证券投资基金基础知识第五套

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1、证券投资基金基础知识（五）1. 如果两个变量的相关系数为 1，表明这两个变量（A） 。A. 完全正相关B. 完全负相关C. 零相关D. 不确定解析：如果两个变量的相关系数为 1，表明这两个变量完全正相关。（教材页码：上册 162 页）2. 单利和复利的区别在于（D） 。A. 单利为名义利率，复利为实际利率B. 单利的计息期为一年；复利有可能为季度、月或日C. 用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，复利有现值和终值之分D. 单利仅在原有本金上计算利息，复利对本金及其产生的利息一并计算利息解析：选项 D 内容清楚地阐述了单利与复利的区别。(教材页码：上册 152 页)3. 下列说法中错误的是（C

2、） 。A. 相较个人投资者，基金的机构投资者资本实力更雄厚且投资能力更专业B. 个人投资者可以分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者C. 基金销售机构对不同类型的投资者提供统一、标准化的投资服务D. 私募基金的投资者通常是机构投资者或是经验丰富的个人投资者，且投资者数量较少解析：基金销售机构对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务。(教材页码：上册 277 页)4. 下列关于投资者需求的表述，错误的是（B） 。A. 风险承担意愿对个人投资者更为重要B. 投资者的投资情况和需求通常较为稳定，可以每两年对投资者的需求作一次重新的评估C. 通常投资者对流动性的要求越低，其可接受的投

3、资期限越长D. 投资者或因为流动性、税收等因素产生一些特别的投资需求解析：投资者的投资情况和需求会随着时间改变，可以每年对投资者的需求作一次重新的评估。(教材页码：上册 280 页)5. 关于投资者收益要求，以下表述错误的是（D） 。A. 投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求B. 一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险C. 不同投资者通常对于收益的要求存在差异D. 对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素。解析：对于长期投资者而言，更应该关注的是实际收益率。(教材页码：上册 281 页)6. 关于开放式

4、基金收益分配，以下表述错误的是（C） 。A. 投资者可选择分红再投资转换为基金份额B. 分红再投资通常是将应分配的利润折算为基金份额C. 投资者没有选择分红方式的，基金管理人可以为投资者选择分红方式D. 现金分红是开放式基金最普通的分红方式解析：投资者没有选择分红方式的，基金管理人应当支付现金。(教材页码：下册 90 页)7. 投资政策说明书的内容不包括（A） 。A. 确定收益B. 投资决策流程C. 业绩比较基准D. 投资回报率目标解析：投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制和业绩比较基准。有的机构还将投资决策流程、投资策略和交易机制等内容纳入投资政策说明书。(教材页码

5、：上册 283 页)8. 关于制定投资政策说明书的好处，以下表达正确的是（B） 。I、可以帮助投资者制定切合实际的投资目标 II、可以帮助投资者将需求准确完整的传递给投资管理人 III、有助于评估投资管理人的投资业绩A. I、IIB. I、II、IIIC. I、IIID. II、III解析：以上内容都是制定投资政策说明书的好处。(教材页码：上册283 页)9. 关于系统性风险和非系统性风险，以下说法错误的是（A） 。A. 系统性风险可以通过组合化投资进行分散B. 非系统性风险可以通过组合化投资进行分散C. 系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围的分散化投资来降低的风险D. 非系统性风险往往

6、是由某个或者少数特别因素导致的解析：非系统性风险可以通过组合化投资进行分散(教材页码：上册286 页)10. 以下表述错误的是（A） 。A. 基金资产估值是指估算基金全部资产公允价值之和的过程。B. 基金份额净值为基金资产净值除以基金当前的总份额C. 基金资产总值为基金全部资产的公允价值之和D. 基金份额净值是评价基金投资业绩的基础指标之一解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。(教材页码：下册 70 页)11. 关于风险和收益关系的说法，错误的是（D） 。A. 企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债B. 企业

7、债收益率高于同期限、同息票率的国债C. 企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价D. 企业债的风险高预期收益低解析：风险越大，所要求的报酬率越高。(教材页码：上册 287 页)12. 关于风险分散化，以下表述错误的是（B） 。A. 投资组合的总体风险由系统风险和非系统风险构成B. 投资组合的系统风险随着资产数量的增加而降低C. 投资组合的总体风险随着随着资产数量的增加而降低D. 当资产数量很大时，投资组合的总体风险趋近于系统性风险解析：投资组合的非系统风险随着资产数量的增加而降低。(教材页码：上册 288 页)13. 以下关于资产收益相关性的说法正确的是（A） 。A. 资产收益之间的

8、相关性影响投资组合的风险B. 资产收益之间的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收益率C. 资产收益之间的相关性既影响投资组合的风险，又影响投资组合的预期收益率D. 资产收益之间的相关性影响投资组合的预期收益率解析：资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。(教材页码：上册 289 页)14. 以下投资标的中流动性最差的是（A） 。A. 名画B. 企业债C. 交易所上市普通股D. 黄金 ETF解析：名画属于另类投资，因为产品的估值基础不是很固定，流动性较差。(教材页码：上册 260 页)15. 中期票据的发行市场是（A） ，避免了公司（企业）债复杂

