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1、MBA 会计作业 2010 年宝钢和包钢财务分析报告Page 1案例报告课程名称： MBA 会计学 案例报告题目：2010 年宝钢与包钢财务分析报告 报告人学号： 报告人姓名： 报告人学号： 报告人姓名： 报告人学号： 报告人姓名： 报告人学号： 报告人姓名： 组长姓名： E-mail： 案例报告日期： 年 月 日MBA 会计作业 2010 年宝钢和包钢财务分析报告Page 2目 录一、 企业基本情况 .3二、企业经营状况 .41、流动资产分析 .42、非流动资产分析 .43、负债分析 .54、所有者权益分析 .65、现金流量表分析 .7三、经营分析 .91、经营业绩趋势分析 .92、指标分析
2、 .11MBA 会计作业 2010 年宝钢和包钢财务分析报告Page 3一、 企业基本情况1、宝钢宝山钢铁股份有限公司(以下简称“本公司”)系根据中华人民共和国(以下简称“中国”)法律在中国境内注册成立的股份有限公司。本公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改19991266 号文批准，由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司” ，以下简称“宝钢集团”)独家发起设立，于 2000 年 2 月3 日正式注册成立。公司经营范围：钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口等业务。经中国
3、证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监发行字2000140号文核准，本公司于 2000 年 11 月 6 日至 2000 年 11 月 24 日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A 股)18.77 亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价人民币 4.18 元。 经中国证监会证监发行字200515 号文核准，本公司于 2005 年 4 月 21 日至 2005 年 4 月 26 日增发人民币普通股(A 股)50 亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 5.12 元。其中包括向宝钢集团定向增发 30 亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网
4、下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行 20 亿股社会公众股。2、包钢内蒙古包钢钢联股份有限公司（以下简称“本公司” ）经内蒙古自治区人民政府“内政股批字19996 号” 关于同意设立内蒙古包钢钢联股份有限公司的批复文件批准，由包头钢铁（集团）有限责任公司（以下简称“集团公司” ） 、山西焦煤集团有限责任公司、包头市鑫垣机械制造有限责任公司、中国第一重型机械（集团）有限责任公司、中国钢铁炉料华北公司等五家股东共同发起组建。公司经营范围：生产、销售黑色金属、钢铁制品及其压延加工产品、冶金机械、设备及配件，汽车货物运输，钢铁生产技术咨询、焦炭及副产品生产和销售、冶金的投资、黑色金属冶炼、
5、工业用氧、工业用氮、工业氢、纯氩、压缩空气、蒸汽、城市煤气经营、钢铁产品采购、耐火材料、冶金炉料产品生产和销售、耐火材料技术转让和施工服务以及电力设备施工等服务。MBA 会计作业 2010 年宝钢和包钢财务分析报告Page 4二、企业经营状况1、流动资产分析流动资产 包钢 宝钢货币资金 3,490,816,499.25 9,200,675,786.05交易性金融资产 31,381,597.22 297,133,851.72应收票据 3,680,299,588.97 7,879,784,804.93应收账款 885,570,733.17 6,728,952,000.41预付账款 975,088,
6、448.57 5,464,166,424.66应收股利 - 19,199,112.85应收利息 - 8,097,921.09其他应收款 232,652,525.10 1,088,689,487.14存货 11,005,971,969.57 38,027,321,873.88消耗性生物资产 - -待摊费用 - -一年内到期的非流动资产- 150,362,590其他流动资产 38,870,918.97 -影响流动资产其他科目0 0流动资产合计 20,340,652,280.82 68,864,383,852.73从上表可以看出包钢流动资产为 203.4 亿，现金为 34.9 亿，差额为 168.5
