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1、投资秘鲁矿业的机遇与风险分析摘要：秘鲁是一个世界矿业大国，一些重要的金属矿产资源储量和矿产品产量位居世界前列，加之政府制定有一系列优惠政策，对国际矿业投资者有较大的吸引力。但由于长期的劳工、环境影响、投资商与当地居民的矛盾、社会安全和生产用水等问题，矿业投资也存在较大的风险。关键词：秘鲁 矿业投资 机遇 风险秘鲁是一个世界矿业大国，一些重要的金属矿产资源储量和矿产品产量位居世界前列。此外该国的矿产品大量出口，因此该国的矿业发展对国际矿业市场有着重要的影响。近年来矿业政策有较多的调整，加上劳工、环境和安全等问题，对其矿业投资环境影响较大，受到包括我国企业在内的国际矿业投资者的关注。一、矿产资源与
2、开发现状秘鲁矿产资源丰富，主要有石油、天然气、煤、铀、铜、铅、锌、汞、锑、钨、金、钥、砷、镉、福、硒、铼、铁、锡、铋、磷块岩、重晶石和硼酸盐等，其中金、银、铋、锌、铜、锡、钼的储量位居世界前 5 位，砷、硒、铟、铼、铅、铝等矿产的储量也位于世界前列。秘鲁也是一个矿产品生产大国，许多矿产品产量在世界上占有重要地位。产量居世界前 5 位的矿产品有砷、铜、铋、金、锌、铅、钥、铼、银、锡。秘鲁矿业在拉美地区的地位尤为重要，其中金、银、锌、铅、锡和鍗的矿产品产值在拉美地区居首位，铜、钼和铋居第二位。年矿业总产值为66 亿美元（包括燃料矿产），比上一年增长 1.5。对国内生产总值的贡献率为 5.7。1铜2
3、007 年储量为 5790 万吨，占世界总储量的 11.8%，仅次于智利，居世界第二位。主要分布在阿雷基帕、万卡维利卡、胡宁、安卡什、利马、库斯科、塔克纳等省。90以上的储量为斑岩型铜矿，产于第三纪火山岩带，形成多与石英二长斑岩浸入体有关其他主要矿床类型为矽卡岩型铜矿和火山岩型铜矿。秘鲁是世界第二大铜矿生产国，2009 年铜的产量达到 127.47 万吨，同比增长 0.54%，创历史高位。全国 70%踢以上的铜矿山产量来自 CMA 公司（经营的 Antamina 是国内最大的铜矿山）和南方铜矿公司（SPCC）两大经营商。2锌-铅-银2007 年锌储量 1820 万吨，约占世界总量的 10%,列
4、世界第三位；铅储量 350 万吨，占世界总量的 4.4。锌铅矿床主要分布在中北部胡宁、帕斯科、安卡什、利马、瓦努科等省内的东、西安第斯山脉间。2007 年银储量为 36000 吨，占世界总量的 13.3%，居世界第三位，主要分布在中部和南部的安第斯山脉：大多数矿床为热液脉状矿床，形成于中新世中期到晚期。2008 年锌产量达到 160.26 万吨，仅次于中国，居世界第二位；2009年减少了 5.83%，为 150.91 万吨。2007 年铅矿山产量 32.9 万吨，居世界第四位；银的矿山产量为 3494 吨，比 2006 年增长 0.7%，超过墨西哥成为世界最大的产银国，此后两年有较大幅度增长，
5、2008 年达到 3690 吨，2009 年估计超过 3800 吨，继续领跑世界银产量。3金2007 年储量为 3000 吨，占世界总量的 8.3%，居世界第三位。原生金主要分布在卡哈马卡省、阿雷基帕省、普诺省和圣马丁省等地。大多为产于第三纪火成岩区的含金脉状矿床。普诺省的圣安东尼奥德普托地区的金矿砂的地质储量约有 2.64 亿立方米，平均品位为 0.218 克立方米。秘鲁是世界上重要的金矿生产国，近两年产量呈下降趋势。继 2006年金产量（202.8 吨）下降 2.5后，2007 年再次下降 16.2%，但仍然达到 170 吨，居世界第五位。2008 年产量有一定增加，达到 180 吨。20