9、的审批程序，提高了融资效率。A. 银行间市场B. 上海证券交易所C. 深圳证券交易所D. 商业银行柜台市场解析：中期票据的发行市场是银行间市场，避免了公司（企业）债复杂的审批程序，提高了融资效率。(教材页码：上册 223 页)16. 自下而上股票投资政策略在实际应用中，不包括（C） 。A. 利用技术分析把握股票的购买时机B. 运用基本面分析深入研究个股的投资价值C. 根据市场判断，进行积极的板块轮换D. 运用量化分析寻找被低估或者高估股票解析：自上而下股票投资政策略会根据市场判断，进行积极的板块轮换。(教材页码：上册 312 页)17. 债券投资经理构建债券投资组合时的工作，不包括（B） 。A

10、. 期限结构的选择B. 预期收益的选择C. 流动性的安排D. 组合久期的选择解析：债券投资经理构建债券投资组合时的工作，不包括预期收益的选择。(教材页码：上册 313 页)18. 关于债券投资组合构建，以下说法错误的是（C） 。A. 债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例B. 债券组合构建需要选择个券C. 债券组合构建不需要考虑杠杆率D. 债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险解析：债券组合构建需要考虑杠杆率。(教材页码：上册 313 页)19. 风险价值（VaR）又称（C） 。A. 标准差B. 风险溢价C. 在线价值D. 贝塔系数解析：风险价值又称在线价值、风险收益、风险报酬

11、。(教材页码：上册 337 页)20. 在基金投资组合中，个股的选择与权重所受到的约束不包括（D） 。A. 基金合规B. 基金契约C. 投资比例D. 市场因素解析：在基金投资组合中，个股的选择与权重所受到基金契约、基金合规、投资比例的限制。(教材页码：上册 312 页)21. 关于机构投资者的表述，正确的是（C） 。A. 机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司等，暂不包括社保基金B. 证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金，但不能成为基金公司的客户C. 合格境外机构投资者也是一类重要的机构投资者D. 企业年金基金财产可以投资非流动性资产，但要控制在一定比例以内解析：机构投资者包括社

12、保基金；证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金，也能成为基金公司的客户；企业年金基金财产限于投资良好流动性的基金产品。(教材页码：上册 279 页)22. 关于利率风险，以下表述正确的是（D） 。A. 利率变动与央行货币政策、通货膨胀预期无关B. 利率风险不具备隐蔽性C. 利率风险属于信用风险D. 利率风险是指因利率变化而产生的基金价值的不确定性解析：利率风险是指因利率变化而产生的基金价值的不确定性。(教材页码：上册 333 页)23. 以下基金的下行风险，以下表述错误的是（A） 。A. 股票型基金的下行风险一定高于债券型基金的风险B. 基金的下行风险越大，基金投资者可能承担的损失越大C.

13、 下行风险衡量当市场下跌时基金所面临的风险D. 基金的下行风险越大，基金的保本能力越差解析：股票型基金的下行风险不一定高于债券型基金的风险。(教材页码：上册 336 页)24. 某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为 0，则该基金（A ） 。A. 属于市场中性策略B. 净值变化方向与市场一致C. 净值变化幅度与市场一致D. 净值变化幅度比市场大解析：贝塔系数大于 0,表明投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于 0,表明投资组合的价格变动方向与市场相反；贝塔系数等于 1,表明投资组合的价格变动幅度与市场一致。排除 BCD 选项，只能选 A。(教材页码：上册 336 页)25. 以下为非系

14、统性风险的是（A） 。A. 公司财务风险B. 利率风险C. 汇率风险D. 政策风险解析：系统性风险通常是宏观层面的因素。(教材页码：上册 286 页)26. 同一期间内，投资于国内市场的基金 A 贝塔系数为 0.85，基金 B 的贝塔系数为 1.1，以下说法正确的是（D） 。A. 基金 A 和基金 B 的净值变动方向相反B. 基金 A 的净值随市场的变动幅度比基金 B 大C. 基金 A 和基金 B 的净值变动方向与市场不一致D. 基金 A 的净值随市场的变动幅度比基金 B 小解析：贝塔系数是指某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性，贝塔值越大的股票，在市场波动的时候。(教材页码：上册 298

15、页)27. 承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（C） 。A. 基金销售机构B. 基金审计的会计师事务所C. 基金托管人D. 注册登记机构解析：承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是基金托管人。(教材页码：下册 103 页)28. 假设某投资者有 10000 份基金 A，T 日该基金发布公告，拟以T+2 日为除权日进行利润分配，每 10 份分配现金 0.5 元，T+2 日该基金份额净值为 1.635，除权后该基金的基金份额净值为（）元，该投资者可分得现金股利（C） 。A. 1.135，5000B. 1.635,5000C. 1.585,500D. 1.630,500解析：每 10

16、 份分配现金 0.5 元，T+2 日该基金份额净值为 1.635，除权后该基金的基金份额净值为 1.635-0.05=1.585 元，该投资者可分得现金股利 0.05*10000=500 元。(教材页码：下册 18 页)29. 所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（A） 。A.0.3B.0.2C.0.1D.0.5解析：所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的 30%。(教材页码：下册 226 页)30. 除证监会另有规定外，QDII 基金只能投资于（B） 。A. 购买实物商品B. 投资政府债券C. 购买不动产D. 从事证券承销业务解析：题干选项中，只有 B 项属于 QDII 基金可投资产品。(教材页码：下册 228 页)31. 关于最大回撤，以下表述错误的是（C）A. 最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失B. 投资的期限越长，最大回撤可能越大C. 投资组合的风险越高，最大回撤一定越大