7、亿。宝钢流动资产为 688.64 亿，现金为 92 亿，差额为 596.64 亿。而包钢和宝钢的实收资本分别为 64.24 亿和 175.12 亿。分析得出宝钢的财务杠杆比包钢的大，表现在：宝钢的应收票据、存货、一年内到期的非流动资产要比包钢多。2、非流动资产分析非流动资产 包钢 宝钢可供出售金融资产 - 1,253,630,345.22持有至到期投资 - -投资性房地产 - 154,564,391.52长期股权投资 289,401,362.34 4,432,305,394.65长期应收款 - -固定资产 16,422,263,429.44 117,737,019,179.64工程物资 - 5
8、04,102,159.55在建工程 4,208,338,634.33 9,762,744,217.47MBA 会计作业 2010 年宝钢和包钢财务分析报告Page 5固定资产清理 - -生产性生物资产 - -油气资产 - -无形资产 232,722 8,149,310,483.44开发支出 - -商誉 - -长期待摊费用 - 18,828,446.84递延所得税资产 783,098,669.85 1,135,371,070.97其他非流动资产 - 121,043,972.78影响非流动资产其他科目0 3,931,800,234.92非流动资产合计 21,703,334,817.96 147,2
9、00,719,897非流动资产中宝钢有 12.54 亿的房地产投资，尽管目前国家房地产调控政策，由于宝钢从 2008 年以来一直存在投资性房地产，但相对来讲获利机会和获利额预期比较乐观。宝钢无形资产 81.49 亿，远远大于包钢（23.27 万），是否可以理解为宝钢的技术战略好于三一重工。宝钢固定资产 1177.37 亿，远大于包钢164.22 亿元，可理解为宝钢正逐步扩大生产规模和生产产业链。此外，宝钢“影响非流动资产其他科目”项目 39.32 亿，无法具体分析。3、负债分析流动负债 包钢 宝钢短期借款 23,611,246,423.82 24,274,429,785.95交易性金融负债 3
10、,480,773.10 6,285,024.95应付票据 2,221,942,799.91 4,855,355,992.37应付账款 19,164,134,658.37 18,582,613,440.64预收账款 11,795,800,061.97 11,045,412,382.55应付职工薪酬 1,641,234,036.31 1,595,130,198.30应交税费 1,122,962,791.89 -946,370,733.37应付利息 289,681,337.11 240,456,545.77应付股利 14,489,839.41 16,683,769.64其他应付款 865,954,9
11、67.77 1,016,238,301.24预提费用 - -预计负债 - -递延收益-流动负债- -一年内到期的非流动负债3,536,710,083.31 2,982,960,014.44应付短期债券 - -MBA 会计作业 2010 年宝钢和包钢财务分析报告Page 6其他流动负债 - -影响流动负债其他科目8,908,340,779.32 7,052,751,678.45流动负债合计 73,175,978,552.29 70,721,946,400.93非流动负债 长期借款 8,586,976,200 5,294,932,134.33应付债券 18,474,795,283.20 18,06
12、7,156,259.62长期应付款 2,542,058,246.12 5,092,440,941.36专项应付款 458,086,945.11 110,914,331.45递延所得税负债 396,226,414.46 265,472,181.46递延收益-非流动负债- -其他非流动负债 1,088,486,622.56 370,619,491.07影响非流动负债其他科目0 -非流动负债合计 31,546,629,711.45 29,201,535,339.29负债合计 104,722,608,263.74 99,923,481,740.22从负债情况看，宝钢和包钢负债信息差距较小，具体看来有如
13、下几方面：（1）虽然宝钢流动负债（707.22 亿）比包钢流动负债（731.76 亿）少，但应付票据和其他应付款比包钢多约 28 亿，而这两项负债的流动性非常强，这显然削弱了宝钢流动负债低的优势。（2）包钢非流动负债（ 315.47 亿）比宝钢（292.02 亿元）多 23.45 亿，这也给包钢缓解了一些债务偿还压力。4、所有者权益分析所有者权益 包钢 宝钢实收资本（或股本） 6,423,643,659 17,512,048,088资本公积金 3,925,926,505.24 37,565,832,959.01盈余公积金 874,646,179.09 20,124,401,541.84未分配利润 1,372,395,711.46 29,674,047,101.69库存股 - -外币报表折算差额 - -145,142,801未确认的投资损失 - -少数股东权益 - -归属于母公司股东权益合计12,604,723,839.77 104,746,478,252.34MBA 会计作业 2010 年宝钢和包钢财