6、09年与 2008 年基本持平。最大的金生产商是 MYS（纽蒙特矿业公司占51.35股权，秘鲁布埃纳文图拉矿业公司(Compan ia de Minas Buenaventura S.A.A.）占 43.65股权）,2006 年金产量为 81 .2 吨，占全国总产量的 40。4铁矿石2007 年储量为 8.61 亿吨，主要分布在伊卡省马尔科纳、阿雷基帕省阿卡里及安第斯山区。成因类型主要有 3 种：交代矿床、岩浆贯入矿床、接触交代矿床。2007 年铁矿石产量为 761.4 万吨，比 2006 年增长6.7。秘鲁唯一的铁矿石生产商是首钢秘铁（Shougang HierroPeru S.A.中国首钢
7、集团的全资子公司），经营的矿山位于秘鲁沿海、利马以南530 公里的伊卡省的马尔科纳铁矿。5钼2007 年储量为 14 万吨，占世界总量的 1 .6%，居世界第七位。大多为斑岩型矿床，且绝大多数来自斑岩铜钼矿的副产品。在秘鲁北、中、南3 个铜矿带中，以南部铜矿带含钼较高。2007 年钥的矿山产量为 16787 吨，比 2006 年下降了 2.5%，居世界第四位。主要生产商是南方铜矿公司，经营的主要矿山是莫克瓜省的Cuajone 和塔克纳省的 Toquepala。6锡2007 年储量为 71 万吨，占世界 11 .6%，居世界第四位，主要分布在普诺省。2007 年锡矿山产量为 39019 吨，比上
8、一年增长了 1.4%，仅次于中国和澳大利亚，居世界第三位。主要经营商是 Minsur S.A.，其生产矿山位于普诺省的 san Rafae。7钨主要分布在安卡什省的帕斯托布埃诺、拉利伯塔德省的新蒙多和普诺省的帕尔卡等地。矿床为热液石英脉型，形成多与中生代-第三纪酸性岩侵入有关。8石油和天然气2007 年原油储量为 4.16 为亿桶，天然气储量为 3350 亿立方米，液态天然气储量为 6.82 亿桶。石油和天然气主要分布在西北地区的瓜亚基尔盆地，北部的普图马约盆地，中部的乌卡亚利盆地和阿克里盆地等。位于瓜亚基尔盆地的塔拉拉油田（西北油田）含油面积 100 万公顷，始新统砂岩为主要产油层。位于乌卡
9、亚利盆地的阿瓜伊蒂亚气田是国内最大的天然气田，证实储量 85 亿立方米和 900 万桶液态天然气，此外位于同一盆地的 Camisea 地区有多个气田，合计储量 2500 亿立方米，其中包括 6 亿桶液态天然气。2007 年天然气产量为 26.76 亿立方米，比 2006 年增长 50.8。原油及液态天然气产量为 4156 万桶，比 2006 年下降 1 .48。最大的油气生产商是阿根廷的 PluspetrolS.A产量超过全国油气总产量的 50%，其他主要生产商包括 Aguaytia S.A、Petrotech del Per u S.A、Petr o Ieo Brasileiro S.A.(
10、Petrobr a s）等。9煤2007 年储量为 11 亿吨，主要分布秘鲁中西部拉利伯塔德省的 Alto Chicama 地区，其次分布在秘鲁中部戈伊亚里斯基斯加煤盆地及秘鲁中部的其他一些省。2007 年煤产量为 27.9 万吨。10铀2007 年储量为 10 万吨。主要分布在东南部普诺省的马库萨尼-克鲁赛罗、西南部阿亚库乔省的坎加略、纳斯卡及阿雷基帕省。它们都为火山岩型铀矿。此外，在西北部的磷块岩矿床及几个斑岩铜矿床中发现有伴生铀。11磷块岩2007 年储量为 82 万吨，主要分布在西北部的皮乌拉省。磷矿床主要为海相沉积型。2007 年磷矿石产量为 3.8 万吨。二、投资秘鲁矿业的有利条件
11、1目前有大量未开发土地，找矿潜力巨大目前秘鲁已经批准进行矿产勘查和开发活动的土地面积共约 1502.8万公顷，约占全国土地面积的 11 .7。其中踏勘面积 857678 公顷（占全国总面积的 0.56%),勘探面积 715，384 公顷（占全国总面积的 0.56%)，采矿面积 13455,080 公顷（占全国总面积的 10.51%）。另外，根据当地媒体 2008 年 5 月的报道，已经批准的矿产勘查和开采土地中，实际进行开发的面积不到 10。根据秘鲁议会通过的法令，如果一项采矿许可证在 8年内没有投产，政府可以再次延长 5 年，但必须交纳相应的罚款。秘鲁政府也可以中止那些没有进行开发投资的采矿
