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1、11 绪论1.1 研究的背景审计，作为一种社会现象，其伴随着社会环境的变迁而经历了由简单到复杂、由低级到高级的发展过程。审计的历史非常悠久，审计学家理查德，布朗（Richard Brown)曾指出“审计的起源可追溯到与会计起源相距不远的时代” 。审计的角色也随着的时代的变迁发生了不小的变化。在审计发展初期，审计师被赋予“警犬”的功能。因为在受托责任确立的情况下，财产委托人对受托人有实行经济监督的需要，即委托人为了维护其利益，有必要对财产经营管理者因经营管理其财产所负的受托经济责任履行情况进行审查。然而，进入 20 世纪 30 年代，随着经济现实和审计实务的发展，为了满足社会需求，审计师开始被定
2、位为“看门人” 。因为经济的发展造成了反映经济活动的信息量骤然增加，并且信息也越来越复杂，这使得财产委托人日益重视反映经济活动的综合信息一财务报表。然而，到了 20 世纪中后期，审计师所处的经济、法律环境与以往有显著不同，在高风险的现代社会里，因企业经营失败或者因为管理层舞弊破产倒闭的事件大量出现，使得投资人遭受了重大损失，由此对审计师形成了日渐增长的期望。社会利益相关者不仅要求他们对财务报表的真实公允发表意见，还要求他们查找重大的错误与舞弊，而且一旦出现信息使用人因信息不当而遭受的损失，审计师必须承担足够的风险。正值此时，我国开始实行改革开放，资本市场开始不断发展，我国的证券市场也在不断的完
3、善，上市公司也在不断成长扩大，数量由 1990 年底的 14 家（深市 6 家/沪市 8 家）陆增到 2012 年 4 月份的 2389 家，其总市值占国民生产总值的比例也相当可观。在证券市场不断发展的前提下，社会大众逐渐幵始接受证券投资这种较为“时尚”的投资方式，因此参与证券市场的投资者日益增多。上市公司，作为企业中的特殊群体，是债权人、投资者等各利益集团关注的焦点，它的健康与否更是牵动了相关者的利益，同时也与我国证券市场的稳定与健康发展密切相关。事实上，在证券市场里，卖方独揽着有关证券价值的内幕消息，而其他各利益相关者却只能依赖上市公司公开披露的有关资料来获取相关的信息，以此估计证券价值，
4、进行投资决策。因此，为了提高财务报告的可信度，就需要一个独立于上市公司和利益相关者的“第三人”对上市公司财务报告信息质量鉴证后出具有鉴证作用的审计报告。对审计报告使用者而言，除了从审计报告中能得知企业发布的财务报告真伪以外，还可以从审计意见中获得企业的未来趋势的信息。一般认为高质量的审计服务在证券市场中可以起到减少信息不对称现象的作用。同时，经过独立审计师审查的会计报告更可靠，使报告信息使用者更有信心，并能减少因使用财务报告而发生的决策失误。然而，正2值各利益相关者对审计的要求逐步提高时，安然事件随后于 2001 年爆发，这不能不引起大众的深刻反思，同时国内的一些审计失败案件层出不穷，银广厦、
5、科龙、郑百文等一系列恶性案件相继暴光，相关的事务所被牵涉进来，故此也引发了大众对注册会计师行业的诚信危机。众所周知，一个公司对外公布的财务报告质量的优劣，最直观的反映在利益相关者面前的是注册会计师对外发布的审计意见。因此，审计研究中的一个重要方向就是对审计意见的研究，而对审计意见的研究就不得小1 其影响因素进行探讨，这样才能把研究的目标定位于最直观的财务报表中，进而从报表当中取得相关的信息。在具体的研究方法上，国内外许多学者都做了数次尝试，在结论方面也形成了突破。但是，得出的具体结论却不尽相同，主要原因可能是国内外的证券市场及相应的准则不同。更重要的一点是：在我国，80 年代初期才开始恢复审计
