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1、两大油企“亮剑”背后民营油企和外资油企依靠性价比赢得的春天可能也要接近尾声。 7 月中旬，受美国原油库存减少等因素，国际油价年内罕见快速上调，一周达到 5%左右。然而，这并没有影响国内油价继续下行趋势。根据媒体调查，在山东等地 93 号汽油多已降至每升 4 元以下，相当于 12 年前的油价。 自 5 月以来持续的成品油价格战愈演愈烈。其实这场罕见的价格战早在 4 月就已露出端倪：根据中石化公布的 2017 年第一季度零售销售额数字，已经跌至 3 年来的低点。 一直以高品质、高价格为特点的中石化、中石油掀起了蔓延全国的降价攻势，民营油企和外资油企不得不进行跟进。 路透社的报道比较说：目前北京的
2、95 号无铅汽油及欧洲五号标准汽油价格为每升约 6.66 元人民币。北京汽油价格较加州优质汽油高出约 12%，但比新加坡便宜约一半。在炼油产能过剩与结构矛盾日趋突出的背景下，业界估计两大国有油企的零售价格战在一段时期内可能常态化。由此，民营油企和外资油企依靠性价比赢得的春天可能也要接近尾声。 “要不惧强敌” 以 6 月初的油价调整为例，92 号汽油每升价格下调0.15 元。但山东、河南、浙江、广东等地方媒体表示，实际降价幅度普遍在每升 0.6 元以上，最高达到 2.3 元。 比较而言，3 月时中石化、中石油的零售折扣一般在0.3 元以下。 有业内人士认为，中石化此次主动降价是为了中石化销售公司
3、在境外 IPO 冲销量。毕竟，此前中石化凭借炼化一体化优势，极少参与多由民营加油站发起的价格战。 不过，中国社科院工业经济研究所能源经济研究室主任朱彤对财经国家周刊记者表示，国内成品油过剩已是大环境，引起此次价格战的原因并不能简单就下定结论，而要看这种行为持续的时间跨度。如果是短r 性的，那么此次降价销售就只是一种增加销量、降低库存的营销策略而已。 受新能源汽车优惠政策、共享单车普及、经济下行压力、地炼低价冲击等多种因素影响，国内成品油需求增速正在放缓，导致了成品油销量的困境。 本刊记者获得的来自中石油、中石化生产经营管理部的报告显示，1-4 月份，中石油销售成品油 35813.1 万吨，同比
4、下降 1.2%，其中柴油大幅下降 7.6%;1-4 月份，中石化成品油经营量为 5658 万吨，下降 2.8%，其中柴油大幅下降12.3%。 这次中石化、中石油降价幅度较大的山东、山西、河南等地区，正是和民营加油站价格竞争最激烈的地区，尤其是存在大量民营炼油厂的山东。 朱彤表示，在“两桶油” 还存在足够利润空间的前提下，人为降价可能是为了争夺市场份额。 中石化集团董事长王玉普不久前在驻粤企业座谈会上就曾表示：“要巩固市场优势地位，市场之争是全产业链的较量，要不惧强敌，敢于亮剑，利用网络优势、品牌优势、油非互促优势、体量优势以及平台优势，全力应对市场挑战。 ” 中石化“亮剑 ”的原因，是产能过剩
5、的现实。 石油和化学工业规划院副院长白颐日前在“第三届中国石油与化工可持续发展论坛”上曾向记者表示，以目前中国每年 7.48 亿吨的炼油能力，每年炼油产能过剩 1.38 亿吨。事实上，中石油经济技术研究院2016 年国内外油气行业发展报告曾预计，到 2017 年底，中国炼油能力将达到约 7.9 亿吨。 根据金联创统计的数据，2017 年前 4 月，我国成品油总产量达到 1.16 亿吨，同比增长 2.72%。但受经济增速放缓等影响，表观消费量为 1.05 亿吨，同比仅增长0.78%。在消费端，汽油和柴油消费均出现负增长，国内成品油市场供需差进一步拉大，达到 1101.63 万吨，同比增长26%，
6、产能过剩现象更加明显。 随着中国经济发展进入新常态，经济发展速度趋于稳定，成品油的消费也开始下降。地炼产能爆发，是造成产能过剩的关键因素之一。 地炼大爆发 中国石油大学中国油气产业发展研究中心主任、中国石油流通协会副会长董秀成分析，一方面，随着中国经济发展进入新常态，经济发展速度趋于稳定，成品油的消费也开始下降。另一方面，地方炼油厂获得进口原油的进口权、使用权和贸易权，导致市场上石油供给量大增，成品油市场竞争激烈。 过去，中国的石油进口主要通过 5 大国营贸易公司进口原油，非国营贸易公司进口量较小，大约在几十万吨或几百万吨。2015 年之后，国家放开地炼进口原油配额的限制，进口原油数量激增，导
7、致市场供应量飞速增长，对市场的冲击加大。此外，近来民营加油站的低价营销对中石油中石化的销量产生冲击，也不容忽视。 从宏观层面，2015 年后随着地炼原油进口权、使用权放开，地炼规模持续扩张。根据中信期货研究部数据，2016 年中国独立炼厂数量 89 家，常减压装置产能 2.38 亿吨，占全国总产能约 37%。 随着进口原油指标的逐步放开，地方炼厂产能得到快速集中释放与扩张，成品油供应量大幅攀升。对此，国家发改委在 2017 年不仅叫停了原油加工企业申报使用进口原油，还将地炼出口配额进行了控制。 以此次率先出现价格战的山东为例，该省地炼历经30 多年发展历程，已成为全国能源市场的重要力量。 在全国 89 家独立炼厂中，山东有 69 家，常减压装置产能 1.63 亿吨，占全国地炼总产能约 68%。与之配套，加氢精制和催化重整装置等产业链也快速增长，近 5 年常减压、催化裂化、延迟焦化、加氢精制装置平均增幅达到12%、7%、8% 、18%。 由于欧美原油价格在 2014 年下半年出现断崖式下滑，炼油成本变低，炼油环节利润变高，在国家放开地方炼厂进口原油使用权和原油进口权后，越来越多的投资者进入了相关领域。
