总结论：该公司实现净利润、利润总额和产品销售利润、营业利润均呈上升趋势。2垂直分析 资产、负债及所有者权益结构变动分析如表 6、表 7 所示。表 6 A 公司资产、负债及所有者权益结构变动分析表2003 年 12 月 单位
12、：%结构比率资 产2003 年 2002 年 增减流动资产 5222 5714 -492长期投资 1217 104 +1113固定资产 2874 3126 -252无形资产 684 1035 -351长期待摊费用 003 021 -018资产总计 100 100表 7结构比率负债及所有者权益 2003 年 2002 年 增减流动负债 2138 1926 +212长期负债 1445 828 +617负债合计 3583 2754 +829所有者权益 6417 7246 -292（其中：实收资本） （3954） （4141） （-187）负债及所有者权益总计 100 100分析简要说明：流动资产和固
13、定资产结构比率分别下降 492%和 252% ，而长期投资结构比率却上升了 1131%。其主要原因是对外投资联办企业交纳了股本 150 000 元。此结构变动是否合理，要结合财务比率指标进一步分析。负债结构比率上升 829，所有者权益结构比率下降 829，但负债只占全部负债及者权益的 3583，而所有者权益占全部负债及权益的 6417，说明企业负债经营的程度不太高，可结合资产负债率作进一步分析，以了解结构比率增减变化是否合理。3财务比率分析财务比率趋势分析分为纵向趋势分析和横向趋势分析。(1)财务比率纵向趋势分析(见表 8)表 8A 公司财务比率纵向趋势分析表增（+）/ 减（-）主要财务比率
14、2003 年 2002 年 2001 年 2003 年比2002 年2002 年比2001 年1资金周转比率流动资产周转天数/天 93 96 98 -3 -2存货周转天数/天 53 55 58 -2 -3应收帐款周转天数/天 72 90 94 -18 -4总资产周转天数/天 171 180 188 -9 -82获利能力比率总资本报酬率 1753% 1551% 1450% +202% +101%净资产收益率 1719% 1407% 9022% +312% +485%销售毛利率 1912% 1780% 1650% +132% +130%销售利润率 1333% 1184% 1025% +149% +159%销售净利润率 553% 493% 411% +06% +082%成本费用利润率 945% 826% 751% +119% +075%3偿债能力比率流动比率 244% 297% 290% -53% +7%速动比率 127% 157% 166% -30% -9%资产负债率 3583% 28% 27% +783% +1%负债权益比率 5583% 54% 52% +183% +2%分析简要说明： 资产及总资产周转天数呈逐年缩短状态，说明企业资金周转速度逐年加快，企业营运能力和管理水平呈逐年提高趋势，应予以好评