12、许可证，然后重新进行招标，引入新的投资者。因此，目前秘鲁实际上仍然有大量未开发土地，矿产勘探和开发潜力巨大。2对矿业实施鼓励优惠政策政府为鼓励矿业投资，提供以下优惠政策：税收、外汇和行政管理的稳定性；仅对矿业公司分配的股息征收所得税；生产前的勘查费用、可行性研究费用可在所得税的应税收入中扣除；对向公共服务基础设施的投资或旨在为工人提供住房和福利的资产中投资（由相关部门批准）实行税收扣减；对工人及其家属提供的健康服务的成本可作为社会保险费用；在外汇（包括管理、汇率）或其他经济措施上实行非歧视政策；自由转移利润、红利，自由获得外币；在秘鲁和国外自由销售产品；简化行政管理程序等。3通过稳定协议对投资
13、者提供长期政策保障矿业投资通常是一项投资期长且风险大的项目，虽然政府对矿业活动有一系列的鼓励政策，但投资者对未来仍会感到有许多不确定性。对此秘鲁政府实施了签订稳定协议的政策。投资者还可以通过与秘鲁政府签订稳定协议的方式将上述优惠在一个规定期限内保持下来。不过签订稳定协议是有条件的，只有下列企业才有权与秘鲁政府签订稳定协定：日生产能力在 350-5000 吨的新开工项目的许可证持有者，协议期限最长为 10 年，从投资完成之日起计算；扩建产量最高达到每日 5000 吨，而且比目前产量增加 50以上的许可证持有者，其年限根据增产幅度确定，增产 100%时为 10 年，增产幅度在 50-100之间的，
14、稳定年限按比例递减；最低投资额为 200 万美元或相等的国内货币时，许可证持有者必须向矿业主管部门提交附有投资计划的详细申请，协议年限最多为 10 年；新开工或扩建使日生产能力超过 5000 吨的许可证持有者，稳定协议年限为 15 年；新投资 2000 万美元或扩建投资 5000 万美元的许可证持有者，协议年限为 15 年；通过私有化方式购买国有矿业企业资产在 5000 万美元以上者，但必须向矿业主管部门提交申请。签署稳定协议对于中、大型矿业活动的好处主要有：税收稳定，保证自项目可行性研究批准之日起的税收待遇在协议有效期内不变，不对许可证持有人征收新税，不改变征税基础的计算办法，但许可证持有者
15、可以在协议期间决定采用新税制；在秘鲁或国外自由使用出口产生的外汇；对于将出口离岸价值或当地销售收益结转使用外汇时，汇率不受歧视；贸易自由；特别待遇的稳定性，如扣减、临时许可等；协议提供的保证不能进行单方面的修正；经矿业管理部门批准，对利润再投入实行免税处理。在秘鲁中央银行参与的稳定协议中还可获得下列优惠：通过合同方出口获得的外汇可以在秘鲁或国外自由储蓄；合同方在秘鲁销售取得的当地货币可以自由兑换为外币；在外汇管理和汇率方面享受非歧视性待遇。对于大型矿业协定，应包含下列内容：外汇账户，合同方可以要求其账户按美元或投资货币记录，要求该外汇账户保留 5 个财政年度，不按通货膨胀进行调整，按当地货币纳
16、税时采用的汇率对于秘鲁税收管理机构是最有利的；折旧率，根据项目的具体特点，合同方有权将其固定资产的年度折旧率最高提到 20%，矿业主管部门在批准项目的可行性研究报告后批准以上确定的最高折旧率。合同方可以在不超过上述界限（除非所得税法授权更高的折旧率）的条件下进行年度调整。4宽松的外资管理法规和政策秘鲁的外资主管机构是外国投资和技术委员会，隶属财政部，是外国投资法的执行者。秘鲁政府十分重视利用外资，积极改善投资环境。外国投资者可享受国民待遇，外商在秘鲁投资手续简便，只要具备条件，提出书面申请、缴纳税证，很快即可得到批准，外商投资如开办公司需注册登记。秘鲁已加入多边投资担保机构（MIGA）和解决投资争端国际中心cICSID1，简化税制，简便投资手续。秘鲁吸引的外资首先用于开发自然资源，如石油、矿业、渔业和农业等部门。秘鲁实行鼓励外商投资的政策，其外国投资法规是拉美
