基金从业资格考试上册

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1、第一章 金融、资产管理与投资基金 第二章 第一节 金融市场与资产管理行业一、 居民理财与金融的关系1、 现代居民经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分；2、 理财，是对财务进行管理，以实现保值、增值；3、 目前，居民理财的方式主要有货币储蓄和投资两种4、 股票、债券、基金等金融工作是最常见和普通的投资产品。二、 金融市场的分类分类的方式分为：交易工具的期限、交易标的物、交割期限1、 交易工具的期限：（1） 货币市场：融通 1 年以内短期资金的场所；（2） 资本市场：广义分为银行中长期存贷款市场、有价证券市场；狭义分为中长期债券市场和股票市场。2、

2、交易标的物:（1） 票据市场：属于货币市场的重要组成部分，按交易方式分为票据承兑市场和贴现市场；（2） 证券市场：股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。（3） 衍生工具市场：远期合约、期货合约、期权合约、互换协议。（4） 外汇市场（5） 黄金市场3、 交割期限：（1） 现货市场：交易达成后在两个交易日进行交割（2） 期货市场：约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分割的三、 金融市场的构成要素1、 市场参与者政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民金融机构：（1）最重要的中介机构，是储蓄转化成投资的重要渠道（2）在金融市场上充当资金的供给者、需求者、中间人。2、 金融工具

3、3、 金融交易的组织方式（1） 有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式；（2） 各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；（3） 电信网络交易方式。四、 金融资产的概念金融资产是代表未来收益和资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。1、债权类金融资产：票据、债券等契约性投资工具2、股权类金融资产：股票为主五、 资产管理的概念金融机构受投资者的委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。六、 资产管理的特

4、点（1） 从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理者，资产管理人根据投资者的授权，进行资产投资管理，承担受托人义务；（2） 从受托资产来看，主要是货币等金融资产一般不包括固定资产等实物资产；（3） 从管理方式来看，资产管理主要通过银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。七、 资产管理行业的作用（1） 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平；（2） 通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助

5、投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利；（3） 资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来；（4） 资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。八、 资产管理行业的范围广泛包括银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业。主要分为银行、保险和专业资产管理公司三类九、 我国资产管理业的状况在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司（1） 基金管理公司及子公司：公募基金和各类非公募资产管理计划；（2） 私募机构：私募证券

6、投资基金、私募股权投资基金、私募风险/创业投资基金等；（3） 信托公司：集合资金信托（4） 证券公司及其资管子公司：集合资产管理计划、定向资产管理计划（5） 期货公司：期货资产管理业务（6） 保险资产管理公司：企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户管理（7） 商业银行：银行理财产品（除资产池业务和贷款通道业务）截至 2015 年 3 月底：一、基金管理公司 96 家，合资 46 家，内资 50 家，取得公募基金管理资格的证券公司 7 家，保险资管 1 家；二、基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约 23.82 万亿，其中：

7、（1）基金公司公募基金规模：5.24 万亿；（2）基金公司及其子公司专户业务规模：6.96 万亿；（3）证券公司资产管理业务规模：8.79 万亿；（4）期货公司管理业务规模：275 亿元；（5）私募基金管理机构业务规模：2.79 万亿。第二节 投资基金一、 投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额） ，将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。投资基金所投资的资产可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术

8、品等其他资产。投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人、托管人是基金运作中的主要当事人。二、 投资基金的主要类别（1） 证券投资基金（2） 私募股权基金（3） 风险投资基金（4） 对冲基金（5） 另类投资基金第二章 证券投资基金概述第一节 证券投资基金的概念与特点一、 证券投资基金的概念通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的集合投资方式。二、 基金在不同国家、地区的不同称法美国：共同基金英国和香港：单位信托基金欧洲：集合投资基金、集合投资计划日本、台湾：证券投资信托

9、基金三、 投资基金的特点1、 最大特征：集合理财、专业管理2、 投资方式：组合投资、分散风险3、 投资结果：利益共享、风险共担4、 监管：严格监管、信息透明5、 托管：独立托管、保障安全四、 基金与股票、债券的差异1、 反映的经济关系不同股票：所有权关系债券：债权人基金：受益凭证 受益人关系2、 所筹资金的投向不同股票：投向实业领域债券：投向实业领域基金：投向有价证券等金融工具或产品3、 投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益债券：低风险、低收益基金：有效分散风险，风险相对适中，收益相对稳健的投资品种五、 基金与银行存款的差异1、 性质不同基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金

