营运资金管理现状

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1、齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文1会 计 学 专 业社 会 调 查 与 学 年 论 文题目： 菏 泽 市 民 营 中 小 企 业 营 运 资 金 管 理 现 状 及 对 策 学院名称 商学院 专业班级会计三班 学生姓名 学生学号 20110804 导师姓名 齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文2二一三年九月二日摘 要随着我国国民经济的快速发展,民营中小企业已成为菏泽经济建设中的一支重要生力军。但是,它在发展的过程中存在很多问题,且营运资金短缺问题突出。营运资金与民营中小企业的日常生产经营活动有着密切的联系，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的各个方面；同时

2、，企业一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。因此，我们必须将营运资金管理放在民营中小企业营运资金管理的重要位置上。但是营运资金管理并未引起民营中小企业管理者的足够重视,我市许多民营中小企业没有明确的营运资金管理目标,没有稳定或合理的营运资金管理体系,这对于企业的生存发展是很不利的。从目前的情况来看，当务之急是各中小民营企业应该转变营运资金管理观念，拓宽融资渠道，提高现金使用效益，建立健全企业内部信用制度。本文主要采用规范性研究方法,重点介绍了我市民营中小企业在营运资金管理中存在的问题及对策：第一部分,首先对民营中小企业营运资金管理的背景、意义、目的、现状和文章结构安排

3、进行了一个详细阐述。第二部分,对我市民营中小企业营运资金管理的概念、特点及原则问题进行了深入、全面的分析。第三部分,介绍了我市民营中小企业营运资金管理存在的问题。第四部分,为建立健全、完善的中小企业营运资金管理体系提出相应的对策。关键词：民营中小企业 营运资金 现状 对策1 引言1.1 问题的提出及研究背景近年来，菏泽民营中小企业因营运资金调度困难，以致发生“黑字倒闭”齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文3的情形时有听闻，根据国内学者余尚武与吴旻谦的研究指出，中国民营中小企业经营失败的原因，以无法及时获得适量的营运资金为失败之主因之一。根据国外学者 Karagarm 与 Bl

4、umenthal(1994)的研究也曾指出在营运资金管理，财务规划与预算,资本预算,长期资金管理等几项主要的财务活动中，营运资金管理约占财务主管平均投入时间的百分之十，由此可知营运资金管理实为财务主管经常性营运决策的核心工作。根据以国内外学者的实证结果与近来国内企业黑字倒闭的严重情形，使我们深切了解到营运资金的筹措，调度及管理的好坏是企业经营成败关键，也是企业永续经营的重要政策之一。1.2 营运资金管理的意义1.2.1 营运资金的涉及范围广营运资金是民营中小企业进行经营周转使用的日常性流动资金，其触角可以延伸到企业生产的各个方面。只有营运资金不断处于良好的管理和运转下，才能保证企业供、产、销各

5、阶段的衔接，企业才得以生存与发展。1.2.2 营运资金的周转是企业资金周转的基础营运资金是民营中小企业资金总体中最具有活力的组成部分，企业的生存与发展在很大程度上甚至从根本上是维系于营运资金的运转情况的。适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企业经营风险的大小。1.3 本文的研究目的作为我市民营中小企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。1.4 国内外研究现状1.4.

6、1 国内研究现状（1） 、在营运资金管理中，我国学者针对于存货、应收账款、现金、流动性齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文4等方面的风险发表了不同的看法。郭志刚（2006）在其发表的化解营运资金风险五招中，他认为营运资金不足将直接影响到企业交易活动的正常进行。(2)、王竹泉、逢咏梅、孙建强（2007）发表的国内外营运资金管理研究的回顾与展望简述了 20 世纪 90 年代以来，营运资金管理的理论研究与日新月异的营运自觉管理时间相比明显滞后。认为我国的营运资金管理研究应以营运资金分类为切入点，要建立基于渠道管理的营运资金的新框架。（3） 、赵进双（2007）所写的论商业企业营运资

7、金的管理中提到，在商业企业中，营运资金占企业资金的绝大部分，其周转速度及平均占用余额直接影响企业效益。(4)、曹燕（2007）发表的论零营运资金管理中表示，以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为 90 年代以来企业财务管理一项卓有成效的方法。（5） 、熊爽（2008）在其所发表的优化资金管理模式提高资金营运效率中表示，随着企业的发展，资金流量的增大，出现集团公司对资金的监管不足、调控不力等问题，从而造成资金运行效率低下。1.4.2 国外研究现状国外学者对从风险角度对营运资金管理做了许多研究，例如:John J。Hampton 和 Cecilia L. Wagn

8、er（1989）在Working Capital Management中，拓展营运资金管理内容，并从盈利性和风险性两个角度考察，将流动资金的存量配置(即投资政策)与相应的资金来源(即融资政策)联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策。John. C. Groth （1992）在其The Operating Cycle: Risk, Return and Oortunities写下“放大效应（Amplifying Effect） ”的概念，即有效的营运资金管理能够产生放大效应，降低资本成本，增加企业收益和价值。1.5 本文的结构安排本文主要通过提出问题分析问题解决问题的基本结