6、，在实证方面的研究还只处于探索阶段，系统研究还不是很多，虽然有些学者对此进行了实证研究，也得出了一些结论，但在很多因素方面还没有达成一致。因此，为了进一步探讨审计意见的影响因素，有必要对此进行继续研究。1.2 研究的目的及意义1.2.1 研究目的20 世纪 80 年代中期以来，传统的制度基础审计需求已然慢慢褪色，取而代之的是对风险导向审计的需求。这种转变，不仅改变了审计技术、方法，更重要的是改变了传统审计理念。从审计实务发展来看，把审计看作是对被审计单位的有关会计资料检查的“査账论”已经不符合现实情况。同时，传统的查账审计还存在着高耗资高成本的弊端，需要有大量的人力、物力和财力的保障，而且机械
7、性的劳动占大部份，效率极低；更为重要的是，随着现代经济不断的向前发展，经济业务活动变得纷繁复杂，企业规模同时又在不断扩大，这样使得审计的工作变得极度膨胀，因此传统的查账审计难以满足此要求。所以，面对审计环境的日益复杂、审计任务不断加重的情况下，审计师不得不寻找一种即高效又提速的方法对上市公司进行审计，所以抽查审计应时势而产生。这种审计方式改变了传统的具体做法，而是对审计进行重点抽查，短时间内实现了审计的一次飞跃。但是，此种方法也有其弊端，由于对所抽查的审计方向掌握不准，可能对有些财务报告进行错误的评判。因此，本文通过选取 2004-2007 年连续 4 年被出具非标准审计意见的 33 家公司作
8、为研究样本进行了分析；同时也对这些公司的财务指标、公司治理方面的因素以及事务所方面的因素进行蹄选、整理，通过新的方法进行研究和分析，力求达到以下目的：以理论分析为基础，通过理论分析影响注册会计师出具审计意见类型的相关财务指标、公司治理方面有关因素、公司是否被特殊处理等方面因素，进而在此基础上用实证的方法检验具体与审计意见有关的因素，找出哪些因此与审计意见显著相关，为审计师出具审计意见时提供参考依据。3构建审计意见与各财务指标之间相关性关系的模型，预测上市公司将被出具的审计意见类型。希望在此研究的基础上提出一些合理的意见和建议，期望能对投资者有所帮助，减少投资者的投资损失，降低投资风险。1.2.
9、2 研究的意义随着我国证券市场的逐步完善和规范，以及上市公司、会计师事务所所处的特定的政治、经济环境及相关政策约束的变化，再加上国家相关监管措施的相继出台，我国上市公司的审计意见类型也出现了不同的变化趋势。首先，上市公司的质量是我国证券市场能否健康发展的关键，如何提高上市公司财务报告的质量长期以来成为人们关注的焦点。国内外已有的研究表明，不同类型的审计意见可以反映出上市公司财务状况的质量。本文通过研究我国上市公司被出具审计意见的类型，尤其是当公司被出具非标准审计意见时，可以比较充分的了解我国上市公司的质量。其次，通过对审计报告的研究，可以知道注册会计师执业水平的高低，因为审计报告是注册会计师所
10、执行审计业务的最终成果。通常情况下，通过考察上市公司非标准审计意见，准则制定者可以及时地发现问题、了解情况并提出下一步的工作计划，更好地完善相关准则。注册会计师会对这些新出现的业务和新情况在准则未规定的情况下作出相应的说明并提出自己的处理意见。通过考察上市公司的审计报告，可以看出我国注册会计师行业发展中的一些问题。如注册会计师的独立性问题、会计师事务所变更等。会计和审计准则的建设，总体上讲是一种“修补式”的工作，即哪里出现问题就修补哪里，防患于未然的作用并没有真正发挥出来。而注册会计师往往处于会计、审计实践的前线，总是先于准则制定者知道新业务、新经济现象，因此提高注册会计师的专业水平，可以改善
11、审计意见的质量。第三，审计意见表明了上市公司财务会计信息的质量与广大投资者的利益息息相关，因而也成为证券监督管理部门关注的重点。研究审计意见对市场监督管理者也有很重要的意义。像已有的研究表明那样，公司会把审计意见作为一种手段来对公司利润进行操纵，比如有些上市公司为了保配、保牌，宁肯接受不清洁的审计意见。因此，从市场监管的角度看，充分考虑审计意见的作用，对提高上市公司披露信息的质量，进而提高公司的质量都能起到很大的帮助作用。长期以来，研究审计意见对证券市场的影响一直是证券监管部门、投资者、会计人员及相关信息使用者关注的焦点。所以，研究审计意见不管是从理论上还是实践上，对利益相关者都有着重要意义。
