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1、金融工程概论第二次作业作业名称：金融工程概论第 2 次作业 出 卷 人：SA作业总分：100 通过分数：60标准题总分：100 标准题得分：100详细信息： 题号:1 题型: 判断题 本题分数 :2.06内容:货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.06题号:2 题型: 判断题 本题分数 :2.06内容:比较优势理论仅仅适用于国际贸易1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.06题号:3 题型: 判断题 本题分数 :2.06内容:运用互换可以转换资产与负债的利率属性和货币属性1、 错 2、 对 学员答案:2本题
2、得分:2.06题号:4 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:比较优势理论是下面哪位经济学家提出的（）A、莫顿B、约翰.赫尔C、大卫.李嘉图D、凯恩斯 学员答案:C本题得分:3.09 题号:5 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:A 公司可以以 10%的固定利率或者 6 个月期 LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款,B 公司可以以 11.2%的固定利率或者 6 个月期 LIBOR+1%的浮动利率在金融市场上贷款,考虑下面一个互换:A 公司同意向 B 公司支付本金为 $10,000,000 的以 6 个月
3、期 LIBOR 计算的利息,作为回报,B 公司向 A 公司支付本金为$10,000,000 的以 9.95%固定利率计算的利息,问下面哪一个现金流不是 B 公司的?（）A、支付给外部贷款人 LIBOR+1%的浮动利率B、从 A 得到 LIBORC、向 A 支付 9.95%的固定利率D、支付给外部贷款人 11.2%的固定利率 学员答案:D本题得分:3.09题号:6 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:互换的主要交易方式是（）A、网上交易B、直接交易C、通过银行进行场外交易D、交易所交易学员答案:C本题得分:3.09题号:7 题型: 单选题（请在以下几个选
4、项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:双方在未来的一定期限内根据同种货币的同样名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流根据固定利率计算以上定义对应的金融工具是（）A、货币互换B、利率互换C、远期互换D、基点互换 学员答案:B本题得分:3.09题号:8 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:4.12内容:假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付 6 个月期的 LIBOR，同时收取 8%的年利率（半年计一次复利） ，名义本金为 1 亿美元。互换还有 1.25 年的期限。3 个月、9 个月和 15 个月的 LIBOR（连续复利率）分别为
5、 10%、10.5%和 11%。上一次利息支付日的 6 个月 LIBOR为 10.2%（半年计一次复利） 。这笔交换对金融机构的价值是（）万美元A、9824B、-107C、 -427D、-179学员答案:C本题得分:4.12题号:9 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4.12内容:金融互换的局限性包括以下哪几种（）A、交易双方都同意，互换合约才可以更改或终止B、存在信用风险C、需要找到合适的交易对手D、要有存在绝对优势的产品学员答案:ABC本题得分:4.12题号:10 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案
6、可以是多个） 本题分数:4.12内容:互换的主要功能包括（）A、降低筹资者的融资成本B、提高投资者的资产收益C、利用互换，可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险D、可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制学员答案:ABCD本题得分:4.12题号:11 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4.12内容:互换的主要种类包括（）A、利率互换B、货币互换C、资产互换D、价格互换学员答案:AB本题得分:4.12 题号:12 题型:判断题 本题分数:2.06内容:保护性看跌期权是同等数量的标的资产多头与看跌期权多头构成的组合1、 错 2、 对 学员答
7、案:2本题得分:2.06题号:13 题型:判断题 本题分数:2.06内容:抛补的看涨期权是同等数量的标的资产多头与看涨期权空头构成的组合1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.06题号:14 题型:判断题 本题分数:2.06内容:欧式期权是允许有效期内任一交易日都可以行权的期权1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.06题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:下列哪种情形下的期权为虚值期权（）A、当 SX 时的看涨期权B、当 XS 时的看跌期权D、以上答案都不正确 学员答案:B本题得分:3.09题号:16 题型:单选题（请在以下几个选