9、构来布局全文。摘要、背景、意义目的、理论基础营运资金概念 营运资金管理出现的问题营运资金管理特点、原则齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文5政 策 建 议结束语第一部分,首先对民营中小企业营运资金管理的背景、意义、目的、现状和文章结构安排进行了一个详细阐述。第二部分,对我市民营中小企业营运资金管理的概念、特点及原则问题进行了深入、全面的分析。第三部分,介绍了我市民营中小企业营运资金管理存在的问题。第四部分,为建立健全、完善的中小企业营运资金管理体系提出相应的对策,这也是本文的创新之处。2 民营中小企业营运资金管理概述2.1 营运资金管理的概念2.1.1 学术界的观点营运资金管

10、理是企业财务管理的重要内容。莱瑞吉特曼和查尔斯马克斯维尔两位学者对美国一千家大型企业财务经理的调查表明，财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一。与营运资金管理的重要地位相对应对营运资金管理的研究也理应在财务理论研究中占据显著位置。1995 年毛付根发表了“论营运资金管理的基本原理”一文中提出：在评估一个企业的净营运资本状况时，必须同时从盈利性和风险性两个角度进行考察，应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。2.1.2 本文的观点营运资金(Working Capital)是指在企业

11、生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文6及各类存货资产等构成的。狭义的营运资金又称净营运资金(Net Working Capital)，是指流动资产减流动负债后的余额。本文的研究对象为净营运资金。2.2 营运资金的特点2.2.1 营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需的时间较短，通常会在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短.2.2.2 营运资金的实物形态具有易变现性和变动性

12、短期投资、应收账款、存货等流动资产都具有大的变现能力，营运资金的变动性，是指它从现金、材料、在产品、产成品、应收账款和现金依序转化和不断地循环。2.2.3 营运资金的数量波动性净营运资金的占用量不是固定不变的，会随产供销的变化而变化，即每一时点的占用量会时高时低不停地波动，受季节性影响大的企业更是如此。2.2.4 营运资金的来源具有灵活多样性民营中小企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。2.3 营运资金管理的原则2.3.1 认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量2.3.2 在保证生

13、产经营需要的前提下，节约使用资金2.3.3 加速营运资金周转，提高资金利用效果2.3.4 合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保证有足够的短期 偿债能。3.1 我市民营中小企业营运资金管理存在的问题3.1.1 流动资金不足齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文7目前，我市民营中小企业普遍存在流动资金短缺的情况。营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业经营活动的现金循环密切相关，营运资金不足将直接影响企业交易活动的正常进行。另一方面，企业要扩充规模或者转产经营，也会因得不到必要的资金而一筹莫展。3.1.1.1 融资困难,周转资金严重不足各金融机构在改进金融服务、开发适

14、合民营企业发展的金融产品、调整信贷等方面有缺陷。所以,融资难仍然是摆在民营中小企业头上最突出的问题。3.1.1.2 现金管理不严,造成资金闲置或不足有些民营中小企业奉行“现金为王”的理念,认为现金越多越好,造成现金闲置,导致现金的管理成本和机会成本上升;而且大多数民营企业没有编制现金计划,对闲置资金没有充分利用。3.1.1.3 重钱不重物,资产流失严重不少民营企业缺乏严谨的库房管理制度,库房管理者的文化素质普遍不高,这些人对原材料、半成品、固定资产等管理不到位,出现存货过期变质,库存数量不准确等问题是司空见惯的,而且出了问题也是草草收场,无人深入追究,资产浪费严重。3.1.2 营运资金低效运营

15、流动资金周转缓慢，流动资产质量差，不良资产比重较大。在计划经济向市场经济转轨过程中，由于许多企业对市场认识不足，盲目进行生产，导致产品结构不合理，竞争力差，原材料、产成品、半产品等存货不断积压，占用了企业大量资金。此外，部分企业存货的账面价值大大高于其市价，但高出部分并没有被及时摊入企业成本费用中，造成存货中包含大量“水分” 。3.1.3 负债结构不合理，还本付息压力大流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大，陷入借新债还旧债的恶性循环。3.1.4 营运资金管理弱化一是企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当齐鲁工业大学会计学专业 2011 级社会调查与学年论文8前企业存在的重要问题之一。现金管理混乱。流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点。现金过多或不足均不利于企业的发展。二是应收账款控制不严，资金回收困难。很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长，主要原因就是同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。3.1.5 缺乏对营运资金结构管理的研究当前企业对营运资金管理主要侧重于强调企业资金安全，保证生产经营活动对资金的需要，降低企业的资金占用等，而忽略了营运资金结构的管理。3.1.6、货币资金内部控制较差 3.1.6.1 会计、出纳岗位职责划分不