10、管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。2、 收益与风险特性不同3、 信息披露程度不同基金管理人需要定期向投资者公布基金的投资运作情况，银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金使用情况。第二节 证券投资基金的运作与参与主体一、 证券投资基金的运作基金的运作活动从基金管理人的角度看，分为以下三个部分：市场营销、投资管理、后台管理。1、 市场营销：设计基金份额的募集与客户服务；2、 投资管理：体现了基金管理人的服务价值；3、 后台管理：基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露二、 证券投资基金的市场参与主体主要分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织。（

11、一）基金当事人：1、 基金份额持有人，具有以下权利：（1） 分享基金财产收益（2） 参与分配清算后的剩余基金财产（3） 依法转让或者申请赎回其持有的基金份额（4） 按照规定要求召开基金份额持有人大会（5） 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权（6） 查阅或者复制公开披露的基金信息资料（7） 对基金管理人、托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法进行诉讼2、 基金管理人职责：按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。具体事项：基金产品的设计、基金份额的销售、注册登记、基金资产的管理3、 基金托管人职责：体现在基金资产保管、基金资金清算

12、、会计复核以及对基金运作的监督（二）基金市场服务机构包括以下几类：1、 基金销售机构：包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构；2、 基金销售支付机构：必须取得支付业务许可证3、 基金份额登记机构主要责任在于：（1） 建立并管理投资人的基金账户；（2） 负责基金份额的登记（3） 基金交易确认；（4） 代理发放红利；（5） 建设并保管基金份额持有人名册4、 基金估值核算机构5、 基金投资顾问机构6、 基金评估机构7、 基金信息技术系统服务机构8、 律师事务所和会计师事务所（三）基金监督机构和自律组织1、基金监督机构2、基金自律组织：我国的基金自律组织是 2012 年

13、6 月 7 日成立的中国证券基金业协会履行以下职责：（1） 教育和组织会员遵守基金法律、行政法规，维护投资人合法权益；（2） 依法维护会员的合法权益，向国务院证券监督管理机构反映会员的建议和要求；（3） 制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及从业人员的执业行为，对违法自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；（4） 制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；（5） 提供会员服务、组织行业交流、推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；（6） 对会员之间、会员和客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；（7） 依法办理非公开募集基金的登记、备案；第三节 证券投资

14、基金的法律形式和运作方式证券投资基金根据法律形式的不同分为契约型基金和公司型基金证券投资基金根据运作方式的不同分为开放式基金和封闭式基金一、 什么是契约型基金契约型基金根据基金管理人、托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享有权利并承担义务。二、 什么是公司型基金形式上类似于一般股份公司，但它委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营与管理基金资产。三、 契约性基金与公司型基金的区别（1） 法律主体资格不同，前者不具备法人资格，后者具备。（2） 投资者的地位不同（3） 基金运营依据不同，前者依据基金合同营运基金，后者依靠公司章程。四

15、、 什么是封闭式基金指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。五、 什么是开放式基金基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。六、 封闭式基金和开放式基金的区别（1） 期限不同（2） 份额限制不同（3） 交易场所不同，前者在交易所，后者在基金管理或销售代理人。（4） 价格形成方式不同（5） 激励约束机制（一般开放式的可以提供更好的激励约束机制）与投资策略（开放式基金要预留流动性）的不同第四节 证券投资基金的起源与发展一、 第一只公认的证券投资基金英国“海外及殖民地政

16、府信托”二、 第一只开放式公司型基金美国“马萨诸塞投资信托基金”三、 证券投资基金的发展（1） 截至 2013 年年末，美国基金业资产净值规模达到 18.1 万亿美元；（2） 截至 2013 年年末，全球基金业资产净值规模达到 30.03 万亿美元。四、 全球基金业发展的趋势与特点（1） 美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；（2） 开放式基金成为证券投资基金的主流产品；（3） 基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出（4） 基金资产的资金来源发生了重大变化。第五节 我国证券基金业的发展历程一、 证券基金业的发展线索（1） 基金业的主管机构从人行过渡至证监会（2） 监管法规从地方行政法规国务院证券委员会出台行政条例人大出台证券投资基金法 ，证监会出台一系列配套法规；（3） 从不规范的“老基金”封闭式基金开放式基金各类基金创新产品；（4） 百姓对证券投资基金从不熟悉到熟悉，逐渐成为人民选择家庭金融理财工具时的主要对象。二、 萌芽和早期发展阶段（1985-1997 ）（一）里程碑事件一览：（1）