8、项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:处于虚值状态的看涨期权的内在价值等于（）A、看涨期权价格B、零 C、股价减去执行价格D、执行价格 学员答案:B本题得分:3.09题号:17 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:看涨期权持有者所遭受的最大损失等于（）A、执行价格减去标的资产市值B、标的资产市值减去看涨期权的价格C、看涨期权价格D、标的资产价格学员答案:C本题得分:3.09题号:18 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:4.12内容:某一执行价格为 30 美元，到期日为 6 个月的欧式看跌期权的价格为 2 美元。标的股
9、票的现价为 29 美元，无风险年利率为 10%，则执行价格为 30 美元的 6 个月期欧式看涨期权的价格为（）A、2.56B、2.49C、 2.46D、2.51学员答案:C本题得分:4.12题号:19 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4.12内容:下列哪种因素与期权的时间价值有关系()A、期权的内在价值B、期权的到期时间C、期权的协议价格D、期权标的资产的波动率 学员答案:ABD本题得分:4.12题号:20 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4.12内容:下列哪种因素与股票看跌
10、期权的价值不是负相关关系（）A、期权到期日B、期权的执行价格C、股票价格D、股票派发的红利 学员答案:ABD本题得分:4.12题号:21 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4.12内容:期权交易和期货交易的区别有（）A、权利和义务B、标准化C、盈亏风险D、保证金学员答案:ABCD本题得分:4.12题号:22 题型:判断题 本题分数:2.06内容:二叉树模型假设资产价格的运动是由大量的小幅度二值运动构成1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.06题号:23 题型:判断题 本题分数:2.06内容:买权-卖权平价指标的资产、到期日及行权
11、价均相同的欧式买权与欧式卖权价格之间存在的必然关系1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.06题号:24 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:假设有一个股票买权合约，到期日为 1 年，执行价格为 112 美元，股票当前的价格为 100美元，无风险利率为 8%（连续复利折算为单利） 。在到期日股票的价格有两种可能：180美元或者 60 美元，则期权的价值为（）A、23.12B、24.11C、 25.11D、26.12学员答案:C本题得分:3.09题号:25 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:下列哪种因素与股票
12、看涨期权的价值是负相关（）A、标的资产价格B、标的资产的波动率C、执行价格D、到期期限学员答案:C本题得分:3.09题号:26 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:在二叉树定价法下，美式期权与欧式期权的区别是什么（）A、到期日不同B、执行价格不同C、无风险利率不同D、美式期权可以提前执行学员答案:D本题得分:3.09题号:27 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.09内容:下列对于风险中性定价原理的说法，不正确的是()A、风险中性假定只是为了求解布莱克舒尔斯微分方程做出的人为假设B、风险中性定价的结论适用于所有情形 C、风险
13、中性定价的结论只适用于投资者风险中性的情形D、风险中性定价的结论不只适用于投资者风险中性的情形 学员答案:C本题得分:3.09题号:28 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:4.12内容:假设一种不支付红利股票目前的市价为 10 元，我们知道在 3 个月后，该股票价格要么是11 元，要么是 9 元。如果无风险利率为 10%，那么一份 3 个月期协议价格为 10.5 元的该股票欧式看涨期权的价值为（）A、0.30B、0.31C、 0.32D、0.33学员答案:B本题得分:4.12题号:29 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）
14、 本题分数:4.12内容:下列哪些项是布莱克舒尔斯期权定价模型的基本假设（）A、证券价格遵循几何布朗运动B、在衍生证券有效期内，标的资产可以有现金收益支付C、允许卖空标的证券D、不存在无风险套利机会 学员答案:ACD本题得分:4.12题号:30 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4.12内容:对于有收益资产美式看涨期权的定价，下列说法中正确的是（）A、不能利用布莱克舒尔斯期权定价公式获得有收益资产美式看涨期权的精确价格B、可以先确定提前执行美式看涨期权是否合理，若不合理，则按欧式期权处理C、若在 tn 时刻提前执行美式看涨期权是合理的，则分别计算在 T 时刻和 tn 时刻到期的欧式看涨期权的价格，然后取其的较大者D、只能用数值方法对有收益的美式看涨期权进行定价 学员答案:ABC本题得分:4.12题号:31 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4.12内容:影响看涨期权价格的 6 个因素包括（）A、标的资产价格B、标的资产的波动率C、无风险利率 D、到期期限学员答案:ABCD本题得分:4.12
