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1、课程名称： 数量经济与实证会计spss 应用学院名称： 工商管理学院论文题目： 公允价值计量对利润的影响研究 *以房地产企业为例学 生 姓 名 ： *学 生 学 号 ： *专 业 班 级 ： 2014 级会计*2014 年 12 月公允价值计量对利润的影响研究 *以房地产企业为例摘 要公允价值计量属性在我国的应用一波三折，2006 年新会计准则的颁布又重新确立了它的地位。公允价值一直被人们认为是操纵利润的工具，因此本文特从房地产企业出发，探究公允价值属性采用与利润的关系。作者以 2010-2012 年在我国 A 股上市的 31 家采用公允价值计量属性的房地产公司，通过描述统计、相关分析、回归分
2、析，结果显示公司业绩的波动随着公允价值模式的运用时间的增长而逐渐减弱，公允价值变动损益作为采用公允价值计量属性的而新增的科目，反映公司资产公允价值的变动，但是它对净利润影响甚微，并不具备显著性。下面本人将以 spss19.0 软件对相关研究假设予以数据论证。关键词：公允价值，房地产企业，净利润1 研究假设：假设 1：公司业绩的波动程度随着公允价值计量模式运用的时间增长而减弱；该假设采用了陈敏、柴斌锋（2011）对投资性房地产采用公允价值计量模式而对利润产生的影响研究得出的结论；假设 2：采用公允价值计量对上市公司利润会产生显著正影响；2 研究内容：样本公司如下：变量及其定义： 模型构建：基于研
3、究假设简历如下回归模型：加入资产规模和风险这两个控制变量后建立第二个回归模型：其中 n=1,2,3.分别表示 2010-2012 年，S 表示营业利润，Z 表示投资性房地产，X 表示公允价值变动损益 ，I 表示资产收益率，Y 表示净利润，A 为总资产的自然对数，表示公司规模大小，B 为资产负债率，表示公司承担的风险大小。其中 A 和 B 为加入的两个控制变量。2.1 描述性统计从以上参数的描述统计看，随着公允价值计量属性的应用，净资产收益率变动幅度减少，变动标准差于 2012 比 2011 年更小，说明了公允价值的使用使得公司净资产收益率趋向稳定，即验证假设 1。营业收入的变动 2012 年比
4、 2011 年增加了，且离散程度也加大，说明公允价值的使用在一定程度上可能会加大公司收入的变动。公允价值变动损益变动占利润的比重平均水平在增加，但均小于 0，可知公允价值变动损益变动占利润的绝对比重是在减少的，即公允价值的使用，并未使得利润大幅变动，利润变动的主要原因不是公允价值计量属性造成的，它在造成收入波动加剧的同时也使得成本波动，但是总体而言并未对利润波动产生大影响。从上表可知，公司净利润、公允价值变动损益、营业利润、投资性房地产平均水平在稳步增加，彼此差异也在加大，说明房地产行业正处于上升势头，公允价值变动损益仍然与净利润保持同向变动。综上说明，随着公允价值的使用，公司业绩波动减少，收
5、入波动增加，但是公允价值计量带给利润的影响并不是那么大，公允价值的计量会同时影响收入和成本的波动，但计量属性对两者的影响均是一致的，并不会因此使得净利润大幅变动。2.2 相关性分析从上图可知，2010-2012 年变量相关性检验中，净利润仅与营业利润显著相关，投资性房地产仅与公允价值变动损益显著相关，净利润与公允价值变动损益间并无显著相关关系。由此可知，公允价值的使用带来的利润影响微乎其微，公允价值并不会对利润的剧烈变动产生过多影响。2.3 回归分析从模型 1 和 2 的拟合程度检验看，两个模型拟合程度都很好，可决定系数 R2均接近0.999，说明模型对变量之间的关系的解释能力很强。在模型 1
6、 的回归检验中，与净资产显著相关的只有其中的营业利润这个变量，公允价值变动损益对净利润并不具备显著影响。从模型 2 的回归系数检验中可知，2010-2012 年净利润与营业利润均是显著相关，营业利润的回归部分基本是绝大部分的，而公允价值变动损益的回归部分相当少，可知公允价值变动损益在利润中的比重很低，对净利润影响也很少。在 2011 年，净利润还与资产规模显著相关，但从标准化的 beta 系数看，其对净利润的影响值还是很低。3 研究结论公允价值计量属性的引入，给资产和利润的计量带来了不一样的思维革命。由于资产计价的可变化性，一度给了人们利用公允价值可以更方便的操纵利润的印象，而且这种现象也确实存在，特别是在我国当前市场不完善，计量技术应用不成熟，会计人员职业素质不是很高的情况下很有可能发生。但通过仔细分析得知，公允价值带给公司利润的影响并不是显著的，而且相关性不大，但是随着公允价值的应用，公司业绩波动水平在下降。这在一定程度上说明上市公司可能存在利润平滑等盈余管理行为，但公允价值对利润的影响整体是很小的，更大的影响还是在于营业利润的大小。使用公允价值计量属性已经成为趋势，它在计量体系中的作用不可忽视，现在要做的就是更多的去完善公允价值应用的条件和信息披露，尽管其对利润没产生很大影响，但是也可能给管理者盈余管理带来便利。