12、本文研究的目的在于对上市公司审计意见的影响因素进行分析，来证实上市公司的审计意见是否真是可靠。本文基于我国上市公司审计报告的结果，来对上市公司审计意见的影响因素进行研究，希望提出一些有意义的意见和建议，能对上市公司审计报告的出具者产生一定的约束；对阅读审计报告的投资者降低投资风险，减少投资损失。41.3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状关于上市公司审计意见影响因素的研究，西方学者的研究最早可以追溯到 20 世纪中叶，但从 20 世纪 80 年代才开始比较系统的研究，然而由于每个学者所处的环境和时期不同，导致每个学者研究的结论与角度也大不相同。(1)财务状况的角度Nicholas Dopu
13、ch et al.在 1987 年的时候选取了存货变动率与总资产的比率、应收账款的变动率与总资产的比率、资产负债率的变化率以及上市公司是否亏损等指标，对非标准审计意见进行研究，得出了财务指标与审计意见确实存在一定的联系的结论。Nogler 于 1995 年时对非标准审计意见进行了研究，他得出的结论是：如果公司面临被特别处理的危险，那么为了能保证一定的上市资格，其盈余管理的可能性就会相应增加，相应的被出具非标准审计意见的可能性会增大。Bao and Chen 在 1998 年对审计意见进行研究时，他们选取了反应公司财务状况的十一项指标为影响因素，通过实证检验的方法得出一个公司的资产负债率等指标会
14、对非标准审计意见有显著性的影响的结论。Clive Lennox 在 2002 年对非标准审计意见的影响进行了研究，他所选择的是反应公司利用外来资金效率的指标，即财务杠杆的高低。研究结果表明，如果一个公司的财务杠杆越高，公司的潜在破产风险就越大，则越容易被 CPA 出具非标准审计意见。Maggina, Anastasia&Tsaklanganos, Angelos A.于 2011 年以雅典证券交易所的上市公司为研究对象进行了研究，通过对这些公司的研究来考证审计意见鉴定证据的影响因素，研究发现：反应公司资产周转能力的指标以及反应公司负债情况的指标与公司被出具审计意见的类型呈现出一定的相关性。(2
15、)公司治理结构角度公司治理，涉及公司管理层、董事会、股东和其他利益相关者之间的一系列关系。一般认为，良好的公司治理能够对董事会和管理层提供适当的激励，使他们努力实现代表公司和股东利益的目标，并能促进有效的监督。同时，公司的治理结构是对公司的各机构进行权利和义务分配，并对公司的聘用和监督机制进行规范的一种框架。Mc Mullen 在 1996 年通过实证研究的方法，以公司的内部审计委员会为对象，研究了它与审计独立性的关系，通过分析得出了审计委员会显著影响审计独立性的结论。他还得出公司设置的内部审计委员会可以有效的减少财务报告的舞弊行为。Carcello&Neal 于 2000 年也对内部审计委员
16、会进行了研究，但他所选择的是内部审计5委员会中的内部董事的比例，以其为研究因素，他认为：“内部董事的比例与公司收到的标准无保留审计意见正相关，比例越高，收到标准无保留意见的可能性越大。 ”Chtourou 在 2001 年对非标准审计意见进行研究时，选取了两组对比样本进行研究，得出的结论是：“上市公司的治理政策与审计意见显著相关，同时，在审计委员会的组成人员中，如果外部董事占的比重较大，那么公司收到的非标准审计意见的可能性就会相应的增大” 。此研究结果也和 Carcell&Neal 在 1997 年的研究结果相吻合。JorgeFarinha&Luis Filipe Viana 在 2009 年通过对葡萄牙证券交易所进行了研究，发现上市公司审计意见与审计委员会是否设立存在一定的相关性，如果公司设置了审计委员会，则代表着公司对内控比较重视，相应的内检则较严格，进而财务报表出现的不合规的可能性则越低。(3)事务所规模角度在事务所规模的问题上，西方的学者所研究出来的结果基本上趋于一致：都认为大的会计师事务所比小的事务所更具有独立性，更不容
